半導體板塊月內(nèi)漲近3% 機構(gòu)看好三大領域投資機會

    本報記者 楚麗君

    2023世界半導體大會于7月19日至21日在南京舉辦。據(jù)了解，大會以“芯紐帶，新未來”為主題，聚焦行業(yè)新市場、新產(chǎn)品、新技術(shù)，采用“3+N+1”的舉辦模式，舉辦主論壇、平行論壇、專項活動、專業(yè)展會等豐富活動，整體活動數(shù)量超20場。

    對此，接受《證券日報》記者采訪的富榮基金基金經(jīng)理李延崢表示，當前半導體板塊周期底部區(qū)間的確定性較高，當前的核心制約來自需求端，如手機、PC、普通服務器的疲軟。但從過往10年-20年的半導體發(fā)展歷程來看，半導體是典型的周期成長行業(yè)，行業(yè)的銷售額拉長來看是持續(xù)創(chuàng)新高的，創(chuàng)新是其中的核心驅(qū)動力。目前已經(jīng)初步看到AI對整個科技行業(yè)的拉動，因此對于半導體板塊仍然重點看好。

    7月份以來，半導體板塊震蕩攀升，同花順數(shù)據(jù)顯示，7月1日至19日，半導體板塊期間累計上漲2.93%，跑贏同期上證指數(shù)（累計下跌0.10%），板塊內(nèi)142只個股中有86只個股期間實現(xiàn)上漲，占比超六成，其中，華海誠科、甬矽電子、卓勝微、安凱微、匯頂科技等個股期間累計漲幅居前五，均漲超21%。

    業(yè)績方面，截至7月19日收盤，半導體板塊內(nèi)共有31家上市公司發(fā)布了2023年上半年業(yè)績預告。按歸母凈利潤同比增幅上限看，有6家公司預計上半年歸母凈利潤實現(xiàn)同比增長，其中，北方華創(chuàng)目前增幅暫居首位，該公司公告稱，今年上半年歸母凈利潤預計為16.7億元至19.3億元，比上年同期增長121.30%-155.76%。原因方面，北方華創(chuàng)公告顯示，受益于公司半導體設備業(yè)務的市場占有率穩(wěn)步提升及經(jīng)營效率不斷提高，公司2023年上半年營業(yè)總收入及歸屬于上市公司股東的凈利潤與上年同期相比均實現(xiàn)增長。

    對此，川財證券首席經(jīng)濟學家、研究所所長陳靂在接受《證券日報》記者采訪時表示，從業(yè)績看，目前已經(jīng)發(fā)布的上半年業(yè)績預告中，僅6家公司業(yè)績有望增長，主要是因為受海內(nèi)外需求下滑疊加供給端快速放量影響，去年上半年開始行業(yè)進入“寒冬”期，因此整體業(yè)績回落；從政策看，當前國內(nèi)政策正在加大對行業(yè)的支持力度，推動半導體產(chǎn)業(yè)發(fā)展，實現(xiàn)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈的自主可控，因此在政策催化下，行業(yè)仍處于高速發(fā)展階段；從產(chǎn)業(yè)趨勢角度看，數(shù)字經(jīng)濟的落地以及人工智能快速發(fā)展有望帶動新的需求增量，行業(yè)庫存周期有望加速見底?？傮w來看，在政策支持以及行業(yè)周期見底的情況下，行業(yè)具備較高的投資前景。

    對于半導體板塊未來的投資機會，陳靂認為，7月份以來半導體板塊震蕩走強，尤其是在部分半導體上市公司公布虧損業(yè)績后，依舊震蕩走強，表明市場對于行業(yè)見底回暖有較高的預期。方向上，建議關注三大領域，一是關注GPU芯片，隨著數(shù)字經(jīng)濟頂層規(guī)劃出爐，國內(nèi)數(shù)字經(jīng)濟建設有望加速，同時AI的發(fā)展也將對算力有更高要求，高性能GPU芯片需求將較為強勁；二是關注先進封裝領域，對于當前國內(nèi)的半導體產(chǎn)業(yè)，有望通過先進封裝技術(shù)實現(xiàn)“彎道超車”；三是關注汽車電子，中長期看，新能源汽車滲透率仍將持續(xù)增長，屆時將對汽車電子構(gòu)成較大需求。

    “看好半導體在國產(chǎn)替代、AI增量以及周期反轉(zhuǎn)趨勢下的投資機會。一是，地緣政治影響下，半導體自主可控的決心不斷增強，未來國產(chǎn)化趨勢有望進一步加速；在國產(chǎn)替代大趨勢下，半導體板塊擁有較大的成長潛力。二是，半導體具有明顯的周期屬性，其終端需求較大程度上會受到宏觀經(jīng)濟的影響，接下來經(jīng)濟的持續(xù)復蘇，有望拉動半導體需求提升。三是，人工智能大浪潮下，算力和存儲需求大幅提升，有望創(chuàng)造更多的半導體增量需求。”公募排排網(wǎng)產(chǎn)品經(jīng)理徐圣雄在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    華金證券表示，建議關注國內(nèi)研發(fā)能力強，光刻膠產(chǎn)品通過驗證且已進入半導體制造廠商供應鏈龍頭公司。

    表：7月份以來漲幅居前十的半導體概念股一覽

    制表：楚麗君

（編輯 喬川川）