“東數(shù)西算”概念股受捧 細(xì)分領(lǐng)域掘金點顯現(xiàn)

    近期“東數(shù)西算”成為A股市場的熱詞，主流券商密集發(fā)布相關(guān)研報，“東數(shù)西算”概念股連續(xù)走強。券商機構(gòu)認(rèn)為，“東數(shù)西算”工程將帶動數(shù)據(jù)中心及相關(guān)上下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展，建議關(guān)注信息通信、IT設(shè)備制造、基礎(chǔ)軟件、綠色能源供給、土建工程五大細(xì)分領(lǐng)域的投資機會。

    概念股受追捧

    “東數(shù)西算”工程被認(rèn)為是繼南水北調(diào)、西電東送、西氣東輸之后的又一重大基礎(chǔ)設(shè)施工程，相關(guān)概念股在A股市場獲得追捧。

    東方財富數(shù)據(jù)顯示，近三個交易日“東數(shù)西算”概念股掀起漲停潮。2月22日該板塊指數(shù)上漲2.05%，首都在線、浙大網(wǎng)新、貴廣網(wǎng)絡(luò)等多股漲停，其中首都在線近三個交易日的漲幅均為20%。

    “從政策脈絡(luò)來看，‘東數(shù)西算’工程是數(shù)字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)的重要基礎(chǔ)設(shè)施工程和落地抓手。”安信證券計算機行業(yè)首席分析師趙陽表示，不僅僅在于數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)本身的建設(shè)，更有望通過“東數(shù)西算”工程中的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，帶動數(shù)字經(jīng)濟相關(guān)產(chǎn)業(yè)突破算力瓶頸，實現(xiàn)更加廣泛的算力應(yīng)用。

    2020年9月，國家“東數(shù)西算”產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟在甘肅省蘭州市成立；2021年5月，“東數(shù)西算”工程首次出現(xiàn)在《全國一體化大數(shù)據(jù)中心協(xié)同創(chuàng)新體系算力樞紐實施方案》；2021年12月，國務(wù)院發(fā)布《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃》，重點提出“優(yōu)化升級數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施，推進(jìn)云網(wǎng)協(xié)同和算網(wǎng)融合發(fā)展”。

    近日，國家發(fā)展改革委等四部門聯(lián)合印發(fā)通知，同意在京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)、成渝、內(nèi)蒙古、貴州、甘肅、寧夏啟動建設(shè)國家算力樞紐節(jié)點，并規(guī)劃了10個國家數(shù)據(jù)中心集群。

    至此，全國一體化大數(shù)據(jù)中心體系完成總體布局設(shè)計，“東數(shù)西算”工程全面啟動。

    利好數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈

    “東數(shù)西算”中的“數(shù)”是指數(shù)據(jù)，“算”是指算力，即對數(shù)據(jù)的處理能力。

    中國信通院數(shù)據(jù)顯示，截至2019年底，我國數(shù)據(jù)中心機架規(guī)模達(dá)到315萬架；截至2020年底，我國在用數(shù)據(jù)中心機架規(guī)模超過400萬架。國家發(fā)展改革委高技術(shù)司負(fù)責(zé)人表示，截至目前，我國數(shù)據(jù)中心規(guī)模已達(dá)500萬標(biāo)準(zhǔn)機架，算力達(dá)到130EFLOPS（每秒一萬三千億億次浮點運算）。隨著數(shù)字技術(shù)向經(jīng)濟社會各領(lǐng)域全面持續(xù)滲透，全社會算力需求預(yù)計每年將以20%以上的速度增長。

    數(shù)據(jù)中心是一個資源稟賦很強的行業(yè)，土地、電價、水資源等對其成本和建設(shè)均有較大影響。目前我國數(shù)據(jù)中心大多分布在東部地區(qū)，在土地、能源等資源緊張的形勢下，在東部大規(guī)模發(fā)展數(shù)據(jù)中心難以為繼。我國西部地區(qū)資源充裕，特別是可再生能源豐富，在電價、水資源等方面都具有明顯優(yōu)勢，符合綠色數(shù)據(jù)中心的建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)，具備發(fā)展數(shù)據(jù)中心、承接?xùn)|部算力需求的潛力。

    因此，“東數(shù)西算”工程旨在建設(shè)布局全國范圍一體化的算力網(wǎng)絡(luò)體系，將東部集中的算力需求有序向西部引導(dǎo)，優(yōu)化算力布局。

    萬聯(lián)證券最新行業(yè)研報認(rèn)為，“東數(shù)西算”工程在全國布局8個算力樞紐，引導(dǎo)大型數(shù)據(jù)中心向樞紐內(nèi)聚集，可以把東部的數(shù)據(jù)流動到西部存儲、計算，有望帶動西部地區(qū)數(shù)據(jù)中心集群的建設(shè)，優(yōu)化資源配置，提升資源利用效率，對數(shù)據(jù)中心整個產(chǎn)業(yè)鏈形成利好。

    業(yè)內(nèi)人士指出，在政策指引下，數(shù)據(jù)中心從一線城市向中西部地區(qū)遷移，將成為未來幾年重要趨勢。

    帶來一系列投資機遇

    數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈較長，投資規(guī)模較大，涉及傳統(tǒng)土建工程、軟硬件設(shè)施、能源能耗等方面。因此“東數(shù)西算”工程折射到A股市場，勢必帶來一系列投資機遇。

    東吳證券表示，“東數(shù)西算”工程將帶動數(shù)據(jù)中心及相關(guān)上下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展。具體而言，中長期利好信息通信、IT設(shè)備制造、基礎(chǔ)軟件、綠色能源供給、土建工程五大細(xì)分領(lǐng)域。

    “數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈包括上游基礎(chǔ)設(shè)施提供商、中游數(shù)據(jù)中心及云計算服務(wù)商、下游終端客戶。”浙商證券通信行業(yè)分析師張建民表示，“東數(shù)西算”工程將直接拉動數(shù)據(jù)中心全產(chǎn)業(yè)鏈，建議關(guān)注溫控系統(tǒng)、電力系統(tǒng)、IDC運營商、云網(wǎng)融合、IT設(shè)備、光模塊、自主可控與安全等領(lǐng)域的機會。

    華安證券建議關(guān)注四個方面：第一，大規(guī)模數(shù)據(jù)中心的超前建設(shè)，為云計算和AI+的持續(xù)落地提供了充足的數(shù)據(jù)存儲空間和數(shù)據(jù)分析的算力支持。在供給側(cè)充足的狀態(tài)下，一旦需求誕生，行業(yè)將迅速擴張。第二，基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善將助力數(shù)字金融更平穩(wěn)發(fā)展。第三，“東數(shù)西算”工程帶來電力信息化新場景。第四，數(shù)據(jù)資源的進(jìn)一步匯總將對網(wǎng)絡(luò)安全提出更高要求。

    方正證券表示，“東數(shù)西算”工程將從短期、中期、長期三個階段拉動半導(dǎo)體芯片產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。短期看，與數(shù)據(jù)中心相關(guān)的芯片最先受益，包括服務(wù)器芯片、存儲芯片、內(nèi)存接口芯片；中期看，“東數(shù)西算”工程需進(jìn)一步夯實網(wǎng)絡(luò)通信基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，與數(shù)據(jù)傳輸有關(guān)的通信芯片將迎來較大的發(fā)展空間；長期看，與數(shù)據(jù)產(chǎn)生有關(guān)的芯片產(chǎn)業(yè)將保持高景氣。