反彈！這一板塊有個股連飚3個20cm漲停板，A股后市風口究竟在哪里？

    本報記者 張穎

    經(jīng)過連續(xù)4日的下跌后，周一，A股市場迎來了反彈。超3000只個股上漲，養(yǎng)殖板塊、新冠檢測板塊等熱點紛紛爆發(fā)，大幅飆升。

    周一，A股三大指數(shù)漲跌不一，截至收盤，上證指數(shù)報3593.52點，漲0.39%，結束連續(xù)四日下跌；深證成指漲0.44%，報14406.97點；創(chuàng)業(yè)板指微跌0.04%，報3095.69點；滬深兩市合計成交額10514億元，兩市成交額連續(xù)第7個交易日破萬億元；北向資金凈買入47.58億元；總體來看，兩市個股漲多跌少，超3000只個股上漲。

    養(yǎng)殖板塊全面爆發(fā)

    具體熱點方面，周一，養(yǎng)殖板塊全面爆發(fā)，養(yǎng)雞板塊漲幅居首，達5.56%，曉鳴股份、唐人神等4只個股漲停；豬肉概念板塊漲幅居前達4.52%。3000億豬茅牧原股份也大漲超5%。

    對于近期出現(xiàn)的養(yǎng)殖股股價與生豬價格短期背離的情況，天風證券分析認為，短期豬價呈現(xiàn)多空博弈，預計震蕩至春節(jié)前。其中，需求旺盛是豬價短期可能無法大幅下跌的因素之一。冬季為傳統(tǒng)的臘肉、香腸制作時期，因此對于豬肉的需求會相比于其他季節(jié)高，從而可能拉動豬價的上行。

    天風證券表示，從中長期看，豬價底部已現(xiàn)，預計2022年年中有望迎來反轉。養(yǎng)豬行業(yè)前期整體虧損帶來的是產(chǎn)能明顯去化，且去化趨勢已定。即使在2021年10月中下旬到11月豬價漲幅如此高的情況下，行業(yè)去化幅度仍能達到1.2%，其體現(xiàn)出產(chǎn)業(yè)內(nèi)去化的趨勢已定。

    安旭生物連飚3個20cm漲停板

    個股方面，市場在熱點輪動中，個股分化明顯。周一，新冠檢測板塊位居兩市漲幅前列，其中，安旭生物連飚3個20cm漲停板，奧泰生物20%漲停，易瑞生物、透景生命、熱景生物漲超10%。

    上周五，安旭生物晚間發(fā)布股票交易異常波動公告稱，公司股票于2022年1月5日、1月6日和1月7日連續(xù)三個交易日內(nèi)日收盤價格漲幅偏離值累計超過30%，根據(jù)《上海證券交易所交易規(guī)則》《上海證券交易所科創(chuàng)板股票交易特別規(guī)定》《上海證券交易所科創(chuàng)板股票異常交易實時監(jiān)控細則》的有關規(guī)定，屬于股票交易異常波動情況。

    周一，龍虎榜顯示，安旭生物買入總計8537.95萬元，占總成交額比28.69%，賣出總計4999.16萬元，占總成交額比16.80%，凈買入額3538.78萬元，占龍虎榜總成交額比26.14%

    消息面上，新年以來，全球各地奧密克戎疫情傳播的速度再次“刷新”抗疫緊急程度。根據(jù)世衛(wèi)組織當?shù)貢r間6日發(fā)布的每周流行病學報告，截至1月2日當周，全球新增新冠肺炎確診病例較前一周大幅增加71%，達到約950萬例。

    在板塊輪動切換頻繁中，前期炒作的熱門股繼續(xù)閃崩。此前暴漲的熱門股國新健康、岳陽興長雙雙跌停。值得注意的是，此前，國新健康2個月的時間里暴漲261%，是11月以來的大牛股。1月7日突然跌停。岳陽興長亦然，此前一個半月的時間大漲超2倍。1月6日上演了“天地板”行情，當天收跌6.32%；1月7日則直接跌停；周一開盤再度跌停，連續(xù)兩日的暴跌，岳陽興長累計跌幅達24%。另外，前期大幅上漲的隴神戎發(fā)今日復牌，開盤一度跌超15%，截至收盤，跌9.17%。

    周五（1月10日）個股搶籌龍虎榜情況

    制表：張穎

    對于近日震蕩整理的大盤，2022年A股后市何去何從呢？

    中信證券：年初的機構大幅調(diào)倉加速了“高切低”，高位賽道抱團瓦解再現(xiàn)，而穩(wěn)增長至少是一季度的持續(xù)主線，市場對低位藍籌的共識將更加強化，上半年行情起點將有所延后，短期調(diào)整帶來更好配置時點。一方面，年報預披露漸進，高位賽道業(yè)績難超預期，低位板塊的業(yè)績難低于預期，配置性價比此消彼長，機構在年初的大幅調(diào)倉效應加速了“高切低”，高位賽道突如其來的抱團瓦解再現(xiàn)，是開年市場調(diào)整的主因。另一方面，基建先行，地產(chǎn)后至，一季度穩(wěn)增長政策有望從接力走向合力，相關主線具有較強持續(xù)性，預計2021年四季度的經(jīng)濟數(shù)據(jù)披露將確認經(jīng)濟增速見底回升趨勢，穩(wěn)經(jīng)濟和穩(wěn)市場都有足夠保障；另外，外圍的流動性預期對市場影響逐步趨弱。上半年行情起點將有所延后，一季度依然是全年藍籌行情的最佳參與窗口，短期調(diào)整會帶來更好配置時點，建議繼續(xù)圍繞“三個低位”堅定布局。行業(yè)配置上，我們延續(xù)對“三個低位”的推薦，具體包括：1、基本面預期仍處于低位的品種，重點關注前期受成本問題壓制的中游制造，如汽車整車、鋰電電芯、光伏設備等；此外，2021年四季度以白酒為代表的部分消費行業(yè)已經(jīng)兌現(xiàn)了較大的估值修復，建議今年一季度關注基本面預期仍處于低位的免稅和文娛內(nèi)容消費；2、估值仍處于相對低位的品種，建議關注地產(chǎn)信用風險預期緩釋后的優(yōu)質(zhì)開發(fā)商、建材和家居企業(yè)，經(jīng)歷中概股沖擊后的港股互聯(lián)網(wǎng)龍頭，以及具備新材料等新業(yè)務發(fā)力能力的精細化工企業(yè)；3、調(diào)整后股價處于相對低位的高景氣品種，如國產(chǎn)化邏輯推動的半導體設備、專用芯片器件以及軍工。

