A股有望進入右側(cè)建倉時機？11家上市公司年內(nèi)獲100家及以上外資機構(gòu)密集調(diào)研

    本報記者 張穎 見習記者 任世碧

    5月10日，證監(jiān)會副主席王建軍接受采訪時表示，從今年滬深股通的交易情況看，1月份、2月份外資凈流入，3月份凈流出，4月份又轉(zhuǎn)為凈流入。近期外資流動和交易情況并沒有發(fā)生根本性變化，從結(jié)構(gòu)上看，今年以來配置型、長線資金保持凈流入，這表明外資看好A股的長期投資價值。

    調(diào)研數(shù)據(jù)也佐證了這一點，今年以來外資機構(gòu)對A股的調(diào)研熱情持續(xù)高漲。同花順數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至5月11日，有879家公司獲以海外機構(gòu)及QFII等為代表的外資機構(gòu)調(diào)研，有217家公司獲得10家及以上外資機構(gòu)聯(lián)袂調(diào)研，其中，11家上市公司年內(nèi)獲得外資機構(gòu)調(diào)研均在100家及以上。

    對此，接受《證券日報》記者采訪的壁虎資本基金經(jīng)理陳雯表示，“推崇價值投資的外資機構(gòu)，相比國內(nèi)一些投資者會更看好中國長期發(fā)展的潛力，在A股市場大幅回調(diào)后，外資投資意愿增強。今年以來，管理層陸續(xù)出臺的‘穩(wěn)增長’措施，扶持相關(guān)重點行業(yè)的發(fā)展，貨幣政策堅持‘以我為主，穩(wěn)字當頭’保證流動性，對A股也起到一定支撐。此外，人民幣地位的上升，吸引外資增加對人民幣資產(chǎn)的配置，在A股中的占比也會有一定提升。”

    近八成公司2021年歸母凈利潤實現(xiàn)同比增長

    從單個公司來看，上述年內(nèi)獲得外資機構(gòu)調(diào)研家數(shù)在100家及以上的11家公司中，匯川技術(shù)、邁瑞醫(yī)療今年以來外資機構(gòu)調(diào)研家數(shù)均超300家，分別達到348家、343家，埃斯頓期間也受到220家外資機構(gòu)密集調(diào)研，君實生物、中科創(chuàng)達、傳音控股、億嘉和、立訊精密、偉星新材、洽洽食品、華測檢測等8家公司期間也均受到100家及以上外資機構(gòu)扎堆調(diào)研。

    數(shù)據(jù)顯示，業(yè)績穩(wěn)定增長成為外資機構(gòu)頻繁調(diào)研的重要動力。統(tǒng)計顯示，上述217家公司中，167家公司2021年全年實現(xiàn)歸母凈利潤同比增長，占比近八成。其中，51家公司報告期內(nèi)實現(xiàn)歸母凈利潤同比翻番。

    上述217家公司今年一季度也創(chuàng)造了較好業(yè)績。數(shù)據(jù)顯示，有170家公司一季度實現(xiàn)歸母凈利潤同比增長，其中35家公司今年一季度歸母凈利潤同比增長超過100%。

    川財證券首席經(jīng)濟學家、研究所所長陳靂對記者表示，“外資重點調(diào)研的企業(yè)一季度盈利普遍得到改善，估值相對較低，當前市盈率普遍低于行業(yè)的平均水平，有較大的成長空間。“

    市場表現(xiàn)方面，外資密集調(diào)研的217只個股今年以來股價表現(xiàn)較弱，203只個股年內(nèi)股價出現(xiàn)回撤，占比逾九成，其中，112只個股年內(nèi)股價回撤30%以上。不過，仍有14只個股年內(nèi)股價實現(xiàn)上漲，君實生物年內(nèi)累計漲幅居首，達到70.62%，常熟銀行、高測股份、杭州銀行、圓通速遞等4只個股期間累計漲幅也均超10%。

    前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍告訴記者，“本周A股市場連續(xù)3天反彈逐步確立市場上升趨勢，A股市場有望進入到右側(cè)建倉的時機。因此，年內(nèi)被外資機構(gòu)調(diào)研集中的行業(yè)，說明其市場關(guān)注度較高，尤其是盈利能力較強的行業(yè)龍頭企業(yè)股價經(jīng)過回調(diào)后，此類品種長期投資價值凸顯。”

    217家外資機構(gòu)密集調(diào)研公司扎堆六行業(yè)

    外資機構(gòu)重點調(diào)研和看好A股市場的哪些領(lǐng)域，這些領(lǐng)域的投資機會如何呢？

    今年以來獲外資機構(gòu)密集調(diào)研的217家公司具有明顯的行業(yè)集中性，如電子、醫(yī)藥生物、機械設備、電力設備、計算機、汽車等六行業(yè)占外資機構(gòu)調(diào)研公司比例超過三分之二，為69.34%。

    對此，陳靂進一步表示，“從行業(yè)來看，外資機構(gòu)以業(yè)績?yōu)閷?，重點調(diào)研的行業(yè)基本面較好，重點公司業(yè)績平穩(wěn)增長，且經(jīng)過此前的調(diào)整之后現(xiàn)階段的估值相對較低，避開了估值較高或者短期內(nèi)漲幅較大的板塊。展望后市，這些板塊仍然具備一定的配置價值。現(xiàn)階段，政策紅利不斷釋放，貨幣政策和財政政策共同發(fā)力，保證經(jīng)濟穩(wěn)步發(fā)展和宏觀流動性合理充裕，中國資本市場的長期吸引力并未改變。A股市場的基本面長期向好，外資重點調(diào)研的行業(yè)經(jīng)過去年回調(diào)之后，估值已經(jīng)相對合理，具有配置優(yōu)勢。”

    融智投資基金經(jīng)理李春瑜表示，“外資因為投研能力強，所以被市場譽為聰明資金，在A股市場扮演著風向標的角色，有著很強的定價能力，也能吸引到資金的跟隨，因此外資看好的行業(yè)往往接下來表現(xiàn)會強于大市。從外資調(diào)研的行業(yè)方向來看，一方面調(diào)研了受益于‘穩(wěn)增長’政策的行業(yè)；另一方面調(diào)研了正處于高景氣周期，成長確定性高的行業(yè)。因此，我們看好外資調(diào)研行業(yè)的投資機會。”

    “電子行業(yè)，新能源汽車電子化智能化程度提升，帶動IGBT、SiC及SJMOSFET等需求，同時國產(chǎn)化持續(xù)，拉動車載電子設備景氣度持續(xù)上行。‘十四五’期間軍工領(lǐng)域國產(chǎn)化、信息化進程提速，電子元器件充分受益，景氣度持續(xù)提升。”東北證券首席策略分析師鄧利軍對記者表示。

    表：今年以來獲50家以上外資機構(gòu)密集調(diào)研的公司一覽

    制表：任世碧

（編輯 白寶玉）