一季度險資投資經(jīng)：增配三大領(lǐng)域“穩(wěn)”字當先 7只增持股年內(nèi)漲逾50%

    本報記者 吳珊

    隨著A股上市公司一季報披露完畢，追求“絕對收益”的險資投資布局情況也較為完整的展現(xiàn)在投資者面前。

    《證券日報》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，今年一季度，險資重倉持有293家上市公司股票，躋身這些上市公司前十大流通股股東名單之列，總計持股數(shù)量為901.58億股，持倉市值約為1.43萬億元。

    從持股數(shù)量來看，銀行股仍然是險資的重點持有對象。截至一季度末，險資持有銀行業(yè)股份數(shù)量達到440.50億股，位居申萬一級行業(yè)首位。

    方信財富投資基金經(jīng)理郝心明在接受《證券日報》記者采訪時表示，保險分為負債端和投資端，拉長時間看，投資端收益一定要覆蓋負債成本，也就是說要有確定性收益，銀行業(yè)績穩(wěn)健分紅比例高，符合保險資金的配置需求，歷來都是保險資金配置首選，這也是資金屬性決定的。

    “從政策面來看，去年銀保監(jiān)會給險資‘松綁’也是利好險資增持重要因素。2021年開始，險資有望以更大的規(guī)模流入市場。”安爵資產(chǎn)董事長劉巖在接受《證券日報》記者采訪時進一步補充道。

    需要注意的是，險資已經(jīng)降低了銀行股的倉位。截至一季度末，險資持有9家上市銀行股份數(shù)量未變，僅增持了工商銀行，但是對包括招商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、華夏銀行、中國銀行、郵儲銀行等在內(nèi)的5家銀行進行了不同程度的減持，合計凈減持銀行股股份數(shù)量達到176282.12萬股。

    從全部A股新進增持角度來看，一季度，險資新進增持140家公司股票，其中，新進持有20只個股股份數(shù)量在1000萬股以上，華峰化學、分眾傳媒、中銀證券、中泰化學、太陽能、三六零等6只個股新進股份數(shù)量居前，均在3000萬股以上。

    增持方面，一季度，險資增持股份數(shù)量在1000萬股以上的個股達到9只，分別為，中國船舶、長江電力、徐工機械、工商銀行、天下秀、金風科技、久遠銀海、招商輪船、美克家居。

    從上述新進增持個股所屬行業(yè)來看，公用事業(yè)、國防軍工、食品飲料等三大申萬一級行業(yè)截至一季度末險資變動持股市值居前。

    劉巖對《證券日報》記者表示，“公用事業(yè)、國防軍工、食品飲料等行業(yè)都具有長期投資價值，險資作為國資為主的金融資本，一方面要關(guān)注‘絕對收益’，對投資安全的要求較高，對于回撤極其敏感；另一方面也要堅持價值投資、長期投資和審慎投資原則，而選擇這些行業(yè)無疑是基于長期投資原則，以及對于中國未來經(jīng)濟發(fā)展的高度信心。隨著監(jiān)管對于險資投資范圍逐步放開，在合規(guī)基礎(chǔ)上，險資的資產(chǎn)配置將更趨多元化，權(quán)益投資、REITs等領(lǐng)域投資機會將有望擴大。”

    進一步梳理發(fā)現(xiàn)，上述險資新進增持的140家公司中，有88家公司2020年及2021年一季度凈利潤均實現(xiàn)同比增長，占比62.86%。其中，分眾傳媒、興發(fā)集團、上機數(shù)控、當升科技、盛新鋰能、華陽集團、云圖控股、天華超凈、海南發(fā)展、上海天洋等10家公司不僅2021年一季度凈利潤同比翻番，在備受疫情影響的2020年也實現(xiàn)了年度凈利潤同比翻番。

    除了業(yè)績，上述險資新進增持的140家公司市場表現(xiàn)也可圈可點。今年以來，共有62只個股實現(xiàn)不同程度的上漲，7只個股期間累計漲幅在50%以上，其中，歐科億以113.40%的期間累計漲幅位居首位，合盛硅業(yè)緊隨其后，期間累計漲幅為78.08%，此外，山東?；⒅刑┗瘜W、鞍鋼股份等3只個股期間累計漲幅也均在70%以上，其他期間累計漲幅超50%的個股還有，華東醫(yī)藥、神火股份。

    劉巖認為，險資一季度布局在把握結(jié)構(gòu)性機會方面，整體觀點較為中性。但隨著經(jīng)濟發(fā)展由逆周期刺激驅(qū)動逐步轉(zhuǎn)向內(nèi)生性恢復(fù)驅(qū)動，經(jīng)濟增長動能持續(xù)性良好；加上市場估值保持合理水平，國內(nèi)各項政策著眼中長期制度改革，政策基調(diào)影響依然正面，相信險資未來有望在投資方向上更加樂觀一些，但短期來看，市場資金供需情況仍不樂觀，資金面影響偏負面，應(yīng)該會一定程度影響到投資意愿。

    表：年內(nèi)實現(xiàn)上漲的險資一季度新進增持股一覽

制表：吳珊

（編輯 喬川川 策劃 張穎）