探尋7月金融數(shù)據(jù) “隱秘的角落”——存款搬家去哪兒了？

    昨日，央行發(fā)布了7月份的金融數(shù)據(jù)。除了新增信貸外，另有一項數(shù)據(jù)引起了證事聽君的注意——7月份人民幣存款增加803億元，同比少增5617億元。其中，住戶存款減少7195億元，非金融企業(yè)存款減少1.55萬億元，財政性存款增加4872億元，非銀行業(yè)金融機構存款增加1.8萬億元。

    證事聽君掐指一算，7月份一共31天，住戶存款減少7195億元，也就是平均每天減少超232億元；非銀行業(yè)金融機構存款增加1.8萬億元，也就意味著每天增加超580億元。在這一減一增中，存款“跑”去了哪里？

    理財經(jīng)理有攬儲任務

    但直言“代銷更劃算”

    “今天早上晨會，我們網(wǎng)點下達了三季度的員工日均存款任務。不區(qū)分員工崗位，每人的對公存款任務大概是千萬元級別，對私存款任務是幾十萬元級別（接近100萬元）。”8月12日上午，某總部設在南方的股份制銀行客戶經(jīng)理在接受證事聽君采訪時表示。

    央行8月11日公布的數(shù)據(jù)顯示，7月份人民幣存款增加803億元，同比少增5617億元。其中，住戶存款減少7195億元。

    上述股份制銀行客戶經(jīng)理表示，“不太清楚8月12日下達的任務要求與央行新公布數(shù)據(jù)是否有直接關系。現(xiàn)在雖然存貸比指標不是過去硬性規(guī)定的75%，但是存款是銀行的命脈，存款少了意味著可貸資金受約束。但是即使今天沒有下達任務，為了三季度的績效工資，我和同事們也會積極攬儲。并且，這次給的任務并不算重，很容易完成”。

    8月12日，針對7月份銀行存款搬家的感受，證事聽君走訪了多個銀行網(wǎng)點。綜合走訪的情況來看，多位銀行客戶經(jīng)理表示，近階段自己有攬儲任務、但壓力不大。此外，多位銀行員工表示，相對于推薦存款產(chǎn)品，推薦理財產(chǎn)品或其他代銷產(chǎn)品對個人工資績效來說更劃算，也更容易留住客戶。

    在某國有大行網(wǎng)點，理財經(jīng)理告訴證事聽君，近期其主要向客戶推薦基金產(chǎn)品尤其是首發(fā)基金。談到是否有攬儲壓力？

    該客戶經(jīng)理表示，攬儲壓力還是有的，不過前段時間股市回暖，咨詢基金的客戶明顯增多，基金產(chǎn)品最好推銷，給客戶選擇更合適的產(chǎn)品更容易留住客戶。“另外，我行近兩年在存款上的壓力主要是對銀行自身，對個人的考核壓力越來越小，偶爾完不成任務扣績效并不多，超額完成任務也不會多給績效。相對而言，推薦理財產(chǎn)品或代銷產(chǎn)品對個人工資績效來說更劃算。”

    在走訪過程中，證事聽君遇到一位咨詢基金的投資者，她表示，“7月上旬，我在理財經(jīng)理的建議下，提前提取了一份今年11月份才到期的保險產(chǎn)品，由于屬于提前支取，保險公司扣除了1%的手續(xù)費。不過，理財經(jīng)理告訴我，近期有許多優(yōu)質的基金發(fā)行，我提取資金可以抓住股市回暖的時機購買基金產(chǎn)品，即使現(xiàn)在損失1%的手續(xù)費也比11月份到期提取更劃算。”

    談到這樣的建議是出于怎樣的考慮，理財經(jīng)理表示，“主要有兩方面原因，一方面對于客戶而言，從收益角度來看，這樣操作大概率獲得更高的收益；另一方面，對于銀行和我個人來說，客戶提取的錢到賬后，不管是買基金、買理財、炒股，還是存款，在銀行卡里的空閑時間都會計入存款，進而提高日均存款的數(shù)額；如果后面客戶繼續(xù)投資，也會帶來手續(xù)費和傭金收入。”

