半導(dǎo)體板塊月內(nèi)漲近3% 機(jī)構(gòu)看好三大領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)

    本報(bào)記者 楚麗君

    2023世界半導(dǎo)體大會(huì)于7月19日至21日在南京舉辦。據(jù)了解，大會(huì)以“芯紐帶，新未來”為主題，聚焦行業(yè)新市場、新產(chǎn)品、新技術(shù)，采用“3+N+1”的舉辦模式，舉辦主論壇、平行論壇、專項(xiàng)活動(dòng)、專業(yè)展會(huì)等豐富活動(dòng)，整體活動(dòng)數(shù)量超20場。

    對此，接受《證券日報(bào)》記者采訪的富榮基金基金經(jīng)理李延崢表示，當(dāng)前半導(dǎo)體板塊周期底部區(qū)間的確定性較高，當(dāng)前的核心制約來自需求端，如手機(jī)、PC、普通服務(wù)器的疲軟。但從過往10年-20年的半導(dǎo)體發(fā)展歷程來看，半導(dǎo)體是典型的周期成長行業(yè)，行業(yè)的銷售額拉長來看是持續(xù)創(chuàng)新高的，創(chuàng)新是其中的核心驅(qū)動(dòng)力。目前已經(jīng)初步看到AI對整個(gè)科技行業(yè)的拉動(dòng)，因此對于半導(dǎo)體板塊仍然重點(diǎn)看好。

    7月份以來，半導(dǎo)體板塊震蕩攀升，同花順數(shù)據(jù)顯示，7月1日至19日，半導(dǎo)體板塊期間累計(jì)上漲2.93%，跑贏同期上證指數(shù)（累計(jì)下跌0.10%），板塊內(nèi)142只個(gè)股中有86只個(gè)股期間實(shí)現(xiàn)上漲，占比超六成，其中，華海誠科、甬矽電子、卓勝微、安凱微、匯頂科技等個(gè)股期間累計(jì)漲幅居前五，均漲超21%。

    業(yè)績方面，截至7月19日收盤，半導(dǎo)體板塊內(nèi)共有31家上市公司發(fā)布了2023年上半年業(yè)績預(yù)告。按歸母凈利潤同比增幅上限看，有6家公司預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤實(shí)現(xiàn)同比增長，其中，北方華創(chuàng)目前增幅暫居首位，該公司公告稱，今年上半年歸母凈利潤預(yù)計(jì)為16.7億元至19.3億元，比上年同期增長121.30%-155.76%。原因方面，北方華創(chuàng)公告顯示，受益于公司半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)務(wù)的市場占有率穩(wěn)步提升及經(jīng)營效率不斷提高，公司2023年上半年?duì)I業(yè)總收入及歸屬于上市公司股東的凈利潤與上年同期相比均實(shí)現(xiàn)增長。

    對此，川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長陳靂在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，從業(yè)績看，目前已經(jīng)發(fā)布的上半年業(yè)績預(yù)告中，僅6家公司業(yè)績有望增長，主要是因?yàn)槭芎?nèi)外需求下滑疊加供給端快速放量影響，去年上半年開始行業(yè)進(jìn)入“寒冬”期，因此整體業(yè)績回落；從政策看，當(dāng)前國內(nèi)政策正在加大對行業(yè)的支持力度，推動(dòng)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈的自主可控，因此在政策催化下，行業(yè)仍處于高速發(fā)展階段；從產(chǎn)業(yè)趨勢角度看，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的落地以及人工智能快速發(fā)展有望帶動(dòng)新的需求增量，行業(yè)庫存周期有望加速見底?？傮w來看，在政策支持以及行業(yè)周期見底的情況下，行業(yè)具備較高的投資前景。

    對于半導(dǎo)體板塊未來的投資機(jī)會(huì)，陳靂認(rèn)為，7月份以來半導(dǎo)體板塊震蕩走強(qiáng)，尤其是在部分半導(dǎo)體上市公司公布虧損業(yè)績后，依舊震蕩走強(qiáng)，表明市場對于行業(yè)見底回暖有較高的預(yù)期。方向上，建議關(guān)注三大領(lǐng)域，一是關(guān)注GPU芯片，隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)頂層規(guī)劃出爐，國內(nèi)數(shù)字經(jīng)濟(jì)建設(shè)有望加速，同時(shí)AI的發(fā)展也將對算力有更高要求，高性能GPU芯片需求將較為強(qiáng)勁；二是關(guān)注先進(jìn)封裝領(lǐng)域，對于當(dāng)前國內(nèi)的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，有望通過先進(jìn)封裝技術(shù)實(shí)現(xiàn)“彎道超車”；三是關(guān)注汽車電子，中長期看，新能源汽車滲透率仍將持續(xù)增長，屆時(shí)將對汽車電子構(gòu)成較大需求。

    “看好半導(dǎo)體在國產(chǎn)替代、AI增量以及周期反轉(zhuǎn)趨勢下的投資機(jī)會(huì)。一是，地緣政治影響下，半導(dǎo)體自主可控的決心不斷增強(qiáng)，未來國產(chǎn)化趨勢有望進(jìn)一步加速；在國產(chǎn)替代大趨勢下，半導(dǎo)體板塊擁有較大的成長潛力。二是，半導(dǎo)體具有明顯的周期屬性，其終端需求較大程度上會(huì)受到宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，接下來經(jīng)濟(jì)的持續(xù)復(fù)蘇，有望拉動(dòng)半導(dǎo)體需求提升。三是，人工智能大浪潮下，算力和存儲(chǔ)需求大幅提升，有望創(chuàng)造更多的半導(dǎo)體增量需求。”公募排排網(wǎng)產(chǎn)品經(jīng)理徐圣雄在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示。

    華金證券表示，建議關(guān)注國內(nèi)研發(fā)能力強(qiáng)，光刻膠產(chǎn)品通過驗(yàn)證且已進(jìn)入半導(dǎo)體制造廠商供應(yīng)鏈龍頭公司。

    表：7月份以來漲幅居前十的半導(dǎo)體概念股一覽

    制表：楚麗君

（編輯 喬川川）