一季度險(xiǎn)資投資經(jīng)：增配三大領(lǐng)域“穩(wěn)”字當(dāng)先 7只增持股年內(nèi)漲逾50%

    本報(bào)記者 吳珊

    隨著A股上市公司一季報(bào)披露完畢，追求“絕對收益”的險(xiǎn)資投資布局情況也較為完整的展現(xiàn)在投資者面前。

    《證券日報(bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年一季度，險(xiǎn)資重倉持有293家上市公司股票，躋身這些上市公司前十大流通股股東名單之列，總計(jì)持股數(shù)量為901.58億股，持倉市值約為1.43萬億元。

    從持股數(shù)量來看，銀行股仍然是險(xiǎn)資的重點(diǎn)持有對象。截至一季度末，險(xiǎn)資持有銀行業(yè)股份數(shù)量達(dá)到440.50億股，位居申萬一級行業(yè)首位。

    方信財(cái)富投資基金經(jīng)理郝心明在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，保險(xiǎn)分為負(fù)債端和投資端，拉長時(shí)間看，投資端收益一定要覆蓋負(fù)債成本，也就是說要有確定性收益，銀行業(yè)績穩(wěn)健分紅比例高，符合保險(xiǎn)資金的配置需求，歷來都是保險(xiǎn)資金配置首選，這也是資金屬性決定的。

    “從政策面來看，去年銀保監(jiān)會(huì)給險(xiǎn)資‘松綁’也是利好險(xiǎn)資增持重要因素。2021年開始，險(xiǎn)資有望以更大的規(guī)模流入市場。”安爵資產(chǎn)董事長劉巖在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)進(jìn)一步補(bǔ)充道。

    需要注意的是，險(xiǎn)資已經(jīng)降低了銀行股的倉位。截至一季度末，險(xiǎn)資持有9家上市銀行股份數(shù)量未變，僅增持了工商銀行，但是對包括招商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、華夏銀行、中國銀行、郵儲(chǔ)銀行等在內(nèi)的5家銀行進(jìn)行了不同程度的減持，合計(jì)凈減持銀行股股份數(shù)量達(dá)到176282.12萬股。

    從全部A股新進(jìn)增持角度來看，一季度，險(xiǎn)資新進(jìn)增持140家公司股票，其中，新進(jìn)持有20只個(gè)股股份數(shù)量在1000萬股以上，華峰化學(xué)、分眾傳媒、中銀證券、中泰化學(xué)、太陽能、三六零等6只個(gè)股新進(jìn)股份數(shù)量居前，均在3000萬股以上。

    增持方面，一季度，險(xiǎn)資增持股份數(shù)量在1000萬股以上的個(gè)股達(dá)到9只，分別為，中國船舶、長江電力、徐工機(jī)械、工商銀行、天下秀、金風(fēng)科技、久遠(yuǎn)銀海、招商輪船、美克家居。

    從上述新進(jìn)增持個(gè)股所屬行業(yè)來看，公用事業(yè)、國防軍工、食品飲料等三大申萬一級行業(yè)截至一季度末險(xiǎn)資變動(dòng)持股市值居前。

    劉巖對《證券日報(bào)》記者表示，“公用事業(yè)、國防軍工、食品飲料等行業(yè)都具有長期投資價(jià)值，險(xiǎn)資作為國資為主的金融資本，一方面要關(guān)注‘絕對收益’，對投資安全的要求較高，對于回撤極其敏感；另一方面也要堅(jiān)持價(jià)值投資、長期投資和審慎投資原則，而選擇這些行業(yè)無疑是基于長期投資原則，以及對于中國未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的高度信心。隨著監(jiān)管對于險(xiǎn)資投資范圍逐步放開，在合規(guī)基礎(chǔ)上，險(xiǎn)資的資產(chǎn)配置將更趨多元化，權(quán)益投資、REITs等領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)將有望擴(kuò)大。”

    進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，上述險(xiǎn)資新進(jìn)增持的140家公司中，有88家公司2020年及2021年一季度凈利潤均實(shí)現(xiàn)同比增長，占比62.86%。其中，分眾傳媒、興發(fā)集團(tuán)、上機(jī)數(shù)控、當(dāng)升科技、盛新鋰能、華陽集團(tuán)、云圖控股、天華超凈、海南發(fā)展、上海天洋等10家公司不僅2021年一季度凈利潤同比翻番，在備受疫情影響的2020年也實(shí)現(xiàn)了年度凈利潤同比翻番。

    除了業(yè)績，上述險(xiǎn)資新進(jìn)增持的140家公司市場表現(xiàn)也可圈可點(diǎn)。今年以來，共有62只個(gè)股實(shí)現(xiàn)不同程度的上漲，7只個(gè)股期間累計(jì)漲幅在50%以上，其中，歐科億以113.40%的期間累計(jì)漲幅位居首位，合盛硅業(yè)緊隨其后，期間累計(jì)漲幅為78.08%，此外，山東海化、中泰化學(xué)、鞍鋼股份等3只個(gè)股期間累計(jì)漲幅也均在70%以上，其他期間累計(jì)漲幅超50%的個(gè)股還有，華東醫(yī)藥、神火股份。

    劉巖認(rèn)為，險(xiǎn)資一季度布局在把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)方面，整體觀點(diǎn)較為中性。但隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展由逆周期刺激驅(qū)動(dòng)逐步轉(zhuǎn)向內(nèi)生性恢復(fù)驅(qū)動(dòng)，經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)能持續(xù)性良好；加上市場估值保持合理水平，國內(nèi)各項(xiàng)政策著眼中長期制度改革，政策基調(diào)影響依然正面，相信險(xiǎn)資未來有望在投資方向上更加樂觀一些，但短期來看，市場資金供需情況仍不樂觀，資金面影響偏負(fù)面，應(yīng)該會(huì)一定程度影響到投資意愿。

    表：年內(nèi)實(shí)現(xiàn)上漲的險(xiǎn)資一季度新進(jìn)增持股一覽

制表：吳珊

（編輯 喬川川 策劃 張穎）