2597只股票上漲 白酒股卻大跌！公募基金二季度策略來了

    4月7日A股指數(shù)走出一波探底回升行情，鋼鐵、碳中和、航運等題材股盤中輪動拉升，但白酒等前期核心賽道個股出現(xiàn)大幅回調(diào)。整體而言，市場延續(xù)了二季度開局以來的活躍勢頭。

    公募基金最新的二季度策略認為，在短期急速下跌后，結(jié)構(gòu)性高估值壓力得到一定緩解，盈利增速快且穩(wěn)定性高的核心資產(chǎn)將有望重新獲得青睞。其中，消費、新能源、科技等板塊再次被公募點名。

    題材股掀起漲停潮

    7日A股指數(shù)高開低走，早盤三大股指震蕩下探，創(chuàng)業(yè)板指一度跌逾2%，但午后股指開始震蕩回升。截至收盤，三大股指跌幅有所縮小，其中滬指微跌0.10%，收報3479.63點。

    與股指的探底回升走勢不同，7日不少股票表現(xiàn)較為活躍。數(shù)據(jù)顯示，兩市共有2597只個股實現(xiàn)上漲，其中有103只漲停；另一方面，全市場下跌股票數(shù)量為1458只，其中有10只跌停。

    鋼鐵、次新、碳中和、電力等題材股掀起漲停潮，航運、煤炭、服裝家紡、醫(yī)美等概念輪動拉升，如中遠?？卦陟n麗業(yè)績提振下，開盤即一字漲停；但白酒等前期核心賽道個股出現(xiàn)大幅回調(diào)，古井貢酒、瀘州老窖均跌逾6%，貴州茅臺跌逾3%。

    數(shù)據(jù)顯示，兩市全天累計成交7397.79億元，較周二的6600.47億元明顯放量。申萬28個行業(yè)板塊有27個實現(xiàn)上漲，有24個板塊的成交金額超過100億元，其中有3個板塊的凈流入超過了10億元，分別是鋼鐵（31.99億元）、有色金屬（25.77億元）、電子（12.35億元），但食品飲料板塊資金凈流出68.29億元。

    景順長城基金剛發(fā)布的二季度策略觀點指出，國內(nèi)經(jīng)濟復(fù)蘇仍有慣性。市場風(fēng)格分化的修正或已過半，后續(xù)隨著周期板塊盈利驅(qū)動力弱化，市場表現(xiàn)或?qū)⑾鄬?。從全年來看，A股上市公司業(yè)績增幅有望維持較高水平。

    招商基金指出，考慮到國內(nèi)外流動性尚未出現(xiàn)方向性拐點，且全球經(jīng)濟復(fù)蘇前景良好，市場仍存在結(jié)構(gòu)性做多機會。

    中長線配置良機顯現(xiàn)

    “在外需等因素拉動下，工業(yè)生產(chǎn)依然維持著高景氣度。國內(nèi)流動性快速收緊概率不大，后續(xù)需更關(guān)注企業(yè)盈利的情況。”景順長城基金指出。

    前海聯(lián)合基金認為，中期來看，市場情緒中性偏樂觀，風(fēng)格平衡仍是今年市場的主基調(diào)。與此同時，居民資金將加速入市，中長期看整體市場不悲觀，核心資產(chǎn)仍具備長期投資價值。

    諾安基金指出，在國內(nèi)外經(jīng)濟強勁復(fù)蘇背景下，隨著年報期和季報期的來臨，業(yè)績超預(yù)期的板塊和個股表現(xiàn)或優(yōu)于市場整體表現(xiàn)。從近期國家統(tǒng)計局公布的3月制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)來看，該指標為51.9，高于預(yù)期值51.2。在復(fù)工進度較快、經(jīng)濟延續(xù)擴張背景下，預(yù)計上半年經(jīng)濟韌性或得以維持。在這樣的背景下，可關(guān)注業(yè)績超預(yù)期的板塊和個股。

    二季度關(guān)注三大方向

    在具體配置上，招商基金建議關(guān)注受益于宏觀經(jīng)濟深度復(fù)蘇、景氣度改善的低估值順周期品種，結(jié)合最新財報情況篩選金融地產(chǎn)和資源股的修復(fù)機會，同時關(guān)注新能源、白酒等高景氣行業(yè)。

    此外，招商基金表示，港股方面，從中長期的角度來看，在“弱美元、穩(wěn)人民幣”的趨勢下，港股中資股的盈利確定性較高、低估值的優(yōu)勢較明顯。目前，港股相較于A股的投資性價比處于高位，南向資金有望持續(xù)凈流入，長期看好港股具有資產(chǎn)稀缺性的新經(jīng)濟板塊，以及受益中概股回歸的板塊。

    景順長城基金表示，二季度可關(guān)注三大配置方向：一是消費服務(wù)業(yè)。二是有核心競爭力的泛科技與高端制造公司。三是港股核心資產(chǎn)，其配置性價比顯著提升。

    創(chuàng)金合信數(shù)字經(jīng)濟主題基金經(jīng)理王浩冰表示，當(dāng)前科技行業(yè)景氣度較高，二季度對科技行業(yè)不會特別悲觀。但基于風(fēng)險收益比的考慮，目前處于左側(cè)逐步布局的時點。后續(xù)對科技板塊的觀察需要留意兩大方面。一是重點關(guān)注科技行業(yè)的基本面何時能加速向好。目前來看，5G技術(shù)的應(yīng)用和推廣是科技行業(yè)發(fā)展的一條主線，目前5G基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)已逐步完善，后續(xù)需要觀察5G后周期應(yīng)用的推廣何時迎來加速，這將帶來科技行業(yè)基本面的加速。二是關(guān)注科技行業(yè)的估值何時能有持續(xù)提升的可能性?？萍夹袠I(yè)成長空間較大且變化也較快，其估值與整體流動性環(huán)境關(guān)系較為密切，后續(xù)需要關(guān)注整體流動性環(huán)境的變化情況。