    國泰君安證券：2022年初以來，A股市場經(jīng)歷了一定調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板指、中證1000指數(shù)分別下行6.80%和4.09%。剖析市場波動的背后，核心在于分母端的流動性預期變化帶來的估值壓力。一方面，我們看到的是穩(wěn)增長的訴求進一步確立，經(jīng)濟增長的預期由原先的擔憂失速轉向企穩(wěn)預期；另一方面，我們看到的是市場對于2022年第二季度盈利下行的共識性判斷。因此，分子端盈利的“差”并非當前市場的主導因素。反觀分母端，國內(nèi)寬松預期趨于一致，邊際增量較少。疊加海外貨幣政策偏鷹加速市場對流動性預期調(diào)整，投資重點由高增長向低估值切換。整體上，以穩(wěn)增長為錨，隨著基本面預期改善，估值修復通道正在打開。往后看，在把握高景氣的基礎上，應當正視盈利與估值的匹配度，把握價值風格的投資機會。

    優(yōu)美利投資總經(jīng)理賀金龍：由于2021年末的機構排名壓力，年末至年初的機構調(diào)倉行為會頻繁。而在一些熱門賽道上機構逃離往往又容易形成踩踏，近日的新能源，光伏的回調(diào)也正是基于此。而寬基指數(shù)總體下跌，也體現(xiàn)出當前機構逃離后建倉賽道選擇的分歧性和不明朗。這也是近期總體行情分化的原因。而在中央經(jīng)濟工作會議提倡的穩(wěn)增長的政策支撐下，2022年總體可以維持謹慎樂觀的判斷，而近期持續(xù)的震蕩調(diào)整時期，也是為長期業(yè)績不斷上漲的好公司積蓄力量的階段時期。

    建泓時代投資總監(jiān)趙媛媛：由于機構新年調(diào)倉換股還沒結束，美聯(lián)儲加息縮表又箭在弦上，市場明顯還是更為偏愛低位股。除了每年初都關注的農(nóng)業(yè)，開年以來持續(xù)活躍的板塊主要集中在以地下管廊和地產(chǎn)為代表的低位老基建股上。在財經(jīng)和貨幣雙雙邊際轉暖的環(huán)境下，一季度有望成為周期股表現(xiàn)最好的時段。建議關注受益于地下管廊建設相關的管材、高端防水材料、設計/檢測服務，以及地產(chǎn)中下游的家電家居、裝飾裝修。

    鴻道投資創(chuàng)始人孫建冬：這次自2021年12月上旬開始的新型成長股的調(diào)整，既有賽道擁擠、行業(yè)政策調(diào)整的內(nèi)因，也有外因：在我們看來，在美聯(lián)儲政策轉向、大力度緊縮已在路上的情況下，中國提前規(guī)范資本市場一些不規(guī)范、不透明、過度擴張的表外杠桿資金的一系列舉措是提前釋放風險、未雨綢繆之舉。風險與波動率的提前釋放為2022年中國資本市場喜迎二十大打好了基礎。這也符合年前監(jiān)管領導接受新華社記者采訪，強調(diào)“多措并舉促進市場平穩(wěn)運行，堅決防止大上大下，急上急下”的題中之義。從政策監(jiān)管的出發(fā)點來看，防止市場大上大下、急上急下當然不愿也不會導致市場大上大下、急上急下。從市場的自身規(guī)律看，外因加內(nèi)因在一個時間段疊加，股市中相對擁擠的賽道出現(xiàn)短期的多殺多是交易的自然規(guī)律。一般情況下，時間空間是對稱的，既然是多殺多的方式，調(diào)整時間也不會長。

    私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理夏風光：受到美聯(lián)儲加息預期提前的影響，納斯達克指數(shù)已經(jīng)連跌4天，海外市場的不穩(wěn)定，和A股市場的相對疲弱互相印證，市場的信心處于偏謹慎的狀態(tài)。但是我認為，國內(nèi)的情況和美股有明顯的不同。這是因為第1國內(nèi)的貨幣政策、宏觀運行周期和美國不一樣，寬信用是國內(nèi)政策的主流方向。第2點從結構上來看短期市場壓力主要來自于新能源抱團股的瓦解，這是受到美股風險偏好改變的影響，但是另一方面但是以大金融，地產(chǎn)基建等低估值板塊走好，對指數(shù)的支撐是比較強的，所以繼續(xù)維持一季度總體樂觀的看法不變。

（編輯 才山丹）