《資本市場投資者保護制度評價報告（2022）》：10.8%的被調(diào)查投資者對2021年上市公司現(xiàn)金分紅情況表示不滿意或非常不滿意

    本報記者 孟珂

    5月15日，記者從投?；鸸精@悉，投保基金公司編制的《資本市場投資者保護制度評價報告（2022）》（簡稱《報告》）今日發(fā)布。

    《報告》共計2.7萬字，從制度的發(fā)布與落實兩方面，采用主客觀相結合的方法對年度資本市場投資者保護制度體系建設情況進行綜合評價。報告共分為四個部分：第一部分主要梳理了2021年資本市場法律法規(guī)等的制定修訂情況，對其中意義重大且與投資者權益保護密切相關的內(nèi)容進行歸納；第二部分圍繞資本市場投資者享有的各項基本權利，總結中國證監(jiān)會、各交易所及行業(yè)自律組織、投資者保護機構及市場經(jīng)營機構等落實新《證券法》及投資者保護制度相關要求、加強投資者保護的具體情況；第三、四部分結合證券投資者保護制度體系建設與落實情況、投資者的真實滿意度調(diào)查數(shù)據(jù)，對2021年度投資者保護制度體系建設做出綜合評價，并在此基礎上提出完善建議。

    《報告》主要結論有：

    一是中辦、國辦印發(fā)《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》，明確了資本市場未來五年打擊證券違法活動的主要目標和工作措施，為全面深化資本市場改革、更好推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展提供了重要保障，是資本市場治理體系和治理能力現(xiàn)代化建設的一個新起點。

    二是首例證券糾紛代表人訴訟康美藥業(yè)案宣判，標志著以投資者“默示加入、明示退出”為特色的中國式集體訴訟司法實踐成功落地，為特別代表人訴訟從個案試點到穩(wěn)步推進起到了重要的示范引領作用。

    三是監(jiān)管部門適應注冊制改革需要，針對投資者反映集中的“看不完”“看不懂”上市公司報告問題，從規(guī)則制定方、信息發(fā)布方、信息使用方三個維度出發(fā)，多措并舉提升上市公司信息披露的實際效果，投資者對信披的滿意度整體較高。

    四是證監(jiān)會持續(xù)推動完善資本市場重要制度規(guī)則，助力多層次市場體系建設，在底層制度建設日益完善的有力保障下，2021年各市場運行情況穩(wěn)定，規(guī)模有序增長，市場活躍度不斷提升，對投資者的吸引力持續(xù)增加。

    五是投服中心作為投保機構首次啟動股東權利征集并獲得較好的反響，實踐證明征集股東權利是新《證券法》對于投資者保護制度建設的一項有效舉措，對于保護投資者合法權益、促進上市公司規(guī)范運作具有重要意義。

    六是2021年投資者對證券公司和公募基金管理適當性匹配相關投訴較上年均有所減少，但仍有11.2%的被調(diào)查證券投資者和5.3%的被調(diào)查基金投資者表示證券公司/公募基金管理人經(jīng)常向投資者推介高于其風險承受等級的產(chǎn)品或服務，適當性不匹配的問題仍然存在。

    七是被調(diào)查投資者對2021年上市公司投資者收益權保護的滿意程度低于決策參與權和知情權保護，有10.8%的被調(diào)查投資者對2021年上市公司現(xiàn)金分紅情況表示不滿意或非常不滿意，占比有所增加。

    八是從12386熱線投訴和滿意度調(diào)查數(shù)據(jù)來看，2021年投資者信息保密制度的落實情況較上年明顯改善，但證券公司系統(tǒng)穩(wěn)定性問題仍然較為突出，系統(tǒng)無法交易或交易延時等問題一定程度上造成投資者損失，損害了投資者公平交易權。

    結合本年度投資者保護制度評價情況，《報告》提出的建議有：一是嚴格落實《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》，健全證券執(zhí)法司法體制機制；二是扎實推進代表人訴訟常態(tài)化開展，全面暢通投資者維權追償渠道；三是從公司治理入手改善上市公司利潤分配現(xiàn)狀，強化投資者回報；四是研究優(yōu)化投資者適當性安排，持續(xù)完善投保制度體系；五是完善投資者教育基地監(jiān)督管理機制，更好地發(fā)揮投教功能作用。

（編輯 田冬）