審查制度設(shè)計(jì)智能高效 新三板精選層今迎第一審

    證券時(shí)報(bào)記者 程丹

    新三板精選層審查緊鑼密鼓，首屆掛牌委今日迎來“第一審”。首次精選層掛牌審議會(huì)將審議穎泰生物、艾融軟件2家公司的精選層掛牌申請(qǐng)。

    全國(guó)股轉(zhuǎn)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人向證券時(shí)報(bào)記者透露，審議會(huì)議將采用“多點(diǎn)線上會(huì)議”方式進(jìn)行，即掛牌委委員、發(fā)行人和保薦人代表自行選擇符合防疫條件，且獨(dú)立、封閉、能夠滿足網(wǎng)絡(luò)通訊條件的場(chǎng)地，同時(shí)接入視頻會(huì)議系統(tǒng)參加線上審議會(huì)議。

    至于身份真實(shí)性的問題，該負(fù)責(zé)人告訴記者，將采取“技術(shù)+管理”的雙重手段確保參會(huì)人員身份真實(shí)、視頻會(huì)議系統(tǒng)符合保密合規(guī)要求。

    兩家企業(yè)率先上會(huì)

    記者從全國(guó)股轉(zhuǎn)公司處獲得的信息顯示，掛牌委會(huì)議主要對(duì)全國(guó)股轉(zhuǎn)公司審查部門出具的審查報(bào)告及掛牌公司的精選層掛牌申請(qǐng)文件進(jìn)行審議。參會(huì)的掛牌委委員采取合議制的方式進(jìn)行，提出通過或未通過的審議意見，并現(xiàn)場(chǎng)簽字確認(rèn)。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司結(jié)合掛牌委會(huì)議的審議意見，出具自律監(jiān)管意見或作出終止精選層掛牌審查的決定。

    審議會(huì)議召開前，參會(huì)委員根據(jù)需要提交擬向發(fā)行人問詢的問題，可對(duì)發(fā)行人和保薦人進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)問詢。另外，和科創(chuàng)板一樣，審議會(huì)議上的問詢問題和審議結(jié)果將及時(shí)對(duì)外披露。

    據(jù)了解，目前安排上會(huì)的兩家企業(yè)穎泰生物、艾融軟件都僅有一輪問詢。這兩家企業(yè)在4月27日完成了此次材料的申報(bào)，也就是說這兩家公司僅用了不到一個(gè)半月的時(shí)間就完成了審查問詢進(jìn)入掛牌委的審議環(huán)節(jié)。

    不過目前也有企業(yè)被多輪問詢，某大型券商的投行人士表示，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司并不是一味地加快審查進(jìn)度，對(duì)于企業(yè)質(zhì)量存疑或者沒有按要求回復(fù)審查問詢的企業(yè)，會(huì)被持續(xù)問詢。質(zhì)地好、信息披露質(zhì)量高的企業(yè)會(huì)被盡快推進(jìn)至后續(xù)環(huán)節(jié)。

    審查制度設(shè)計(jì)嚴(yán)密高效

    精選層如何選？在登陸掛牌委之前有哪些程序？全國(guó)股轉(zhuǎn)公司審查人士明確了審查流程。

    根據(jù)流程，優(yōu)質(zhì)掛牌企業(yè)遞交申報(bào)材料后就進(jìn)入到了精選層的受理審查期，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司根據(jù)規(guī)定進(jìn)行精選層賽道的審查，“審查線”和“技術(shù)線”并軌提高精選層審查效率。

    “審查線”需經(jīng)過申報(bào)受理、審查問詢、掛牌委審議、提交證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)等流程。審查堅(jiān)持“以信息披露為中心”的理念，重點(diǎn)關(guān)注發(fā)行人是否為投資者作出價(jià)值判斷和投資決策提供充分且必要的信息，信息披露內(nèi)容是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，是否簡(jiǎn)明、一致、可理解，精選層審查工作標(biāo)準(zhǔn)明確、流程透明，審查聚焦發(fā)行人是否符合公開發(fā)行條件、精選層進(jìn)層條件及相關(guān)信息披露要求。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司設(shè)置了專人、專業(yè)部門、專屬辦公場(chǎng)地來確保“審查線”公開、公平、公正，掛牌委會(huì)議室實(shí)行24小時(shí)錄音錄像，審議過程可記錄、可追溯，確保陽(yáng)光審查。問詢內(nèi)容則是由問詢討論會(huì)集體決策，審查、質(zhì)控等多名負(fù)責(zé)人員經(jīng)過充分討論后，根據(jù)多數(shù)意見或一致意見，議定首輪審查問詢函的重點(diǎn)關(guān)注問題、問詢要點(diǎn)等是否需要修改及相應(yīng)意見。

