2020年上半年一級市場融資金額達(dá)3343億元 企業(yè)服務(wù)、醫(yī)療成資本熱捧賽道

    本報(bào)記者 施露

    7月17日，虎博搜索發(fā)布《2020年上半年投融資趨勢盤點(diǎn)》（下稱“《盤點(diǎn)》”），數(shù)據(jù)顯示，今年上半年國內(nèi)一級市場投融資筆數(shù)和金額與2019年同期相比下滑均約30%。

    與此同時(shí)，特殊時(shí)期之下一些行業(yè)迎來新的機(jī)遇，企業(yè)服務(wù)、醫(yī)療健康行業(yè)均成一級市場資本熱捧的“香餑餑”。

    《盤點(diǎn)》數(shù)據(jù)來自虎博搜索，選取2020年1月1日至2020年6月30日及2019年1月1日至2019年6月30日的公開市場數(shù)據(jù)，且僅計(jì)算已披露金額的投融資事件；輪次主要以種子天使、A、B、C、D、E、Pre-IPO計(jì)算，其中Pre-A、A+輪均計(jì)入A輪。

    醫(yī)療投資火爆

    企業(yè)服務(wù)成科技巨頭競爭重要戰(zhàn)場

    《盤點(diǎn)》數(shù)據(jù)顯示，2020年1月1日至2020年6月30日，國內(nèi)一級市場投融資筆數(shù)和金額與2019年同期相比下滑明顯，均約30%。但在特殊時(shí)期之下，新的機(jī)遇正在出現(xiàn)，企業(yè)服務(wù)、醫(yī)療健康均成資本熱捧行業(yè)。

    虎博搜索針對各賽道企業(yè)2020年上半年的融資情況進(jìn)行盤點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，融資筆數(shù)及金額相對于2019年同期均有明顯下降?；⒉┧阉鲾?shù)據(jù)顯示，2020年上半年共完成893筆融資，同比2019年的1327筆融資減少33%；公開披露的總?cè)谫Y金額為3343億元，同比2019年的4725億元總?cè)谫Y額縮水29%。

    從各輪次融資筆數(shù)來看，對比2019年同期，今年僅B輪、E輪及Pre-IPO輪數(shù)量上升；從各輪次融資金額占比來看，D輪及以前融資金額占比均有所減少。

    “今年受經(jīng)濟(jì)形勢影響，資本市場在一級市場投資趨向于謹(jǐn)慎投資，對早期商業(yè)模式不成熟或不清晰的項(xiàng)目多處于觀望階段，而E輪、Pre-IPO輪次金額占比的明顯提升，表明現(xiàn)階段資本更傾向于可快速變現(xiàn)的項(xiàng)目。”上海德景投資有限公司投資總監(jiān)劉萬青對《證券日報(bào)》記者評價(jià)道。

    虎博搜索數(shù)據(jù)顯示，企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域的融資總次數(shù)占比由2019年上半年的22%提升到了今年同期的24%。此外，在虎博搜索中查詢到的公開研報(bào)顯示，2017年至2020年3月15日，企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域融資金額已超一萬億元，企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)成為科技巨頭競爭的重要戰(zhàn)場。

    但是，醫(yī)療健康領(lǐng)域融資筆數(shù)占比上漲明顯，從去年上半年的19%提升至今年同期的24%。顯然，“黑天鵝”之下，投資機(jī)構(gòu)對于醫(yī)療健康領(lǐng)域的關(guān)注度呈現(xiàn)明顯提升。

    今年上半年，該領(lǐng)域金額最大的一筆融資來自華大智造B輪融資，為77億元，創(chuàng)下中國基因測序領(lǐng)域最大融資金額紀(jì)錄。排名第二的是云頂新耀C輪21.7億元融資，是國內(nèi)生物科技領(lǐng)域最大的一筆融資。排名第三的是由高瓴資本領(lǐng)投的華蘭生物疫苗20.7億元戰(zhàn)略投資，值得一提的是，華蘭生物疫苗目前正在進(jìn)行新冠疫苗的研制。

    企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域最大額一筆投資來自國資企業(yè)中國電子收購文思海輝，金額達(dá)52.5億元。排名第二來自霧化科技解決方案提供商Smoore的23.7億元Pre-IPO融資。明略科技E輪21億元融資排名第三，由騰訊領(lǐng)投。

    德勤相關(guān)報(bào)告顯示，伴隨COVID-19疫情期間AI的大規(guī)模應(yīng)用，巨頭布局與政策的鼓勵，AI醫(yī)療熱度仍處于醫(yī)療行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域中較高水平。其具體細(xì)分領(lǐng)域分布則為57%醫(yī)療器械，25%藥品、17%醫(yī)療服務(wù)以及1%商業(yè)流通。

