本報見習(xí)記者 劉偉杰
新三板即將進(jìn)入打新時代,首批兩家企業(yè)將于7月1日進(jìn)行網(wǎng)上申購。6月18日,穎泰生物和艾融軟件在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)網(wǎng)站披露向不特定合格投資者公開發(fā)行并在精選層掛牌公開發(fā)行意向書、發(fā)行安排及詢價公告,正式啟動公開發(fā)行承銷工作,標(biāo)志著新三板股票公開發(fā)行并設(shè)立精選層又向前邁出實質(zhì)性一步。
6月12日,穎泰生物和艾融軟件兩家掛牌公司向不特定合格投資者公開發(fā)行股票的申請率先獲得中國證監(jiān)會核準(zhǔn)。據(jù)了解,兩家企業(yè)6月17日向全國股轉(zhuǎn)公司提交了發(fā)行與承銷方案,經(jīng)全國股轉(zhuǎn)公司備案后,現(xiàn)正式啟動股票公開發(fā)行與承銷。
兩家企業(yè)本次公開發(fā)行均采用戰(zhàn)略投資者定向配售(以下簡稱“戰(zhàn)略配售”)、網(wǎng)下向符合條件的投資者詢價配售(以下簡稱“網(wǎng)下發(fā)行”)和網(wǎng)上向開通新三板精選層交易權(quán)限的合格投資者定價發(fā)行(以下簡稱“網(wǎng)上發(fā)行”)相結(jié)合的方式進(jìn)行。
本次發(fā)行網(wǎng)下詢價和網(wǎng)下、網(wǎng)上申購均通過全國股轉(zhuǎn)公司交易系統(tǒng)進(jìn)行。發(fā)行代碼由發(fā)行人在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)行代碼號段范圍內(nèi)自行選擇,分別為“889001”和“889999”,詢價時間為6月23日至6月24日每日9:15-11:30,13:00-15:00。網(wǎng)下、網(wǎng)上申購時間預(yù)計為7月1日,發(fā)行結(jié)果公告披露時間預(yù)計為7月7日。
談及新三板股票公開發(fā)行的定價方式,銀泰證券股轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理張可亮在接受《證券日報》記者采訪時表示,發(fā)行制度提供了直接定價、競價和詢價三種定價方式,其中,直接定價方式發(fā)行成本低、程序簡便,適合二級市場交易活躍、行業(yè)與經(jīng)營模式成熟,可比公眾公司多的發(fā)行人;競價方式市場化程度高、利益輸送風(fēng)險小,適合二級市場交易較為活躍,可比公眾公司少的發(fā)行人;詢價方式能夠借助專業(yè)投資者,對股票進(jìn)行合理定價,適合二級市場交易不活躍或涉及新材料、新能源、新產(chǎn)業(yè)等需要進(jìn)一步合理估值的發(fā)行人。發(fā)行人和主承銷商可以根據(jù)自身基本情況、股票交易活躍度、融資需求、市場環(huán)境等自主選擇合理定價方式。
另外,據(jù)本報記者了解,穎泰生物、艾融股份初始戰(zhàn)略配售數(shù)量占本次發(fā)行數(shù)量的比例均達(dá)到規(guī)則規(guī)定的上限,其中穎泰生物擬引入8家戰(zhàn)略投資者,其中包括一家公募基金產(chǎn)品和一家國有背景產(chǎn)業(yè)基金(中化興發(fā)(湖北)高新產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)(有限合伙)),其他均為產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)。艾融軟件擬引入2家戰(zhàn)略投資者,一家為公募基金(富國基金管理有限公司)、一家為證券公司(信達(dá)證券股份有限公司),戰(zhàn)略投資者參與意愿強(qiáng)烈。兩家企業(yè)的初始網(wǎng)下發(fā)行比例分別為60%和70%,專業(yè)投資者是新三板公開發(fā)行定價和發(fā)行的主要參與主體。
國都證券投行總部董事副總經(jīng)理許達(dá)對《證券日報》記者表示,詢價方式下以網(wǎng)下投資者為主要配售對象,設(shè)置雙向回?fù)軝C(jī)制。建立以機(jī)構(gòu)投資者為參與主體的市場化詢價、定價和配售機(jī)制,新三板公開發(fā)行將網(wǎng)下初始發(fā)行比例設(shè)置為60%-80%。同時,充分考慮網(wǎng)上投資者的認(rèn)購意愿,設(shè)置雙向回?fù)軝C(jī)制,網(wǎng)上投資者認(rèn)購不足的,可以向網(wǎng)下回?fù)?;網(wǎng)上投資者有效認(rèn)購倍數(shù)超過15倍,不超過50倍的,應(yīng)當(dāng)從網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)鼙敬喂_發(fā)行數(shù)量的5%,超過50倍的,應(yīng)當(dāng)回?fù)鼙敬喂_發(fā)行數(shù)量的10%。
許達(dá)進(jìn)一步表示,考慮到新三板市場及投資者的特殊性,初期將采用全額資金申購機(jī)制,后期根據(jù)制度運行情況和市場需求擇機(jī)選用保證金申購、市值申購或其他申購方式,促進(jìn)公開發(fā)行順利實施,維護(hù)市場平穩(wěn)運行。
全國股轉(zhuǎn)公司表示,經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)公開發(fā)行股票的掛牌公司將陸續(xù)啟動公開發(fā)行承銷工作。下一步,將在中國證監(jiān)會領(lǐng)導(dǎo)下,堅持市場化法治化原則,全力組織好相關(guān)企業(yè)股票定價、申購、配售、在精選層掛牌相關(guān)工作,維護(hù)市場良好秩序,切實保護(hù)投資者合法權(quán)益。
(編輯 孫倩)
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