兩板塊聯(lián)袂齊飛，開(kāi)開(kāi)實(shí)業(yè)“搶鏡”7連板，新賽道浮現(xiàn)？

    本報(bào)記者 張穎

    周二，A股三大指數(shù)集體走弱，截至收盤，上證指數(shù)跌0.73%，報(bào)3567.44點(diǎn)；深證成指跌1.27%，報(bào)14223.35點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌1.28%，報(bào)3056.15點(diǎn)；滬深兩市合計(jì)成交額10557億元，兩市成交額連續(xù)第8個(gè)交易日破萬(wàn)億元；北向資金凈賣出40.26億元；總體來(lái)看，兩市個(gè)股跌多漲少。

    低估值板塊走強(qiáng)

    行業(yè)板塊漲少跌多，從申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)來(lái)看，僅有6個(gè)行業(yè)實(shí)現(xiàn)上漲，銀行業(yè)漲幅居首，達(dá)1.14%，緊隨其后的是，醫(yī)藥生物、紡織服裝、交通運(yùn)輸、房地產(chǎn)、鋼鐵等行業(yè)均實(shí)現(xiàn)上漲；另外，國(guó)防軍工、農(nóng)林牧漁、電子、傳媒、家用電器等行業(yè)跌幅居前均超2%。

    近日，低估值的銀行、房地產(chǎn)等行業(yè)持續(xù)走強(qiáng)。

    對(duì)此，光大證券分析認(rèn)為，未來(lái)一個(gè)時(shí)段銀行板塊有望維持強(qiáng)勢(shì)。主要投資邏輯為三條主線：1）房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)壓制弱化帶來(lái)的反彈主題，如興業(yè)銀行、平安銀行、招行銀行；2）優(yōu)質(zhì)區(qū)域地方銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)主線，如成都銀行、江蘇銀行、南京銀行、杭州銀行、寧波銀行等；3）開(kāi)年信貸投放穩(wěn)定的“頭雁”大行主線，如郵儲(chǔ)銀行、建設(shè)銀行。

    新冠檢測(cè)和中藥板塊迎漲停潮

    具體熱點(diǎn)來(lái)看，周二，新冠檢測(cè)板塊強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲，截至收盤，病毒檢測(cè)板塊漲幅達(dá)3.03%，其中，天瑞儀器、安旭生物等8只概念股集體漲停。醫(yī)藥商業(yè)、磷化工、輔助生殖、中藥等板塊表現(xiàn)活躍。

    值得關(guān)注的是，周二，中藥板塊再度大漲，漲幅達(dá)2.37%，其中，吉藥控股“20cm”漲停，開(kāi)開(kāi)實(shí)業(yè)、眾生藥業(yè)、昆藥集團(tuán)、東阿阿膠、大理藥業(yè)等10只個(gè)股集體漲停?？梢钥吹剑兴幐拍畹拈_(kāi)開(kāi)實(shí)業(yè)，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)七連板。除新股外，開(kāi)開(kāi)實(shí)業(yè)是2022年A股市場(chǎng)漲幅最大的股票之一，2022年以來(lái)累計(jì)漲幅達(dá)76.98%。

    1月11日，開(kāi)開(kāi)實(shí)業(yè)在互動(dòng)平臺(tái)上表示，公司不具備任何與新冠修復(fù)液相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)與生產(chǎn)，更不具有任何相關(guān)訂單。公司旗下藥業(yè)板塊雷允上主業(yè)為藥品流通業(yè)，以及以中華老字號(hào)“雷允上”為品牌的中醫(yī)藥藥學(xué)服務(wù)和自主品牌“上雷”牌高檔滋補(bǔ)品的銷售為主，是一家醫(yī)藥零售、批發(fā)企業(yè)。

