全面反彈！預制菜板塊井噴15股漲停，A股“日歷效應”升溫？

    本報記者 張穎

    周三，A股三大指數走強，集體收漲，創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)較強，截至收盤，上證指數漲0.84%，收報3597.43點；深證成指上漲1.39%，收報14421.20點；創(chuàng)業(yè)板指上漲2.64%，收報3136.69點。滬深兩市合計成交額10611億元，兩市成交額連續(xù)第9個交易日破萬億元；北向資金凈買入70.18億元；總體來看，兩市個股跌普漲，超3300只個股實現(xiàn)上漲。

    行業(yè)板塊漲多跌少，從申萬一級行業(yè)來看，周三，有25個行業(yè)實現(xiàn)上漲，電力設備漲幅居首，達3.96%，緊隨其后的是，有色金屬、汽車、社會服務、商貿零售和國防軍工等行業(yè)漲幅居前均超2%；另外，鋼鐵和建筑材料等行業(yè)跌幅居前均超1%。

    熱點方面，周三，預制菜板塊強勢領漲，酒店及餐飲板塊漲幅居前，西安飲食、金陵飯店、同慶樓漲停；特高壓、NFT概念、景點及旅游等板塊表現(xiàn)活躍；水泥概念領跌，上峰水泥跌超8%；房地產服務、鋼鐵、物業(yè)管理等板塊跌幅居前。

    周三，預制菜板塊漲幅達6.55%，位居板塊漲幅榜首位，截至收盤，福成股份、得利斯、海欣食品、惠發(fā)食品、同慶樓、春雪食品、味知香等15只個股集體漲停，其中，國聯(lián)水產20CM漲停。與此同時，周三，預制菜板塊的大漲也帶動了水產養(yǎng)殖（6.45%）、住宿餐飲（6.03%）、人造肉（4.34%）等多個相關板塊走強。

    對此，德邦證券分析認為，餐飲供應鏈市場規(guī)模超萬億，巨大市場空間待掘金?？春妙A制菜行業(yè)的長期發(fā)展前景，隨著行業(yè)縱深發(fā)展，預制菜以及餐飲供應鏈上游的相關企業(yè)仍具備較強的投資機會。

    山西證券表示，“懶宅經濟”推動預制菜行業(yè)高速發(fā)展。我國居民家庭越來越依賴食物工業(yè)化生產和社會化供應。預制菜簡化繁瑣買菜、洗菜、切菜、烹制步驟，融合品質、營養(yǎng)和口感，迎合快節(jié)奏生活下年輕消費群體生活方式。

    周三（1月12日）個股搶籌龍虎榜情況

    制表：張穎

    值得關注的是。周三，香港恒生指數高開高走，收盤大漲2.79%，收復24000點整數關口，收報24402.17點。大型科技股集體拉升，帶動恒生科技指數飆升4.99%，收報5899.82點。

    廣發(fā)香港周三（1月12日）最新研究稱，現(xiàn)階段港股的估值無需過度擔憂美債收益率的攀升，2022年恒指PE至少存在9%的修復空間。

    在開年的7個交易日里，港股成為了為數不多還能保持正收益的主流市場，這與2021年跑輸全球的情況截然相反。雖然目前交易日數還比較短，尚不能下十分有說服力的論斷，但起碼已經能給過去一年傷痕累累的港股市場帶來一絲慰藉。

    對于近日震蕩整理的大盤，A股后市何去何從呢？各大機構各持己見，觀點不一。

    國盛證券：年初以來，海外美股和A股都出現(xiàn)了一定調整，市場情緒低迷，結構性主線也從高增長轉向低估值，隨著更多穩(wěn)增長政策出臺和見效，投資者風險偏好或逐步回升，考慮到節(jié)前效應，春節(jié)前后或成為市場重要階段性低點，投資上建議保持成長和價值的均衡配置。操作上，在市場有效向上突破之前仍要控制好總體倉位適宜低吸，“穩(wěn)增長”將成為驅動市場運行的主要邏輯，關注建筑建材等傳統(tǒng)基建，以及風電光伏等新型基建，建議結合業(yè)績性價比，適當布局食品飲料、醫(yī)藥、家電、汽車等消費板塊。

