四大邏輯支撐三月行情回暖 A股投資春風(fēng)將吹向這些熱門賽道

    基建產(chǎn)業(yè)和大金融成3月份最受機(jī)構(gòu)關(guān)注賽道

    3月份A股市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)在哪里？哪些熱門賽道最值得關(guān)注？

    《證券日?qǐng)?bào)》記者對(duì)券商策略報(bào)告梳理后發(fā)現(xiàn)，基建產(chǎn)業(yè)鏈和大金融領(lǐng)域成為券商眼中3月份投資的“心頭好”。

    首先，3月份機(jī)構(gòu)最關(guān)注的賽道非基建產(chǎn)業(yè)鏈莫屬，特別是傳統(tǒng)基建，由于基本面持續(xù)向好，因此備受青睞。

    招商銀行研究院認(rèn)為，有兩大因素支撐傳統(tǒng)基建基本面狀況向好。一是從宏觀角度看，在“穩(wěn)增長(zhǎng)”背景下，基建投資托底經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要地位短期內(nèi)不會(huì)改變，預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)約5%的增速；二是從訂單角度看，2022年全國(guó)基建投資規(guī)?；蚩蛇_(dá)到197170億元，同比增速可達(dá)4.5%左右。

    太平洋證券認(rèn)為，今年傳統(tǒng)基建領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)較多。一是要關(guān)注在手訂單充裕、具備較強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力的細(xì)分行業(yè)龍頭企業(yè)。二是可關(guān)注高質(zhì)量發(fā)展下的減隔震領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。三是軌道上的“城市群”建設(shè)需求廣闊。四是在下半年基建投資邊際改善的預(yù)期下，可關(guān)注低估值標(biāo)的。五是關(guān)注主業(yè)穩(wěn)健且具備礦產(chǎn)資源的基建領(lǐng)軍企業(yè)。六是在能耗雙控背景下，建議關(guān)注綠電、BIPV等相關(guān)領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。

    除了傳統(tǒng)基建領(lǐng)域孕育新的投資機(jī)會(huì)外，“東數(shù)西算”等數(shù)字基建領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)也被機(jī)構(gòu)看好。

    川財(cái)證券表示，“東數(shù)西算”工程投資規(guī)模大，涉及行業(yè)廣，五大領(lǐng)域有望率先獲益。首先，數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施是“東數(shù)西算”工程的基礎(chǔ)，對(duì)數(shù)據(jù)中心、通信基站、通信設(shè)備等板塊的需求將大規(guī)模增加；其次，隨著算力需求不斷提升，有望推動(dòng)網(wǎng)絡(luò)及服務(wù)器等設(shè)備的升級(jí)；第三，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化需進(jìn)一步改造升級(jí)；第四，數(shù)據(jù)流量爆發(fā)有望加速光纖通信行業(yè)高質(zhì)量增長(zhǎng)；第五，數(shù)據(jù)信息的安全需求大幅增加，數(shù)據(jù)安全行業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提速。與這些領(lǐng)域相關(guān)的受益標(biāo)的值得關(guān)注。

    金鼎資產(chǎn)董事長(zhǎng)龍灝對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者說：“基建賽道將會(huì)在3月份受到資金追捧，受益板塊包括軌道交通施工、特高壓、通信電子、計(jì)算機(jī)、軟件、精密制造、數(shù)字貨幣等，建議重點(diǎn)關(guān)注細(xì)分領(lǐng)域龍頭企業(yè)的投資機(jī)會(huì)。”

    與基建產(chǎn)業(yè)鏈同樣受到機(jī)構(gòu)青睞的行業(yè)還有大金融。2021年銀行業(yè)上市公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)之好一直廣受市場(chǎng)關(guān)注。截至2月25日，在申萬一級(jí)銀行行業(yè)中，已有20家上市銀行公布2021年度業(yè)績(jī)快報(bào)。從歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)指標(biāo)來看，招商銀行2021年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)達(dá)1199.22億元，興業(yè)銀行、中信銀行、光大銀行、平安銀行、華夏銀行、江蘇銀行、寧波銀行等7家銀行2021年度凈利潤(rùn)也均超過100億元。

    對(duì)銀行領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)相當(dāng)看好的光大證券認(rèn)為，在“寬信用”進(jìn)程中，銀行股行情可能伴隨整個(gè)“穩(wěn)增長(zhǎng)”的進(jìn)程。其中，相對(duì)更看好江浙等優(yōu)質(zhì)區(qū)域地方銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)這條主線。

    東興證券表示，從2021年第四季度機(jī)構(gòu)重倉(cāng)持有的銀行板塊及個(gè)股情況來看，進(jìn)一步減配銀行股的空間有限。進(jìn)入2022年以來，“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策持續(xù)發(fā)力，在業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)的推動(dòng)下，銀行板塊估值開始修復(fù)。在配置上，建議優(yōu)選財(cái)富管理領(lǐng)域具備客戶基礎(chǔ)、銷售渠道、產(chǎn)品服務(wù)體系等先發(fā)優(yōu)勢(shì)的銀行。

    “基建產(chǎn)業(yè)鏈和大金融是‘穩(wěn)增長(zhǎng)’背景下率先受益的兩個(gè)領(lǐng)域，在過去幾年中，這兩個(gè)領(lǐng)域的市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)滯后，估值也具備提升空間。”華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。