    周二（1月11日）個(gè)股搶籌龍虎榜情況

    制表：張穎

    對(duì)于近日震蕩整理的大盤，A股后市何去何從呢？各大機(jī)構(gòu)各持己見(jiàn)，觀點(diǎn)不一。

    中金公司：指標(biāo)逐漸好轉(zhuǎn)后，市場(chǎng)可能扭轉(zhuǎn)低迷情緒并逐步轉(zhuǎn)向積極，重點(diǎn)關(guān)注銀行信貸、社會(huì)融資、發(fā)改委項(xiàng)目審批、財(cái)政支持加力、住房相關(guān)政策等方面。風(fēng)格方面，我們認(rèn)為“穩(wěn)增長(zhǎng)”仍將是近期市場(chǎng)主線，而制造成長(zhǎng)風(fēng)格可能繼續(xù)受抑，仍需要靜待時(shí)機(jī)。行業(yè)配置建議：繼續(xù)“穩(wěn)增長(zhǎng)”為主線，制造成長(zhǎng)靜待轉(zhuǎn)機(jī)。1）政策邊際變化或發(fā)力潛在有支持的領(lǐng)域，包括基建、地產(chǎn)穩(wěn)需求相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈（建筑、建材、家電、家居、地產(chǎn)等）、潛在可能的消費(fèi)支持領(lǐng)域、券商等；2）今年已經(jīng)有所調(diào)整、估值已經(jīng)不高、中長(zhǎng)期前景依然明朗的中下游消費(fèi)，自下而上擇股，包括家電、輕工家居、汽車及零部件、互聯(lián)網(wǎng)與傳媒、農(nóng)林牧漁、食品飲料、醫(yī)藥、航空酒店等；3）去年漲幅大的制造成長(zhǎng)板塊短期股價(jià)可能受抑，包括新能源汽車、新能源及科技硬件半導(dǎo)體等，潛在轉(zhuǎn)機(jī)看市場(chǎng)風(fēng)格的再次變化，潛在時(shí)間點(diǎn)可能在一季度末、二季度初。

    海通策略：開(kāi)年板塊高低切換，橫向?qū)Ρ人拇蟀鍓K：新能源高估值高景氣，估值消化需等市場(chǎng)環(huán)境改變。金融地產(chǎn)估值底部且機(jī)構(gòu)低配，歷史上估值修復(fù)的空間也很可觀。逆周期板塊受益于穩(wěn)增長(zhǎng)政策，政策已在發(fā)力中。困境中的行業(yè)今年有望反轉(zhuǎn)，業(yè)績(jī)明確拐點(diǎn)需等“四月決斷”。參考?xì)v史，開(kāi)年下跌后春季行情仍可期，結(jié)構(gòu)上均衡配置，低估的大金融+政策發(fā)力的新老基建。

    興業(yè)證券：繼續(xù)看好低估值修復(fù)行情。對(duì)于“新半軍”等硬科技板塊，結(jié)合五大擁擠度指標(biāo)及歷次回調(diào)情況，當(dāng)前調(diào)整空間已較為充分。短期，一方面把握地產(chǎn)鏈和基建鏈、券商等低估值修復(fù)的階段性機(jī)會(huì)，另一方面以長(zhǎng)打短、逢低布局“小高新”。聚焦三大方向：1）地產(chǎn)鏈和基建鏈：一方面，受益于政策邊際變化，“穩(wěn)增長(zhǎng)”預(yù)期升溫。經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議要求“適度超前開(kāi)展基礎(chǔ)設(shè)施投資”、“推進(jìn)保障性住房建設(shè)”。另一方面，后續(xù)貨幣、信貸有望進(jìn)一步寬松，也帶來(lái)基建、地產(chǎn)等板塊估值修復(fù)。2）券商：經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出“全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制”，有望對(duì)券商長(zhǎng)期業(yè)績(jī)形成支撐。同時(shí)，隨著跨年行情持續(xù)演繹，作為與市場(chǎng)行情聯(lián)動(dòng)性較強(qiáng)的板塊，券商β屬性也將充分演繹、釋放。3）以長(zhǎng)打短，逢低布局以“小高新”為代表的科技成長(zhǎng)：近期科技成長(zhǎng)板塊遭遇調(diào)整，主要受倉(cāng)位、情緒、風(fēng)格等因素的擾動(dòng)。但結(jié)合五大擁擠度指標(biāo)及歷次回調(diào)情況來(lái)看，后續(xù)調(diào)整空間或已有限。中長(zhǎng)期，科技成長(zhǎng)仍是共同富裕下高質(zhì)量發(fā)展、做大蛋糕的必然選擇。更是中美博弈大背景下，順應(yīng)迫切提升科技競(jìng)爭(zhēng)力需求、擺脫“卡脖子”困境的最鮮明的時(shí)代主線之一。