    “技術(shù)線”方面，重磅上線的“新三板信息披露智能監(jiān)管系統(tǒng)”（簡(jiǎn)稱“利器系統(tǒng)”）實(shí)現(xiàn)了精選層審查的標(biāo)準(zhǔn)化，提升了審查效率，同時(shí)保障了審查質(zhì)量。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人展示了利器系統(tǒng)在精選層審查工作中的應(yīng)用場(chǎng)景，針對(duì)精選層審查工作，利器系統(tǒng)上線了智能審查模塊，在輔助精選層審查工作中發(fā)揮了積極作用。一是在實(shí)現(xiàn)審查標(biāo)準(zhǔn)化方面，運(yùn)用利器系統(tǒng)XBRL編制工具實(shí)現(xiàn)了審查數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化，通過運(yùn)用知識(shí)圖譜、智能搜索等技術(shù)實(shí)現(xiàn)了審查流程標(biāo)準(zhǔn)化，通過引入定期報(bào)告審查模塊的規(guī)則模型等實(shí)現(xiàn)了審查業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化。

    二是在提升審查效率方面，智能審查模塊實(shí)現(xiàn)了引入工商信息等外部信息并智能比對(duì)、快速對(duì)公開發(fā)行說明書與過往定期報(bào)告財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行一致性校驗(yàn)等功能，至少節(jié)約了一至兩個(gè)工作日的人工核查時(shí)間。三是在保障審查質(zhì)量方面，智能審查模塊以風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)為導(dǎo)向，通過大數(shù)據(jù)技術(shù)和AI模型，對(duì)重要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)異常波動(dòng)進(jìn)行智能預(yù)警，確保審查問詢的全面性。

    值得注意的是，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司每一步的受理審查信息都可以第一時(shí)間通過新三板官網(wǎng)“股票公開發(fā)行并在精選層掛牌專區(qū)”披露，市場(chǎng)主體可以通過該專區(qū)查閱發(fā)行人的申請(qǐng)文件、審查進(jìn)度、審查問詢、審查結(jié)果、發(fā)行情況等公開披露信息。

    效率、質(zhì)量的雙把關(guān)讓新三板精選層吸引了大量?jī)?yōu)質(zhì)企業(yè)。截至6月9日，短短43天，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司已受理50家公司的精選層掛牌申請(qǐng)，并向其中47家發(fā)出了問詢意見，速度之快遠(yuǎn)超預(yù)期；6家企業(yè)已完成審查問詢，分別將于6月10日、13日、14日進(jìn)入掛牌委員會(huì)審議環(huán)節(jié)，如審議通過，將提交證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。

    全國(guó)股轉(zhuǎn)公司審查人員介紹，截至目前，精選層企業(yè)從受理至發(fā)出首輪問詢平均用時(shí)5.4個(gè)交易日，這一“精選層速度”的產(chǎn)生，主要得益于存量掛牌公司監(jiān)管基礎(chǔ)和科技手段支持兩方面因素。申報(bào)精選層掛牌的公司至少已在新三板掛牌滿一年，掛牌以來按要求持續(xù)披露相關(guān)信息，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司在企業(yè)披露啟動(dòng)公開發(fā)行的公告后，即調(diào)取在掛牌準(zhǔn)入審查、公司持續(xù)監(jiān)管以及融資并購(gòu)審查等方面發(fā)行人的有關(guān)信息，提前做到對(duì)發(fā)行人情況“心中有數(shù)”。

    正是這種“心中有數(shù)”保障了精選層在審查端的提速，市場(chǎng)普遍預(yù)期精選層開板大概率會(huì)在7月。

    截至目前，新三板全面深化改革基礎(chǔ)制度逐漸配齊，設(shè)立精選層并配套公開發(fā)行、連續(xù)競(jìng)價(jià)和轉(zhuǎn)板上市機(jī)制等規(guī)則，打開了制度的“天花板”，完善了新三板資源配置功能，市場(chǎng)看到了新三板呈現(xiàn)的積極變化：市場(chǎng)流動(dòng)性逐步改善，合格投資者過百萬，6家公募基金產(chǎn)品獲批，市場(chǎng)融資和交易效率有所提升，中小企業(yè)成長(zhǎng)發(fā)展路徑明晰。

    相信隨著精選層開板的落地，新三板市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)將越發(fā)明顯，未來，新三板更值得期待。