新三板精選層轉(zhuǎn)板上市指導(dǎo)意見落地

    滬深交易所表示，積極支持符合條件精選層掛牌公司至科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板上市

    本報記者 張歆 姜楠

    見習(xí)記者 吳曉璐

    6月3日，為建立轉(zhuǎn)板上市機(jī)制，規(guī)范轉(zhuǎn)板上市行為，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)不同上市路徑的制度規(guī)則，做好監(jiān)管銜接，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司轉(zhuǎn)板上市的指導(dǎo)意見》（簡稱《指導(dǎo)意見》）。

    《指導(dǎo)意見》主要內(nèi)容包括三個方面。一是基本原則。建立轉(zhuǎn)板上市機(jī)制將堅持市場導(dǎo)向、統(tǒng)籌兼顧、試點(diǎn)先行、防控風(fēng)險的原則。二是主要制度安排。對轉(zhuǎn)入板塊的范圍、轉(zhuǎn)板上市條件、程序、保薦要求、股份限售等事項(xiàng)作出原則性規(guī)定。三是監(jiān)管安排。明確證券交易所、全國股轉(zhuǎn)公司、中介機(jī)構(gòu)等有關(guān)各方的責(zé)任。對轉(zhuǎn)板上市中的違法違規(guī)行為，依法依規(guī)嚴(yán)肅查處。上交所、深交所、全國股轉(zhuǎn)公司、中國結(jié)算等將依據(jù)《指導(dǎo)意見》制定或修訂業(yè)務(wù)規(guī)則，進(jìn)一步明確細(xì)化各項(xiàng)具體制度安排。

    6月3日晚間，上交所有關(guān)人士對《證券日報》記者表示，上交所將在中國證監(jiān)會的部署下，全力支持轉(zhuǎn)板上市相關(guān)制度建設(shè)。按要求對需要交易所明確規(guī)定的內(nèi)容做好制度供給，進(jìn)一步明確轉(zhuǎn)板上市相關(guān)規(guī)則；建立完善包括轉(zhuǎn)板上市審核溝通機(jī)制、轉(zhuǎn)板上市監(jiān)管銜接機(jī)制等；共同大力開展轉(zhuǎn)板上市制度的推廣宣導(dǎo)工作，積極支持符合條件的新三板精選層掛牌公司至上交所科創(chuàng)板轉(zhuǎn)板上市。

    深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人對《證券日報》記者表示，建立轉(zhuǎn)板上市機(jī)制是落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署的重要舉措，對促進(jìn)多層次資本市場協(xié)同發(fā)展具有重要意義。深交所將按照中國證監(jiān)會統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，在平穩(wěn)有序推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊制工作同時，認(rèn)真做好轉(zhuǎn)板上市各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，明確細(xì)化相關(guān)制度安排，優(yōu)化完善相關(guān)溝通機(jī)制，支持符合條件的新三板精選層掛牌公司至深交所創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板上市，為構(gòu)建多層次資本市場鏈接通道、增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力做出貢獻(xiàn)。

    市場人士表示，建立轉(zhuǎn)板上市制度是本次全面深化新三板改革的核心措施之一，允許精選層掛牌公司直接轉(zhuǎn)板上市，有助于拓寬掛牌公司上市渠道、激發(fā)新三板市場活力，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。具體來看，主要有三方面意義：一是為不同發(fā)展階段的企業(yè)提供差異化、便利化服務(wù)，企業(yè)能夠根據(jù)自身需求自主選擇交易場所，充分利用不同市場的特色制度支持企業(yè)發(fā)展。二是打通了中小微企業(yè)成長上升的通道，精選層在交易規(guī)則、流動性水平、公司監(jiān)管等方面與交易所市場趨同，掛牌公司經(jīng)過新三板市場公開披露信息和規(guī)范治理，再通過轉(zhuǎn)板進(jìn)入交易所市場，預(yù)期更加明確、風(fēng)險更加可控，有助于堅定中小企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的信心。三是促進(jìn)新三板市場功能發(fā)揮，轉(zhuǎn)板制度形成示范效應(yīng)，與“精選層、創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層”的分層機(jī)制結(jié)合，構(gòu)建出上下貫通的市場結(jié)構(gòu)，有利于通過傳導(dǎo)機(jī)制激發(fā)市場活力，形成符合投融雙方需求的良好市場生態(tài)，更好服務(wù)中小企業(yè)成長壯大。

    就多層次資本市場今后將如何互聯(lián)互通，多位分析人士表示，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、新三板都是多層次資本市場有機(jī)的組成部分，相輔相成、有序銜接，堅守各自定位、錯位發(fā)展。注冊制在科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板的推行為新三板推出轉(zhuǎn)板機(jī)制奠定了制度基礎(chǔ)。今年新三板改革正式落地，轉(zhuǎn)板機(jī)制構(gòu)建起了多層次資本市場的鏈接通道，對促進(jìn)各板塊之間的協(xié)同發(fā)展具有重要意義。同時，改革成效需經(jīng)過一段時間的市場檢驗(yàn)和鞏固，再行研判推廣到其他板塊的必要性和可行方式。