    中國香港嘉銀證券CEO陸一菁對《證券日報(bào)》記者稱：“后疫情時(shí)代，很多行業(yè)的核心競爭力和未來預(yù)期都發(fā)生了顛覆性改變。疫情讓很多傳統(tǒng)企業(yè)感受到了危機(jī)，意識到變革和創(chuàng)新已迫在眉睫，因此反而催化了企業(yè)服務(wù)市場的崛起機(jī)會。醫(yī)療行業(yè)也再次被推到了風(fēng)口，生物制藥類企業(yè)扎堆到香港IPO，產(chǎn)生了很多pre-ipo投資機(jī)會。”

    人工智能依然熱門

    在線教育占融資前十公司比例70%

    從行業(yè)來看，電商掉出2020年上半年融資筆數(shù)前五行列，取而代之的是人工智能，以6%的占比躋身Top5；文娛傳媒則掉出前十行業(yè)，取而代之的是制造業(yè)晉級。

    融資金額上，除醫(yī)療健康、金融、教育、文娛傳媒、半導(dǎo)體、材料，所有領(lǐng)域同比下降明顯，特別是制造業(yè)、房產(chǎn)家居、交通汽車3個(gè)領(lǐng)域，幅度超過50%。需要強(qiáng)調(diào)的是，金融領(lǐng)域融資金額的大幅提升，主要由于恒豐銀行年初一筆1000億元戰(zhàn)略融資到位。

    除去這一特殊事件的影響，醫(yī)療健康、企業(yè)服務(wù)是2020年上半年最吸金的兩個(gè)領(lǐng)域。不過雖然兩個(gè)領(lǐng)域融資筆數(shù)相當(dāng)，但由于缺少大額融資，企業(yè)服務(wù)融資總額與醫(yī)療健康還是有較大差距。

    相比2019年同期，今年上半年熱門Top10融資賽道沒有出現(xiàn)顛覆性的變化，醫(yī)療健康、企業(yè)服務(wù)仍然是最熱門的兩個(gè)領(lǐng)域，與消費(fèi)生活、教育、人工智能一起位列融資筆數(shù)前五領(lǐng)域。值得一提的是，或受益于“新基建”的政策推動，人工智能賽道為今年上半年的新面孔，從去年同期的第八位攀升至第五。

    “在線服務(wù)這塊是疫情催生了它的增長，很多企業(yè)原來不太迫切的需求變成迫切需求。上半年融資數(shù)據(jù)下降主要是募資端資金減少，今年很多機(jī)構(gòu)從科創(chuàng)板退出來的資金，至少要到下半年才能流回到一級市場，加上今年疫情，實(shí)業(yè)經(jīng)營狀況不是很好，實(shí)業(yè)端的投資更謹(jǐn)慎。”啟賦資本投資總監(jiān)蘭洪明對《證券日報(bào)》記者稱，“今年全年的投資金額可能要比去年同期下降一些，主要是上半年的數(shù)據(jù)還包含了去年下半年很多沒交割的案子，或者已經(jīng)交割完還沒披露的，下半年數(shù)據(jù)或許還不如上半年。”

    另外在消費(fèi)生活領(lǐng)域，同程生活14億元C輪融資是該領(lǐng)域最大的一筆融資，泰笛科技對天天洗衣的并購以及澳優(yōu)乳品對海普凱諾的戰(zhàn)略投資分列二三位。前十公司涵蓋行業(yè)較多，包括O2O、零售、日化等。

    而在線教育成為教育領(lǐng)域的主旋律，融資金額前十的公司中，在線教育公司占到了70%。

    其中，猿輔導(dǎo)、作業(yè)幫先后完成大額融資，猿輔導(dǎo)以70億元E輪融資排名第一，同時(shí)也是教育領(lǐng)域史上最大一筆融資。作業(yè)幫以52.5億元E輪融資緊隨其后，排名第三的是綠景控股對K12教育機(jī)構(gòu)佳一教育的12億元并購。

    人工智能領(lǐng)域，自動駕駛技術(shù)公司小馬智行32.3億B輪融資成為今年上半年該領(lǐng)域金額最大的融資。“AI四小龍”云從科技以18億元C輪融資排名第二，人工智能硬件公司禾賽科技以12.1億元C輪融資排名第三。前十公司涵蓋了自動駕駛、計(jì)算機(jī)視覺、自然語言處理等不同細(xì)分領(lǐng)域。

    從投資機(jī)構(gòu)來看，今年上半年，紅杉資本中國、騰訊、高瓴（含高瓴資本及高瓴創(chuàng)投）是出手最頻繁的三大機(jī)構(gòu)，投資次數(shù)分別達(dá)到47次、46次、33次，投資領(lǐng)域多集中在企服和醫(yī)療。其他明星投資機(jī)構(gòu)如高榕資本、源碼資本、經(jīng)緯中國也紛紛在企服和醫(yī)療兩大領(lǐng)域出手。

（編輯 田冬 白寶玉）