壓實中介機構(gòu)職責(zé) 既要“罰得狠”又要“賞得明”

    本報記者 吳曉璐 見習(xí)記者 郭冀川

    全面實行股票發(fā)行注冊制，是2022年資本市場改革發(fā)展的“重頭戲”，而信息披露是注冊制的核心。全國政協(xié)委員、中泰金融國際有限公司董事長馮藝東對《證券日報》記者表示，要充分發(fā)揮中介機構(gòu)獨立審計作用，他在提案中建議財政部、中注協(xié)主導(dǎo)，建立長效機制，充分發(fā)揮會計中介機構(gòu)的獨立審計作用，嚴格執(zhí)行會計審計方面的相關(guān)規(guī)定，督促上市公司規(guī)范運作，提高上市公司信息披露質(zhì)量。

    接受采訪的專家認為，注冊制下，中介機構(gòu)責(zé)任加大，壓實其“看門人”職責(zé)，有助于維護資本市場的“三公”原則，確保信披真實、準確、完整和及時。監(jiān)管需要對協(xié)助上市公司財務(wù)造假的中介機構(gòu)進行重罰，同時鼓勵中介機構(gòu)發(fā)揮“吹哨人”功能，并給予相應(yīng)的保護和獎勵。

    建議細化落實職責(zé)且終身追責(zé)

    證券公司、資產(chǎn)評估機構(gòu)、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等證券市場中介機構(gòu)，他們往往被稱為上市公司的“看門人”，因為其既要為上市公司提供專業(yè)的服務(wù)，又要對上市公司起到監(jiān)督作用。新證券法明確了壓實證券服務(wù)機構(gòu)“看門人”的法律職責(zé)，進一步提高了證券市場中介機構(gòu)未履行勤勉盡責(zé)義務(wù)的違法處罰力度。

    武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新對記者表示，全市場實現(xiàn)注冊制的前提是完善的信息披露制度和更加嚴格的管理制度，新證券法和《刑法修正案（十一）》大幅提高了證券違法犯罪成本，產(chǎn)生了極好的威懾效果，也讓證券市場中介機構(gòu)更加正視自己的職責(zé)，他們不是上市公司的服務(wù)公司，而是證券市場的“看門人”。

    董登新說：“在企業(yè)IPO過程中，保薦機構(gòu)不僅要把符合條件的企業(yè)推薦上市，還要對企業(yè)的資質(zhì)、上市文件的準確完整等負有保證責(zé)任，是第一守門人。資產(chǎn)評估機構(gòu)、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等在為企業(yè)提供專業(yè)的咨詢同時，也是企業(yè)的監(jiān)督者，有職責(zé)監(jiān)督企業(yè)的行為規(guī)范。為了保障全面實行注冊制，建議盡可能細化落實證券市場中介機構(gòu)職責(zé)，并且對違法違規(guī)行為要終身追責(zé)。”

    從現(xiàn)行情況看，部分證券違法違規(guī)行為與中介機構(gòu)未勤勉盡責(zé)有關(guān)，因此壓實其“看門人”職責(zé)，有助于維護市場的公平公正。中南財經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟研究院執(zhí)行院長盤和林對記者表示，在上市公司信息披露方面，中介機構(gòu)應(yīng)該對上市公司信息內(nèi)容的真實性、準確性提供適當(dāng)?shù)膿?dān)保，并對上市公司提升信息質(zhì)量給予必要的建議，促進上市公司信息披露質(zhì)量的提升。

    “應(yīng)該強調(diào)中介機構(gòu)的連帶擔(dān)保責(zé)任，當(dāng)中介機構(gòu)對信息進行‘擔(dān)保’的時候，如果信息出現(xiàn)‘擔(dān)保’范圍內(nèi)的問題，應(yīng)該給予處罰，甚至可以考慮在投資人集體訴訟方面，提升中介機構(gòu)的連帶賠償責(zé)任。”盤和林說。

    1月21日，最高人民法院發(fā)布虛假陳述司法解釋新規(guī)，保薦承銷機構(gòu)、會計師事務(wù)所等中介機構(gòu)的過錯認定及免責(zé)抗辯理由進行了較為具體的規(guī)定。

    雖然證券市場中介機構(gòu)面臨嚴峻的執(zhí)業(yè)考驗，但隨著全面實行股票發(fā)行注冊制即將到來，其也迎來新的發(fā)展機遇。盤和林指出，當(dāng)前市場對信息披露質(zhì)量的要求逐步提升，這也說明中介機構(gòu)提供服務(wù)的價值也在提升，其地位和重要性不斷突出，更加專業(yè)的機構(gòu)脫穎而出。

    鼓勵主動舉報并給予保護與獎勵

    東方證券首席經(jīng)濟學(xué)家邵宇對記者表示，證券市場中介機構(gòu)的責(zé)權(quán)平衡很重要，通過合理的制度建設(shè)，可以讓遵守規(guī)定的人員獲得更高獎勵，而違法行為遭遇更嚴厲的處罰，進而保障“看門人”隊伍的質(zhì)量。

    中介機構(gòu)對上市公司更為了解，鼓勵其第一時間發(fā)出“預(yù)警”非常重要。中國政法大學(xué)博士生導(dǎo)師胡繼曄對記者表示，在處罰力度日益嚴格的情況下，也要相應(yīng)為證券市場中介機構(gòu)提供一個“吹哨人”保護機制，鼓勵他們能夠勇于揭發(fā)問題，對違法違規(guī)舉報人予以特殊的保護和獎勵。

    中國金融智庫首席金融學(xué)家宏皓也對記者表示，國內(nèi)現(xiàn)行的法律制度威懾力度依然略顯不足。因此在加強對證券市場中介機構(gòu)的規(guī)范和處罰同時，也要通過一系列的制度鼓勵其主動舉報違法違規(guī)行為，履行自己的義務(wù)，不逃避自己的法律職責(zé)。

（編輯 張明富 上官夢露）