資本市場(chǎng)功能有效發(fā)揮 錨定服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)根基

    11月22日，參加2022金融街論壇年會(huì)的業(yè)內(nèi)人士表示，錨定服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)根基，突出資本市場(chǎng)功能發(fā)揮，有效推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)做大做強(qiáng)、轉(zhuǎn)型升級(jí)。

    監(jiān)管部門有關(guān)人士透露，將鼓勵(lì)各類機(jī)構(gòu)積極參與認(rèn)股權(quán)綜合服務(wù)試點(diǎn)，塑造多元包容的創(chuàng)新支持市場(chǎng)機(jī)制。

    融資結(jié)構(gòu)得到改善

    “健全資本市場(chǎng)功能，提高直接融資比重”是資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)重要內(nèi)容之一。

    “融資結(jié)構(gòu)得到改善，充分顯現(xiàn)資本市場(chǎng)功能。”中國(guó)證監(jiān)會(huì)上市部主任李明表示，近年來(lái)，上市公司直接融資比例穩(wěn)步上升，2021年，上市公司直接融資6.7萬(wàn)億元，占上市公司融資總額近三成，創(chuàng)歷史新高。直接融資中，股權(quán)再融資和交易所市場(chǎng)債券融資合計(jì)2.5萬(wàn)億元，占直接融資近四成，比2019年提高8個(gè)百分點(diǎn)，資本市場(chǎng)助推優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)作用更加明顯。

    在助推優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)的同時(shí)，資本市場(chǎng)也有效推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。李明介紹，2021年，上市公司并購(gòu)重組交易金額達(dá)1.8萬(wàn)億元，占全國(guó)并購(gòu)重組交易金額的近五成，配套融資422.4億元，有效推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)做大做強(qiáng)、轉(zhuǎn)型升級(jí)。

    上市公司是資本市場(chǎng)的基石和我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的基本盤。中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)宋志平表示，上市公司是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍，在經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展和中國(guó)式現(xiàn)代化奮進(jìn)的征程中責(zé)無(wú)旁貸。應(yīng)通過(guò)提升上市公司發(fā)展質(zhì)量，助力我國(guó)資本市場(chǎng)行穩(wěn)致遠(yuǎn)，助力中國(guó)式現(xiàn)代化目標(biāo)如期實(shí)現(xiàn)。

    服務(wù)創(chuàng)新戰(zhàn)略提質(zhì)增速

    “目前，我們正全力以赴研發(fā)高效率、低成本、可持續(xù)發(fā)展的第六代智能軌道交通系統(tǒng)，即將實(shí)現(xiàn)在世界范圍內(nèi)的領(lǐng)跑。”交控科技董事長(zhǎng)郜春海說(shuō)，作為中小企業(yè)的代表，交控科技多年來(lái)深挖軌道交通“金礦”，在科創(chuàng)板及雙螺旋模式的雙重助力下，讓中國(guó)技術(shù)實(shí)現(xiàn)國(guó)際超越成為可能。

    資本市場(chǎng)正日益成為“硬科技”、“三創(chuàng)四新”、專精特新“小巨人”的聚集地。“5000余家上市公司中，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的上市公司超過(guò)2500家、占比超五成，這些公司中30%都是近兩年登陸資本市場(chǎng)，資本市場(chǎng)服務(wù)創(chuàng)新戰(zhàn)略不斷提質(zhì)增速。”李明說(shuō)私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資作為直接融資的重要渠道，創(chuàng)新資本形成的重要載體，對(duì)科技創(chuàng)新同樣具有重要促進(jìn)作用。

    “截至今年二季度，私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資累計(jì)投資于未上市和新三板掛牌企業(yè)股權(quán)項(xiàng)目超過(guò)18萬(wàn)個(gè)，形成股權(quán)資本超過(guò)10萬(wàn)億元?；ヂ?lián)網(wǎng)、機(jī)械制造、醫(yī)藥生物、半導(dǎo)體等產(chǎn)業(yè)成為投資重點(diǎn)，在投項(xiàng)目近9萬(wàn)個(gè)，在投本金4萬(wàn)億元。”中國(guó)證監(jiān)會(huì)市場(chǎng)二部主任王建平介紹。

    持續(xù)優(yōu)化制度供給

    多位監(jiān)管部門人士表示，將持續(xù)優(yōu)化制度供給，加快完善資本市場(chǎng)支持科技創(chuàng)新的體系、結(jié)構(gòu)和制度建設(shè)，服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局。

    一方面，伴隨注冊(cè)制改革進(jìn)一步深化，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板和北交所的一系列制度安排將更好促進(jìn)資本與科技融合。

    上交所總經(jīng)理蔡建春表示，進(jìn)一步完善制度機(jī)制安排，鼓勵(lì)和支持更多“硬科技”企業(yè)上市。繼續(xù)發(fā)揮科創(chuàng)板改革試驗(yàn)田功能，提升服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)能級(jí)。持續(xù)優(yōu)化市場(chǎng)生態(tài)建設(shè)，營(yíng)造支持科技創(chuàng)新的良好環(huán)境。

    深交所總經(jīng)理沙雁稱，增強(qiáng)制度的適應(yīng)性，塑造多元包容的創(chuàng)新支持市場(chǎng)機(jī)制。加快完善創(chuàng)業(yè)板成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，突出主板藍(lán)籌市場(chǎng)特色，提升市場(chǎng)包容性。研究進(jìn)一步優(yōu)化并購(gòu)重組再融資機(jī)制，支持上市公司聚焦主業(yè)、規(guī)范發(fā)展、做優(yōu)做強(qiáng)。

    北交所副總經(jīng)理王麗說(shuō)，北交所將打造審核更高效、預(yù)期更明確的中小企業(yè)上市路徑。全面梳理、優(yōu)化工作流程；提高審核包容度和效率；形成透明、清晰的審核標(biāo)準(zhǔn)體系；不設(shè)“口袋政策”、“隱形門檻”。

    另一方面，推動(dòng)多層次資本市場(chǎng)體系深化與高校院所、科技企業(yè)、私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資的合作，將共同促進(jìn)高水平技術(shù)、高層次人才與創(chuàng)新資本的深度融合，推動(dòng)技術(shù)市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的高質(zhì)量發(fā)展。

    “證監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)各類機(jī)構(gòu)積極參與認(rèn)股權(quán)綜合服務(wù)試點(diǎn)。支持金融機(jī)構(gòu)、私募基金、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、擔(dān)保公司等機(jī)構(gòu)參與試點(diǎn)，促進(jìn)認(rèn)股權(quán)價(jià)值發(fā)現(xiàn)和有序流轉(zhuǎn)，打造合規(guī)、專業(yè)、高效的認(rèn)股權(quán)服務(wù)生態(tài)體系。提升服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)能力。”王建平透露。