疫情期間速凍食品供不應(yīng)求 線上銷量激增難掩線下凋零

    疫情沖擊下，各種方便食品和速凍食品成為消費者宅在家中搶購囤貨的首選。

    三全食品（002216）、安井食品（603345）和海欣食品（002702）春節(jié)期間銷量大增，但實際經(jīng)營情況如何？海欣食品在3月2日舉行的機構(gòu)調(diào)研會上透露，疫情期間流通渠道受影響較大，農(nóng)貿(mào)市場關(guān)閉、餐飲停擺，但KA、BC、電商需求旺盛，出現(xiàn)此消彼漲，但由于流通占比高達70%。綜合來看，整體影響偏負面。

    換言之，疫情推動的銷量大增仍無法彌補線下銷售的下滑。但隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)提速，目前物流情況已經(jīng)有較大的改善，而消費者對速凍產(chǎn)品的接受程度也不斷提升。中國2018年速凍食品市場規(guī)模1143億元，過去5年復(fù)合年增長率為12%，明顯高于全球。

    機構(gòu)預(yù)計，未來5年中國速凍食品市場將保持兩位數(shù)左右的增長，在效率提升和消費者品牌意識增強的驅(qū)動下，市場將向頭部公司集中。

    線上銷量暴增

    疫情爆發(fā)以來，速凍食品銷量暴增，據(jù)思念食品統(tǒng)計，其銷量增長超過往年同期20倍之多，就連在大賣場的需求量也較往年同期增加了80%。其他知名品牌也都是銷量大漲。

    但由于員工返崗難、物流配送受阻、物資短缺等問題，引發(fā)速凍食品企業(yè)供應(yīng)緊張。3月2日包括睿遠基金等30多家公募、私募以及券商資管參加海欣食品調(diào)研會。會上，海欣食品表示，疫情期間流通渠道受影響較大，農(nóng)貿(mào)市場關(guān)閉、餐飲停擺，但KA、BC、電商需求旺盛，出現(xiàn)此消彼漲，由于流通占比高達70%，綜合來看，整體影響偏負面。后續(xù)影響，視餐飲的恢復(fù)情況而定。

    其中KA為“重要客戶”，比如直銷下游的海底撈等火鍋店；BC代表中型連鎖超市。海欣食品生產(chǎn)速凍肉制品，除了布局電商渠道，KA和BC是公司兩類重要大客戶。

    換言之，疫情產(chǎn)生的銷量大增仍無法彌補線下銷售的下滑。但隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)提速，生產(chǎn)效率和物流配送已有明顯改觀。

    海欣食品表示，截至目前所有生產(chǎn)基地均已復(fù)工（舟山原材料基地于2月29日復(fù)工）。產(chǎn)成品產(chǎn)能恢復(fù)率達到80%。物流方面，復(fù)工初期是很大的瓶頸，物流出現(xiàn)受阻情況。目前物流情況已經(jīng)有較大的改善，但部分區(qū)域仍實行不一樣的政策，公司會提前了解各地的政策實施情況，并進行調(diào)整。

    另一速凍食品龍頭安井食品也已全面復(fù)工。安井食品早前表示，2月中旬公司旗下工廠陸續(xù)都已經(jīng)復(fù)工生產(chǎn)。而2月20日河南工廠也正式投產(chǎn)運營，目前公司六大基地已經(jīng)同時在生產(chǎn)。到2月底復(fù)工率可達到70%至80%左右。

    三全食品3月2日在互動平臺表示，公司的產(chǎn)能情況在預(yù)期之中；公司將在抓好疫情防控工作的同時，抓好生產(chǎn)經(jīng)營。疫情期間家庭內(nèi)就餐頻次提高，速凍食品需求量上升，公司訂單量較同期有一定增長。

    原材料仍有漲價壓力

    每一次公共衛(wèi)生安全事件結(jié)束后，消費者對健康消費的理念都會迎來一次升級。比如“三聚氰胺事件”直接刺激了豆?jié){機市場的出現(xiàn)，而“高錳鋼事件”則引發(fā)了電水壺的“換新潮”。而此次的疫情爆發(fā)，無形中也在演變成一場史無前例的全民健康教育。

    速凍食品行業(yè)也將維持較快增長。野村東方國際指出，全球2017年速凍食品市場規(guī)模1601億美元，5年復(fù)合年增長率為4.3%。中國2018年速凍食品市場規(guī)模1143億元人民幣，過去5年復(fù)合年增長率為12%，明顯高于全球。

    中國速凍食品人均消費量還有翻倍空間。我國2017年速凍食品人均年消費量為10.6千克，與歐洲的40千克、美國的80千克相比差距較大。與日本的22.9千克/年相比，我國人均消費量也不到其一半。未來我國速凍食品人均消費還有較大成長空間，驅(qū)動因素包括產(chǎn)品創(chuàng)新、生活節(jié)奏加快等，外賣流行也將提高B端對預(yù)制食品（速凍菜肴）的需求。

    2月以來，前述速凍食品上市公司股價均表現(xiàn)強勢。2月3日至今，三全食品、安井食品和海欣食品股價累計上漲44%、42%和20%。

    但去年以來受肉類等原材料價格大幅上漲影響，速凍行業(yè)產(chǎn)品紛紛提價。海欣食品指出，行業(yè)在目前仍處于集中度比較低且競爭激烈的情況下，各大廠商出于市場占有率的考慮對提價是比較謹慎的。2019年受主要原材料的大幅上漲，已經(jīng)到了不得不提價的階段，公司在9月、10月隨競爭對手進行了兩輪提價，提價幅度大體相當。提價并沒有影響市場銷量的增長。

    就未來主要原材料價格走勢，海欣食品表示，受非洲豬瘟疫情影響，養(yǎng)豬業(yè)恢復(fù)產(chǎn)能需要一定周期，預(yù)計到今年上半年豬肉價格仍將維持高位。受豬肉價格上漲影響，雞鴨肉的替代需求增加，去年價格快速上漲。由于雞鴨產(chǎn)能擴充周期短，價格較高點有一定下降，整體也將保持較高水平震蕩。魚漿價格近幾年來總體都處于緩慢上漲的趨勢。淀粉類供求面基本平穩(wěn)，價格預(yù)計將持平或略有上揚。