    富榮基金研究部總經(jīng)理郎騁成：市場(chǎng)出現(xiàn)較為顯著的“高切低”，短期未見(jiàn)引發(fā)成長(zhǎng)賽道大幅下跌的宏觀信息與產(chǎn)業(yè)信息，可能的原因從宏觀角度看經(jīng)濟(jì)增速下行壓力在不斷加大且可能超預(yù)期，尤其是在年度經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議重提“六保六穩(wěn)”后，投資者從業(yè)績(jī)確定性以及避險(xiǎn)角度階段“賣高買低”。如果是這樣的情況將重點(diǎn)關(guān)注本周將要公布的12月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)以及后續(xù)一季度月度數(shù)據(jù)，等待經(jīng)濟(jì)的觸底復(fù)蘇，對(duì)高景氣賽道保持一定耐心，雖然整體分化但產(chǎn)業(yè)鏈仍存在賺業(yè)績(jī)錢的機(jī)會(huì)。整體上在相對(duì)寬裕的流動(dòng)性背景下市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較低，保持耐心。短期建議相對(duì)均衡的配置：1、基于財(cái)政政策托底預(yù)期下的“地產(chǎn)鏈”板塊、“新老基建”板塊，以及低估值的消費(fèi)、金融板塊；2、待宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)后的高成長(zhǎng)賽道，汽車電子、軍工、光伏等。

    私募排排網(wǎng)研究主管劉有華：今天市場(chǎng)三大指數(shù)再次收跌，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)再次逼近3050點(diǎn)，個(gè)股跌多漲少，兩市成交額依舊萬(wàn)億以上。盤面上來(lái)看，指數(shù)毫無(wú)抵抗，單邊震蕩下跌，特別是芯片半導(dǎo)體和新能源概念，部分個(gè)股較去年高點(diǎn)已經(jīng)下跌超過(guò)40%。對(duì)于后市，指數(shù)已經(jīng)基本進(jìn)入短期的底部區(qū)域，創(chuàng)業(yè)板在3000點(diǎn)附近應(yīng)該有較大的支撐力度，滬指經(jīng)過(guò)連續(xù)的下跌之后已經(jīng)進(jìn)入到緩跌狀態(tài)，急跌進(jìn)入到緩跌而且波動(dòng)率有所下降，這都是盤面較好的信號(hào)。市場(chǎng)超跌之后，后期應(yīng)該有較大力度的反彈修復(fù)性行情，可以值得期待。

    鴻涵投資交易總監(jiān)劉巖：鑒于各大指數(shù)與行業(yè)結(jié)構(gòu)上的差異，判斷市場(chǎng)整體底部的重要特征是成交量；只要穩(wěn)定在萬(wàn)億成交水平，說(shuō)明多空將達(dá)成平衡，那么市場(chǎng)很有可能找到重心所在。市場(chǎng)已經(jīng)連續(xù)調(diào)整20個(gè)交易日，從時(shí)長(zhǎng)來(lái)看已經(jīng)處于調(diào)整尾聲，結(jié)構(gòu)之間所處位置的巨大差異造就各大指數(shù)分處于不同的歷史區(qū)域，以滬深300、中證100指為代表的藍(lán)籌品種處于一年以來(lái)的箱體中，已經(jīng)對(duì)宏觀負(fù)面數(shù)據(jù)做了充分預(yù)期，市場(chǎng)連續(xù)兩天萎縮至萬(wàn)億水平，多空資金有達(dá)成平衡的可能，當(dāng)前區(qū)域就是底部的可能性很大。

（編輯 才山丹）