滬指失守3200點(diǎn)，機(jī)構(gòu)：市場(chǎng)利好因素正在不斷積累

    本報(bào)記者 張穎

    7月18日，A股三大指數(shù)集體收跌，上證指數(shù)失守3200點(diǎn)整數(shù)關(guān)口。汽車股再度活躍領(lǐng)漲。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，短線A股仍有蓄勢(shì)再反抽的潛能。

    北向資金凈賣出近88億元

    周二（7月18日），A股三大股指震蕩整理，略有下跌。截至收盤，上證指數(shù)跌0.37%報(bào)3197.82點(diǎn)，深證成指跌0.34%報(bào)10972.96點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌0.31%報(bào)2200.62點(diǎn)；兩市合計(jì)成交金額達(dá)7771.3億元，北向資金凈賣出87.65億元。

    表：今日收盤漲停個(gè)股情況：

    制表：張穎

    對(duì)于近日的市場(chǎng)走勢(shì)，排排網(wǎng)財(cái)富研究部副總監(jiān)劉有華告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，A股正處于筑底階段，當(dāng)前不足萬億元的成交量或難以支撐市場(chǎng)完全反轉(zhuǎn)，因此，行情反復(fù)在所難免，但考慮到前期調(diào)整和情緒釋放已經(jīng)較為充分，因此，下跌空間相對(duì)有限。當(dāng)前市場(chǎng)利好因素正在不斷積累，接下來上市公司盈利增速預(yù)期和海外流動(dòng)性的邊際變化或成為后市行情的主要驅(qū)動(dòng)因素，一方面，隨著美國(guó)通脹的超預(yù)期下行，強(qiáng)勢(shì)美元或?qū)⒔Y(jié)束，海外流動(dòng)性拐點(diǎn)將至。另一方面，新一輪穩(wěn)增長(zhǎng)政策有望陸續(xù)出臺(tái)，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)能有望轉(zhuǎn)強(qiáng)，利好企業(yè)盈利能力提升。

    富業(yè)盛德資產(chǎn)研究員吳亞林在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)也表示，A股目前處于經(jīng)濟(jì)、政策、情緒的三重谷底，部分影響市場(chǎng)的積極因素也正在累積。過去的經(jīng)驗(yàn)告訴我們，在市場(chǎng)低迷的時(shí)候，往往具備高賠率、高勝率，市場(chǎng)仍有所為，A股下半年表現(xiàn)預(yù)計(jì)會(huì)優(yōu)于上半年。方向上依舊聚焦數(shù)字經(jīng)濟(jì)、光伏、新能源車產(chǎn)業(yè)鏈、消費(fèi)電子。

    中安鼎盛投資合伙人陳伯仲向記者表示，目前，2023年的大部分上市公司半年業(yè)績(jī)預(yù)告基本披露完成，根據(jù)上半年的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，其實(shí)整體基本也符合市場(chǎng)的預(yù)期，有部分行業(yè)或企業(yè)有超出預(yù)期的漲幅，但也很快被消化，聰明資金對(duì)業(yè)績(jī)預(yù)期的預(yù)判進(jìn)行了高度博弈。在此位置，我們對(duì)后市相對(duì)樂觀。

    汽車行業(yè)領(lǐng)漲

    7月18日，在市場(chǎng)震蕩中，熱點(diǎn)繼續(xù)輪動(dòng)。從申萬一級(jí)行業(yè)看，今日有14個(gè)行業(yè)實(shí)現(xiàn)上漲，汽車行業(yè)漲幅居首達(dá)1.37%，緊隨其后的是基礎(chǔ)化工、房地產(chǎn)、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)漲幅均超0.6%。另外，通信行業(yè)跌幅達(dá)2.08%。

    具體來看，今日，汽車產(chǎn)業(yè)鏈午后再度活躍，其中，一體化壓鑄板塊領(lǐng)漲；汽車整車股盤中拉升，亞星客車、江鈴汽車漲停；汽車零部件股盤中走強(qiáng)，星源卓鎂等3只個(gè)股漲停；先進(jìn)封裝板塊震蕩走高，凱格精機(jī)等3只概念股漲停；零售概念股盤中異動(dòng)，步步高等3只概念股漲停；金屬新材料、草甘膦、磷化工、室外經(jīng)濟(jì)、養(yǎng)雞、燃料乙醇、化肥、鈦白粉等板塊表現(xiàn)活躍。MLOps概念板塊領(lǐng)跌，數(shù)據(jù)安全、網(wǎng)絡(luò)安全、數(shù)據(jù)要素、華為鯤鵬、通信設(shè)備、傳媒等板塊跌幅居前。

    談到市場(chǎng)的變化，金百臨咨詢分析師秦洪向《證券日?qǐng)?bào)》記者說，短線A股的回落已經(jīng)在醞釀著短線回抽的能量。因?yàn)楸局芤?、本周二的兩個(gè)交易日持續(xù)回落，其實(shí)已經(jīng)使得股指重新回到了均衡震蕩的箱體下沿，意味著進(jìn)一步下跌的空間相對(duì)有限，短線的支撐力量正在聚集。這其實(shí)也得到了盤面諸多動(dòng)向的佐證，一是，北上資金持續(xù)大力度凈流出近90億元的前提下，主要股指只是小幅下跌，雖然帶來短線承壓，但承壓的力量在減緩，相對(duì)應(yīng)的就是多頭的反擊力度有望提振。二是個(gè)股行情交易力度雖然在減弱，滬深兩市漲幅逾9%的個(gè)股不足40家，說明短線游資的確不愿意交易。市場(chǎng)交易心態(tài)雖不強(qiáng)，但惜售心態(tài)卻在增強(qiáng)，這其實(shí)也說明短線A股的支撐力度在增強(qiáng)。從技術(shù)上看，A股也有反抽的潛能。

    對(duì)于后市的投資策略，富榮基金基金經(jīng)理李延崢表示，趨勢(shì)上看，市場(chǎng)仍處于震蕩筑底階段，拉長(zhǎng)看，當(dāng)前仍是中期布局的較好時(shí)點(diǎn)。隨著預(yù)告密集披露期的結(jié)束，半年報(bào)對(duì)市場(chǎng)的壓制因素逐步解除，市場(chǎng)有望震蕩向上。近期AI板塊普遍調(diào)整15%-20%，三季度開始AI帶來的需求增長(zhǎng)有望給相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈如算力側(cè)公司等提供業(yè)績(jī)動(dòng)能。或到了再一次的逢低布局期，行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注：1.成長(zhǎng)賽道如半導(dǎo)體、計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥、光伏等板塊；2.關(guān)注經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇邏輯下的消費(fèi)、地產(chǎn)龍頭公司的機(jī)會(huì)；3.國(guó)企資產(chǎn)重估如建筑、電力、電信等。

    與此同時(shí)，國(guó)海證券建議，伴隨中報(bào)業(yè)績(jī)的逐步披露，近期市場(chǎng)對(duì)中報(bào)本身已有所反映，后續(xù)超額收益或來源于兩方面，一是業(yè)績(jī)拐點(diǎn)臨近的行業(yè)，例如產(chǎn)業(yè)周期筑底的芯片、消費(fèi)電子，以及國(guó)內(nèi)AI應(yīng)用普及加速趨勢(shì)下的應(yīng)用軟件、算力等。二是盈利預(yù)期穩(wěn)定的板塊，例如可選消費(fèi)中的白酒、家電、中藥等，以及今年以來景氣持續(xù)走高的電力行業(yè)。

（編輯 喬川川）