    粵開證券：A股“日歷效應”的兩會前政策預期升溫，統(tǒng)計過去10年春節(jié)之后15個交易日，無論勝率還是漲跌均值，A股市場均有不錯表現(xiàn)，我們認為春季躁動難言結束。而背后的邏輯支撐是：本輪行情始于經濟增速下行周期之下穩(wěn)增長預期升溫帶來的寬貨幣+寬信用，當前寬貨幣仍有發(fā)力空間，寬信用尚待顯效，兩點預期均尚未兌現(xiàn)。

    民生證券：市場調整的背后是高增速且不依賴于經濟總量回升假設的板塊領跌，缺乏估值保護下，相信“好的可以更好”的預期收益率未必豐厚。機構并非總是選擇追求高增速的資產，在景氣度開始擴散的環(huán)境下，高增速并非機構投資者的第一訴求，更具性價比的資產才是配置方向。近期中美股市的價值風格已經開始明顯跑贏成長風格，而北上資金中，即使配置型資金也出現(xiàn)了逆轉，我們認為未來這種變化仍將持續(xù)。

    私募排排網基金經理胡泊：因為整體經濟上的不確定性較高，海外流動性逐步收緊，導致當前市場的情緒較為謹慎，各大指數出現(xiàn)了一個反復震蕩的行情，使得投資者情緒更為悲觀，尤其是資金從高景氣賽道向低估值板塊流流動，機構投資者有明顯的調倉行為，這種情況導致了近期市場的大幅波動。在今年經濟不確定的情況下，整體市場流動性依然可以保持，所以整體出現(xiàn)系統(tǒng)性風險的可能性極低，市場在經過充分調整之后，還是有較好的投資價值，但整體的市場行情依然會呈結構性的行情，同時板塊和個股的走勢可能會分化更加嚴重，整體市場的投資難度在加大。

    沃隆創(chuàng)鑫投資基金經理黃界峰：隔夜美聯(lián)儲主席鮑威爾證詞表明美國央行還沒有做出縮減資產負債表的決定，市場恐慌情緒有所緩解。國內新能源等核心標的也共振反彈，權重股寧德時代大漲，一掃此前陰霾。但美聯(lián)儲加息及全球通脹仍利劍高懸，短期市場是否見底仍存疑慮，后市或反復震蕩夯實底部。不過中期看來，經歷此前連續(xù)恐慌下跌，優(yōu)質核心標的估值已具備極強吸引力，且北上資金再度大幅凈流入，市場信心已開始逐步恢復。隨著新能源等景氣賽道超預期財報持續(xù)披露，市場短期企穩(wěn)后，有望在景氣賽道帶領下重拾升勢。

    中睿合銀投資總監(jiān)楊子宜：年后市場基于以下三大原因出現(xiàn)了較大幅度的調整。1、過去三年景氣賽道經歷了較大的漲幅，估值普遍處在高位，且機構的持倉集中度均較高，當前時點，這種抱團出現(xiàn)了松動跡象；2、市場對于2022年國內的經濟形勢比較悲觀，企業(yè)盈利增速預期普遍下行；3、美聯(lián)儲已釋放非常鷹派的加息信號，美債收益率的上行趨勢也導致了類似于去年年初的市場集體殺估值的情況。成長賽道估值偏高未來會是一個市場常態(tài)，對于經濟形勢判斷不宜過度悲觀，而美債收益率上行帶來的殺估值影響未來會邊際減弱。本周港股市場率先反彈，結合近期部分成長賽道核心標的業(yè)績預告的亮眼表現(xiàn)，A股市場也出現(xiàn)了成長股的全面反彈。相較去年，宏觀經濟維持低速穩(wěn)定增長、流動性大概率更為寬松、市場估值壓力也得到了一定程度的釋放，這是相對好的一方面。但是2022年市場的投資難度其實在進一步加大。今年市場從單一維度的分化轉變?yōu)槎嗑S度的分化，風格對于投資的指引會明顯下降。由于各類風格之間在經歷了近年來的持續(xù)分化演繹以后，目前位置對應的估值水平都越發(fā)趨于理性和一致。因此今年的市場行情可能不會出現(xiàn)明顯的主導風格，反而可能會在各個風格中都出現(xiàn)一些具備比較優(yōu)勢的細分產業(yè)鏈和具備自下而上成長邏輯的標的來共同引領今年的市場行情。在這種背景下，今年簡單的通過風格選擇和行業(yè)配置來獲取高額收益的機會已經相對較小了。需要更為深度的研究來尋找多維度分化背景下，具備比較優(yōu)勢的細分環(huán)節(jié)和公司。

（編輯 才山丹）