一季度大型私募業(yè)績(jī)領(lǐng)先 逢低加倉(cāng)優(yōu)質(zhì)個(gè)股

    近日，私募最新業(yè)績(jī)出爐。數(shù)據(jù)顯示，今年一季度50億元以上規(guī)模的私募平均收益率為1.54%，其中67.71%的機(jī)構(gòu)獲得正收益，這兩大指標(biāo)均明顯高于中小私募。

    從近期披露的上市公司一季報(bào)來(lái)看，多家百億級(jí)私募一季度進(jìn)行了逢低買(mǎi)入的操作，并不約而同聚焦業(yè)績(jī)表現(xiàn)超預(yù)期的標(biāo)的。

    私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，一季度50億元以上規(guī)模的股票策略私募平均收益率為1.54%，而規(guī)模在5億元以下的私募同期收益率僅為0.12%，規(guī)模在10億-20億元區(qū)間的私募平均收益率為1.39%。

    從正收益占比來(lái)看，大型私募也表現(xiàn)領(lǐng)先。數(shù)據(jù)顯示，一季度規(guī)模50億元以上的股票策略私募正收益占比達(dá)到67.71%，而規(guī)模不足5億元和規(guī)模在5億-10億元區(qū)間的私募，正收益占比分別為47.65%和52.1%。而且私募整體的正收益占比僅為50.89%，頭部私募的表現(xiàn)大幅領(lǐng)先于平均值。

    “在去年四季度市場(chǎng)風(fēng)格較為極致的階段，大部分頭部私募愿意并且有能力進(jìn)行調(diào)倉(cāng)操作，因此凈值在春節(jié)后的調(diào)整幅度小于行業(yè)平均水平。而部分小型私募由于產(chǎn)品的開(kāi)放性質(zhì)，在春節(jié)前仍在追趕市場(chǎng)的上漲節(jié)奏，因此節(jié)后產(chǎn)品凈值遭遇重創(chuàng)，正收益占比也明顯下行。”滬上一位私募研究員分析稱(chēng)。

    近日，隨著上市公司一季報(bào)陸續(xù)披露，頭部私募調(diào)倉(cāng)路徑初露端倪，多位百億級(jí)私募基金經(jīng)理選擇逢低加倉(cāng)。

    比如，今年春節(jié)假期結(jié)束后至3月底，紫金礦業(yè)股價(jià)跌超20%，不過(guò)在此過(guò)程中，高毅資產(chǎn)首席投資官鄧曉峰出手加倉(cāng)。紫金礦業(yè)一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，鄧曉峰管理的兩只基金合計(jì)持有該股票6.38億股，相比于去年四季度末增加超3400萬(wàn)股。另外，璞泰來(lái)一季報(bào)顯示，由原興業(yè)證券研究所所長(zhǎng)顏克益牽頭創(chuàng)辦的百億級(jí)私募——大樸資產(chǎn)，一季度新進(jìn)入該公司前十大流通股東名單，持有276.6萬(wàn)股，期末持股市值超2.6億元，從股價(jià)表現(xiàn)來(lái)看，璞泰來(lái)今年一季度跌幅超過(guò)15%。

    從個(gè)股選擇來(lái)看，百億級(jí)私募更為偏愛(ài)業(yè)績(jī)超預(yù)期的標(biāo)的。

    Choice數(shù)據(jù)顯示，紫金礦業(yè)今年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收475.02億元，同比增長(zhǎng)31.36%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)25.11億元，增長(zhǎng)141.44%，扣非凈利潤(rùn)24.77億元，增長(zhǎng)280.75%。璞泰來(lái)一季度營(yíng)業(yè)收入則達(dá)到17.39億元，同比增長(zhǎng)112.43%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為3.35億元，同比增長(zhǎng)260.21%。

    另外，高毅資產(chǎn)基金經(jīng)理孫慶瑞新進(jìn)的通策醫(yī)療一季度重回高增長(zhǎng)趨勢(shì)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入6.3億元，同比增長(zhǎng)221.6%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.6億元，相比于去年同期的-1905.5萬(wàn)元，成功扭虧為盈。

    星石投資表示，隨著流動(dòng)性邊際收緊，過(guò)去兩年流動(dòng)性因素驅(qū)動(dòng)的行情基本成為過(guò)去式，因此投資模式也需相應(yīng)轉(zhuǎn)變，應(yīng)更加嚴(yán)格地審視業(yè)績(jī)，重點(diǎn)挖掘業(yè)績(jī)、估值匹配度良好的優(yōu)質(zhì)公司。