    在另一家股份制銀行網(wǎng)點，證事聽君主動向客戶經(jīng)理表示想考慮存款產(chǎn)品?？蛻艚?jīng)理在了解記者需求之后表示，如果您計劃的投資期限在1-3年，我給您推薦幾款基金；如果能接受更長的投資期限，比如5-10年，有幾款分紅型投資理財保險建議您選擇一款進行配置。

    在記者詢問其“央行數(shù)據(jù)顯示，7月份存款少增了不少，銀行員工有沒有攬儲壓力”的問題時，該客戶經(jīng)理回答道：“今年以來大額存單、結構性存款這兩類存款產(chǎn)品量價齊跌，一般來說，除非客戶堅持要買，我都會優(yōu)先推薦其他產(chǎn)品。同時，年中時點剛過去沒多久，往年7月份新增存款也是一個低點。”

    資金掮客坦言

    “幫忙資金”離場

    “各位大佬，6月大家都很辛苦，希望大家跟資金說好，今天9點以后再出款，感謝大家支持”，7月1日凌晨0：25，資金掮客孫毅（化名）在多個“工作群”和朋友圈發(fā)布上述消息。

    雖然不是“主力部隊”，但是沖量資金對于存款“搬家”顯然也貢獻了一定的力量。

    “大體量的‘幫忙資金’主要來自非銀機構，度過了6月底年中考核時點后，7月份大多是要離場的”，孫毅對證事聽表示，“所謂大體量的概念大致是億元為單位，或至少是單筆數(shù)千萬元量級，我3月份有個口子需要的單戶資金分別是10億元和11億元”。

    “大資金很多來自非銀機構的短期閑置資金，希望提高資金效率，大型機構對參與項目也是有規(guī)模門檻的，例如我的一個客戶要求臨柜（注：到柜臺現(xiàn)場辦理）是3000萬元起，網(wǎng)開（注：開網(wǎng)銀辦理）是1000萬元起”，孫毅表示。

    在社交平臺，證事聽君查詢到了很多關于銀行沖量的合作信息，甚至還有為一家國有大行“量身定制”的“網(wǎng)開教程”。也有一些資金方直接“曬家底”——將部分業(yè)務記錄掛出來，且服務的客戶遍及全國，且除了銀行還包括上市公司。此外，記者注意到，除了銀行沖量，這些資金還主動承擔了“亮資擺賬、過橋沖量、工程驗資環(huán)節(jié)形象資金”等職能，且都是短期的。

    不過，近年來對資金沖時點的持續(xù)監(jiān)管整治以及銀行考核方式的變化，也讓沖量資金感受到了“利空”。

    “其實現(xiàn)在的業(yè)務并不太好做，不監(jiān)管對于資金沖時點盯得很緊，所以好的口子比較稀缺，資金價格也比較低”，在資金掮客領域從業(yè)多年的包玲（化名）對記者表示，“之前我們也會把一些大項目以定制理財?shù)姆绞桨b，但是現(xiàn)在很難實現(xiàn)了。”

    此外，包玲也表示，銀行現(xiàn)在對年季末時點攬儲考核的方式也有變化，銀行每個月的“口子”都是動態(tài)測算變動的，由于時間關系等因素，與資金匹配的成功率也在下降。

    中國民生銀行首席研究員溫彬也對證事聽君表示，部分理財產(chǎn)品的結算安排或會計上的考慮可能導致部分機構在月末、季末還有沖時點的動力，但是監(jiān)管部門的偏離度考核和越來越多銀行強調的日均考核，都在強調注重存款的平穩(wěn)。

