銀行多渠道“補血” 加強對民企融資支持

    ■本報記者 左永剛

    今年以來，國務(wù)院常務(wù)會議先后兩次對緩解小微企業(yè)融資難、融資貴作出部署，其中保證市場流動性合理充裕，疏通貨幣政策傳導機制，為商業(yè)銀行多渠道補充資本金，間接加強了金融機構(gòu)對民營、小微企業(yè)等的融資支持。

    上述補充金融機構(gòu)資本金的思路的相關(guān)工作已經(jīng)啟動。如今年1月24日，為提高銀行永續(xù)債（含無固定期限資本債券）的流動性，支持銀行發(fā)行永續(xù)債補充資本，央行決定創(chuàng)設(shè)央行票據(jù)互換工具（CentralBankBillsSwap，CBS），公開市場業(yè)務(wù)一級交易商可以使用持有的合格銀行發(fā)行的永續(xù)債從中國人民銀行換入央行票據(jù)。

    有金融機構(gòu)研究人士表示，央行票據(jù)互換工具可以增加持有銀行永續(xù)債的金融機構(gòu)的優(yōu)質(zhì)抵押品，提高銀行永續(xù)債的市場流動性，增強市場認購銀行永續(xù)債的意愿，從而支持銀行發(fā)行永續(xù)債補充資本，為加大金融對實體經(jīng)濟的支持力度創(chuàng)造有利條件，也有利于疏通貨幣政策傳導機制，防范和化解金融風險，緩解小微企業(yè)、民營企業(yè)融資難問題。

    萬博新經(jīng)濟研究院副院長劉哲在接受《證券日報》記者采訪時說，“這增加了商業(yè)銀行補充資本金的渠道，有利于在資管新規(guī)的過渡期內(nèi)，緩解銀行表內(nèi)表外業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來的資本金約束，保證信貸及相關(guān)金融產(chǎn)品對實體經(jīng)濟的支持力度。”

    2019年，央行將綜合運用定向降準、再貸款再貼現(xiàn)、定向中期借貸便利工具等多種貨幣政策工具，對小微企業(yè)實施精準滴灌；用好信貸、債券、股權(quán)“三支箭”，支持民企融資紓困；同時繼續(xù)發(fā)揮“幾家抬”政策合力，暢通政策傳導機制，督促金融機構(gòu)加大支持力度，匯聚銀政企多方合力，久久為功、千方百計做好民營和小微企業(yè)金融服務(wù)。這意味著，今年金融服務(wù)實體經(jīng)濟，如緩解民企和中小微企業(yè)融資難、提供發(fā)展資金支持等問題，將從上述三大層面部署推進。

    在疏通貨幣政策傳導機制層面，央行決定，自2019年起，將普惠金融定向降準小型和微型企業(yè)貸款考核標準由“單戶授信小于500萬元”調(diào)整為“單戶授信小于1000萬元”。業(yè)內(nèi)人士表示，這有利于擴大普惠金融定向降準優(yōu)惠政策的覆蓋面，引導金融機構(gòu)更好地滿足小微企業(yè)的貸款需求，使更多的小微企業(yè)受益。

    今年1月25日，央行開展了2018年度普惠金融定向降準動態(tài)考核。在政策激勵下，與上年相比，更多金融機構(gòu)達到普惠金融定向降準標準，可分別享受0.5個或1.5個百分點的存款準備金率優(yōu)惠。此次動態(tài)考核凈釋放長期資金約2500億元，加上1月4日宣布下調(diào)金融機構(gòu)存款準備金率1個百分點置換中期借貸便利后凈釋放的長期資金3000多億元，以及1月23日開展的2575億元定向中期借貸便利操作，上述三項措施共釋放長期資金約8000億元。