壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)職責(zé) 既要“罰得狠”又要“賞得明”

    本報(bào)記者 吳曉璐 見(jiàn)習(xí)記者 郭冀川

    全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制，是2022年資本市場(chǎng)改革發(fā)展的“重頭戲”，而信息披露是注冊(cè)制的核心。全國(guó)政協(xié)委員、中泰金融國(guó)際有限公司董事長(zhǎng)馮藝東對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，要充分發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)獨(dú)立審計(jì)作用，他在提案中建議財(cái)政部、中注協(xié)主導(dǎo)，建立長(zhǎng)效機(jī)制，充分發(fā)揮會(huì)計(jì)中介機(jī)構(gòu)的獨(dú)立審計(jì)作用，嚴(yán)格執(zhí)行會(huì)計(jì)審計(jì)方面的相關(guān)規(guī)定，督促上市公司規(guī)范運(yùn)作，提高上市公司信息披露質(zhì)量。

    接受采訪的專(zhuān)家認(rèn)為，注冊(cè)制下，中介機(jī)構(gòu)責(zé)任加大，壓實(shí)其“看門(mén)人”職責(zé)，有助于維護(hù)資本市場(chǎng)的“三公”原則，確保信披真實(shí)、準(zhǔn)確、完整和及時(shí)。監(jiān)管需要對(duì)協(xié)助上市公司財(cái)務(wù)造假的中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行重罰，同時(shí)鼓勵(lì)中介機(jī)構(gòu)發(fā)揮“吹哨人”功能，并給予相應(yīng)的保護(hù)和獎(jiǎng)勵(lì)。

    建議細(xì)化落實(shí)職責(zé)且終身追責(zé)

    證券公司、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)，他們往往被稱(chēng)為上市公司的“看門(mén)人”，因?yàn)槠浼纫獮樯鲜泄咎峁?zhuān)業(yè)的服務(wù)，又要對(duì)上市公司起到監(jiān)督作用。新證券法明確了壓實(shí)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)“看門(mén)人”的法律職責(zé)，進(jìn)一步提高了證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)未履行勤勉盡責(zé)義務(wù)的違法處罰力度。

    武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新對(duì)記者表示，全市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)注冊(cè)制的前提是完善的信息披露制度和更加嚴(yán)格的管理制度，新證券法和《刑法修正案（十一）》大幅提高了證券違法犯罪成本，產(chǎn)生了極好的威懾效果，也讓證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)更加正視自己的職責(zé)，他們不是上市公司的服務(wù)公司，而是證券市場(chǎng)的“看門(mén)人”。

    董登新說(shuō)：“在企業(yè)IPO過(guò)程中，保薦機(jī)構(gòu)不僅要把符合條件的企業(yè)推薦上市，還要對(duì)企業(yè)的資質(zhì)、上市文件的準(zhǔn)確完整等負(fù)有保證責(zé)任，是第一守門(mén)人。資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等在為企業(yè)提供專(zhuān)業(yè)的咨詢(xún)同時(shí)，也是企業(yè)的監(jiān)督者，有職責(zé)監(jiān)督企業(yè)的行為規(guī)范。為了保障全面實(shí)行注冊(cè)制，建議盡可能細(xì)化落實(shí)證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)職責(zé)，并且對(duì)違法違規(guī)行為要終身追責(zé)。”

    從現(xiàn)行情況看，部分證券違法違規(guī)行為與中介機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)有關(guān)，因此壓實(shí)其“看門(mén)人”職責(zé)，有助于維護(hù)市場(chǎng)的公平公正。中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)盤(pán)和林對(duì)記者表示，在上市公司信息披露方面，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)該對(duì)上市公司信息內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性提供適當(dāng)?shù)膿?dān)保，并對(duì)上市公司提升信息質(zhì)量給予必要的建議，促進(jìn)上市公司信息披露質(zhì)量的提升。

    “應(yīng)該強(qiáng)調(diào)中介機(jī)構(gòu)的連帶擔(dān)保責(zé)任，當(dāng)中介機(jī)構(gòu)對(duì)信息進(jìn)行‘擔(dān)保’的時(shí)候，如果信息出現(xiàn)‘擔(dān)保’范圍內(nèi)的問(wèn)題，應(yīng)該給予處罰，甚至可以考慮在投資人集體訴訟方面，提升中介機(jī)構(gòu)的連帶賠償責(zé)任。”盤(pán)和林說(shuō)。

    1月21日，最高人民法院發(fā)布虛假陳述司法解釋新規(guī)，保薦承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的過(guò)錯(cuò)認(rèn)定及免責(zé)抗辯理由進(jìn)行了較為具體的規(guī)定。

    雖然證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)面臨嚴(yán)峻的執(zhí)業(yè)考驗(yàn)，但隨著全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制即將到來(lái)，其也迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。盤(pán)和林指出，當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)信息披露質(zhì)量的要求逐步提升，這也說(shuō)明中介機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的價(jià)值也在提升，其地位和重要性不斷突出，更加專(zhuān)業(yè)的機(jī)構(gòu)脫穎而出。

    鼓勵(lì)主動(dòng)舉報(bào)并給予保護(hù)與獎(jiǎng)勵(lì)

    東方證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家邵宇對(duì)記者表示，證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)的責(zé)權(quán)平衡很重要，通過(guò)合理的制度建設(shè)，可以讓遵守規(guī)定的人員獲得更高獎(jiǎng)勵(lì)，而違法行為遭遇更嚴(yán)厲的處罰，進(jìn)而保障“看門(mén)人”隊(duì)伍的質(zhì)量。

    中介機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司更為了解，鼓勵(lì)其第一時(shí)間發(fā)出“預(yù)警”非常重要。中國(guó)政法大學(xué)博士生導(dǎo)師胡繼曄對(duì)記者表示，在處罰力度日益嚴(yán)格的情況下，也要相應(yīng)為證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)提供一個(gè)“吹哨人”保護(hù)機(jī)制，鼓勵(lì)他們能夠勇于揭發(fā)問(wèn)題，對(duì)違法違規(guī)舉報(bào)人予以特殊的保護(hù)和獎(jiǎng)勵(lì)。

    中國(guó)金融智庫(kù)首席金融學(xué)家宏皓也對(duì)記者表示，國(guó)內(nèi)現(xiàn)行的法律制度威懾力度依然略顯不足。因此在加強(qiáng)對(duì)證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)的規(guī)范和處罰同時(shí)，也要通過(guò)一系列的制度鼓勵(lì)其主動(dòng)舉報(bào)違法違規(guī)行為，履行自己的義務(wù)，不逃避自己的法律職責(zé)。

（編輯 張明富 上官夢(mèng)露）