    另外，證事聽君注意到，在過去的數(shù)年中（2015年-2019年），7月份住戶存款和非金融企業(yè)存款減少，財政性存款和非銀行業(yè)金融機構存款大幅增加是普遍現(xiàn)象，也可以說是存款的“季節(jié)性特點”。

    溫彬對此則表示，存款少增的現(xiàn)象通常在每年4月份或7月份可能會表現(xiàn)的比較明顯；而今年7月份，股市、樓市的資金分流功能相對較強，因此反映出來的數(shù)據(jù)也會比較明顯，從而受到市場關注。

    股市火熱

    7月份非銀存款增長創(chuàng)5年新高

    據(jù)央行公布的7月份的金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，7月份非銀行業(yè)金融機構新增存款高達1.8萬億元，創(chuàng)下5年新高。

    對于非銀行業(yè)金融機構存款創(chuàng)下新高的原因，中山證券首席經(jīng)濟學家李湛在接受證事聽君采訪時分析道，7月份股票市場交易明顯回升，疊加新三板科創(chuàng)板的打新市場也較為火爆，因此，證券公司的保證金存款增長以及廣義基金在銀行的非銀存款增長。

    “在股市火爆的情況下，居民存款流入股市，還會通過直接參與二級市場和打新股、間接申購基金、理財產(chǎn)品等方式進入股市。”李湛補充道。

    實際上，銀保監(jiān)會早在今年1月4日發(fā)布的《關于推動銀行業(yè)和保險業(yè)高質量發(fā)展的指導意見》（下稱“《意見》”）中就提出，“多渠道促進居民儲蓄有效轉化為資本市場長期資金。”

    李湛認為，促進居民儲蓄有效轉化為資本市場長期資金，也是為了是培育資本市場的機構投資者，讓居民部門的儲蓄通過機構投資者進入資本市場，這些資金可以投資股市、債券等進入市場，由居民儲戶來豐富機構投資者的資金來源，參與直接融資。能夠改變我國間接融資過高、直接融資占比較低的融資結構。也能夠培育我國資本市場價值投資和長期投資理念，改善資本市場投資者結構。

    需要注意到的是，銀保監(jiān)會首席風險官肖遠企在《意見》發(fā)布后進一步解釋稱，促進居民儲蓄有效轉化為資本市場長期資金，核心是培育資本市場包括債券市場的機構投資者，讓居民部門的儲蓄通過機構投資者進入資本市場，不能簡單地理解為儲蓄資金直接進入股市。

    股市僅僅只是資本市場的一個部分，于普通百姓及企業(yè)而言，在儲蓄轉化為長期資金的過程中，如何實現(xiàn)財富獲得感更為關鍵。

    對此，中南財經(jīng)政法大學數(shù)字經(jīng)濟研究院執(zhí)行院長、教授盤和林談到幾點：首先，非銀金融機構要完善服務居民生活需要的金融產(chǎn)品體系，加強養(yǎng)老保險等等多種投資產(chǎn)品的供給，鼓勵金融機構根據(jù)消費者的偏好和需求提供多樣化的投資產(chǎn)品。其次，金融機構要強化金融的服務本質，在居民咨詢時，要結合居民的實際需求講解合適的產(chǎn)品，結合可視化設備突出目的，比如收益型、保值型等等，讓居民有切實的需求滿足感。最后，是強化資金監(jiān)管，可以結合區(qū)塊鏈等技術提升資金流動的透明度，緩解居民與資金使用方的信息不對稱問題，讓居民可以追溯資金去向，從而實現(xiàn)更多地安全感和財富獲得感。

    在李湛看來，讓居民的儲蓄安全地轉化資本長期資金，增加其財富獲得感，其根本在于資本市場能夠為居民提供好的投資渠道及好的投資產(chǎn)品，對于違法違規(guī)金融活動等重點領域風險應嚴格管控，增強抵御風險能力，全面部署防控金融風險的政策措施。