證券期貨行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度落地

    國務(wù)院總理李克強日前簽署國務(wù)院令，公布《證券期貨行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度實施辦法》，自2022年1月1日起施行?！掇k法》以行政法規(guī)形式對行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度作出規(guī)定，明確了承諾金的使用和管理方式等內(nèi)容。11月29日，證監(jiān)會就《辦法》的兩項配套制度征求意見。

    司法部、證監(jiān)會負責(zé)人表示，證券期貨行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度在提高執(zhí)法效率、及時賠償投資者損失、盡快恢復(fù)市場秩序等方面具有重要意義。適用行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾，是堅持“零容忍”要求的具體體現(xiàn)，不意味著當(dāng)事人可以“花錢買平安”。證監(jiān)會將嚴格落實“零容忍”要求，加大對資本市場違法行為執(zhí)法力度，嚴厲打擊各類違法違規(guī)行為，持續(xù)凈化資本市場環(huán)境。

    以行政法規(guī)形式作出規(guī)定

    根據(jù)《辦法》，證券期貨行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度是指國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)對涉嫌證券期貨違法的單位或者個人進行調(diào)查期間，被調(diào)查的當(dāng)事人承諾糾正涉嫌違法行為、賠償有關(guān)投資者損失、消除損害或者不良影響并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)認可，當(dāng)事人履行承諾后國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)終止案件調(diào)查的行政執(zhí)法方式。

    “2019年修訂的證券法第171條對證券領(lǐng)域行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度作了原則規(guī)定，并要求國務(wù)院制定具體辦法。”

    司法部、證監(jiān)會負責(zé)人介紹，《辦法》在總結(jié)試點經(jīng)驗基礎(chǔ)上，以行政法規(guī)形式對行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度作了規(guī)定?！掇k法》通過明確基本流程、嚴格限定適用范圍、健全監(jiān)督制約機制來規(guī)范行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度的實施，確保制度公開公平公正實施，切實保護投資者合法權(quán)益、提高執(zhí)法效能、防范道德風(fēng)險。

    《辦法》共21條，主要明確了證券期貨行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度的內(nèi)涵和適用原則，適用證券期貨行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾的基本流程，不適用證券期貨行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾的情形，承諾金的使用和管理方式，以及監(jiān)督制約機制等內(nèi)容。

    11月29日，證監(jiān)會就《證券期貨行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度實施規(guī)定（征求意見稿）》和《證券期貨行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾金管理辦法（征求意見稿）》兩項配套制度公開征求意見。

    更好保護投資者合法權(quán)益

    兩部門負責(zé)人指出，證券期貨行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度在提高執(zhí)法效率、及時賠償投資者損失、盡快恢復(fù)市場秩序等方面具有重要意義。

    一是有效提高執(zhí)法效能，化解資本市場執(zhí)法面臨的“查處難”與市場要求“查處快”之間的矛盾。二是及時賠償投資者損失，增強其獲得感和滿意度。通常情況下，證券期貨行政處罰案件的罰沒款直接上繳國庫，而受到損失的投資者通過民事訴訟求償可能面臨舉證難、成本高、時間長等問題。適用行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾，當(dāng)事人交納的承諾金可用于賠償投資者損失，投資者獲得及時有效救濟的新途徑，更加有利于保護投資者尤其是中小投資者的合法權(quán)益。三是切實提高違法成本，增強監(jiān)管實效。行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾具有涉嫌違法當(dāng)事人履行意愿強、履行速度快等優(yōu)勢，且國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)認可的承諾金數(shù)額通常高于罰沒款數(shù)額，使涉嫌違法當(dāng)事人付出較高的經(jīng)濟代價。四是行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度能夠盡快實現(xiàn)案結(jié)事了、定紛止?fàn)?，從而妥善化解社會矛盾，及時恢復(fù)市場秩序，穩(wěn)定預(yù)期。

    專家表示，通過適用執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度，資本市場投資者利益將得到更好保護。

    “在當(dāng)事人簽署并履行承諾認可協(xié)議后，受損失的投資者可通過法定程序從當(dāng)事人交納的承諾金中獲得賠償，彌補損失。這對投資者而言，大大降低了維權(quán)的時間和金錢成本，能夠快速高效地進入求償程序，獲取相應(yīng)賠償金。”中信證券合規(guī)總監(jiān)張國明告訴中國證券報記者，在行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度下，投資者獲得保護和救濟的方式更加多元，獲得賠償?shù)穆窂礁鼮橹苯雍透咝?。而這也有助于資本市場形成保護投資者、維護良好金融秩序的價值導(dǎo)向，市場主體更易立信，投資者更有信心，從而促進良性市場氛圍形成，助力我國金融市場繁榮穩(wěn)定。

    不意味著可以“花錢買平安”

    兩部門負責(zé)人強調(diào)，適用行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾，是堅持“零容忍”要求的具體體現(xiàn)，不意味著當(dāng)事人可以“花錢買平安”。

    《辦法》為此作出如下規(guī)定：一是當(dāng)事人承諾具有嚴格適用條件；二是承諾金兼具懲戒和賠償功能，承諾金數(shù)額的確定應(yīng)當(dāng)綜合考慮當(dāng)事人因涉嫌違法行為可能獲得的收益或者避免的損失、當(dāng)事人涉嫌違法行為依法可能被處以罰款和沒收違法所得的金額，以及投資者因當(dāng)事人涉嫌違法行為所遭受的損失等因素，通常情況下數(shù)額要高于行政處罰的罰沒款數(shù)額；三是除要求當(dāng)事人交納承諾金外，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)還可以要求當(dāng)事人采取自我核查整改、完善內(nèi)部控制制度、增加合規(guī)檢查頻次、主動調(diào)整相關(guān)業(yè)務(wù)等措施，以糾正涉嫌違法行為、賠償投資者損失、消除損害或者不良影響。

    此外，為確保公平公正適用行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾，防范道德風(fēng)險、利益沖突和執(zhí)法不公，《辦法》就建立內(nèi)部制約機制，加強外部制衡和社會監(jiān)督，限制適用范圍，防止制度濫用作出規(guī)定。

    兩部門負責(zé)人表示，證監(jiān)會將嚴格落實“零容忍”要求，加大對資本市場違法行為執(zhí)法力度，嚴厲打擊各類違法違規(guī)行為，持續(xù)凈化資本市場環(huán)境。同時，貫徹落實《辦法》規(guī)定，及時回應(yīng)解決證券期貨行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度執(zhí)行中出現(xiàn)的新情況、新問題，依法保護投資者合法權(quán)益，維護公開、公平、公正的資本市場秩序，促進資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展。