國債期貨全線收漲！機(jī)構(gòu)稱后市期債弱勢震蕩

    本報(bào)記者 趙子強(qiáng) 見習(xí)記者 任世碧

    4月13日，國債市場表現(xiàn)活躍，國債指數(shù)創(chuàng)2003年12月份以來新高，該指數(shù)盤中上探至185.80點(diǎn)，截至今日收盤，國債指數(shù)報(bào)收185.77點(diǎn)，當(dāng)日上漲0.06%，年內(nèi)累計(jì)漲幅達(dá)1.08%。其中，16國債20漲幅居前，達(dá)到4.66%，報(bào)收104.12元/張；16國債07漲幅也達(dá)3.47%，報(bào)收103.98元/張。

國債指數(shù)年K線圖

    同日，國債期貨全線收漲，10年期主力合約漲0.36%，5年期主力合約漲0.28%，2年期主力合約漲0.14%，均實(shí)現(xiàn)三連陽。

    對此，接受《證券日報(bào)》記者采訪的私募排排網(wǎng)研究員朱圣表示，“國債接下來大概率會震蕩：一方面，央行本周凈投放100億元，資金面寬松，近期部分國家的疫情又出現(xiàn)階段性反復(fù)的情況。但另一方面，海外和國內(nèi)加快疫苗投放，國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)持續(xù)修復(fù)，同時全球通脹有持續(xù)上升的態(tài)勢。綜上因素判斷，認(rèn)為未來較長一段時間會維持現(xiàn)在的貨幣中性政策。”

    可以看到，繼去年境外機(jī)構(gòu)凈增持逾萬億元中國債券后，外資在今年一季度加倉中國債券的勢頭依然強(qiáng)勁。據(jù)中國外匯交易中心日前公布的數(shù)據(jù)顯示，今年1月份至3月份，境外機(jī)構(gòu)在銀行間市場累計(jì)凈買入4946億元中國債券，同比增173.41%。

    中國債券市場發(fā)展成果顯著，人民幣債券資產(chǎn)對國際投資者的吸引力也不斷增強(qiáng)。3月29日，富時羅素公司在其官網(wǎng)公布，確認(rèn)將自10月29日起將中國國債納入其旗艦產(chǎn)品世界國債指數(shù)（WGBI），將按逐步納入的方式實(shí)施，為期36個月，完成納入之后，中國國債的權(quán)重為5.25%。

    分析人士表示，中國債券市場對外開放步伐顯著加快，相繼推出了多項(xiàng)舉措以便利國際投資者參與，基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善，流動性也日益提升。未來，中國債市在國際金融市場上將發(fā)揮日益顯著的影響，在全球投資者的投資組合中也將占據(jù)越來越高的比重，外資持續(xù)加倉勢頭將延續(xù)。

    對于國債市場的后市表現(xiàn)情況，富榮基金固定收益部總監(jiān)呂曉蓉對《證券日報(bào)》記者表示，“目前市場仍基本維持窄幅震蕩，4月份、5月份將面臨經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)、供給和資金面擾動等多重沖擊落地，當(dāng)前市場仍在等待新的信號及事件刺激。短期內(nèi)，資金面的預(yù)期差仍在調(diào)整過程中，未完全結(jié)束，市場于3月份-4月份持續(xù)快速調(diào)整杠桿，長端10年國債進(jìn)一步下行突破年初低點(diǎn)3.1%動力邊際走弱，超長期限利率國債供給不足，供需錯位下，配置情緒仍相對偏好持穩(wěn)，1Y內(nèi)品種已快速陡峭化，關(guān)注1年、3年、5年、10年曲線利差是否會進(jìn)步陡峭。”

    “國債期貨價(jià)格指標(biāo)上漲，后市期債弱勢震蕩。”國元期貨表示，“央行本周凈投放100億元，資金面寬松。國債收益率曲線小幅上行，行情膠著。價(jià)格指標(biāo)上漲債市反映憑待，消息面影響因素不多，多空交投意愿都不強(qiáng)，目前市場缺乏明確方向，整體判斷期債處于弱勢震蕩行情。”

    光大期貨表示，本周來看，因到期量大于發(fā)行量，政府債繳款對資金面的影響有限。但臨近20日的繳稅截止日，對流動性有一定的擾動，短端利率面臨小幅上升壓力，國債期貨整體承壓。

    廣發(fā)期貨表示，資金面和基本面的預(yù)期比較一致，短期擾動有限，在市場對利空鈍化的情況下，期債短期可能維持震蕩偏強(qiáng)的格局，后續(xù)仍重點(diǎn)關(guān)注央行操作和政策表態(tài)。操作上建議仍維持觀望，關(guān)注利空出盡帶來的短期交易機(jī)會。

    表：4月13日漲幅超0.2%的國債一覽

制表：任世碧

（編輯 喬川川 策劃 吳珊）