北京證監(jiān)局徐彬：上市公司風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)不斷提升 期市資金量突破1.2萬億元

    本報(bào)記者 王寧

    9月15日，由北京證監(jiān)局和上海期貨交易所共同舉辦的“保供穩(wěn)價(jià)--期貨及衍生品服務(wù)上市公司高質(zhì)量發(fā)展”系列直播活動(dòng)正式啟動(dòng)。北京證監(jiān)局副局長(zhǎng)徐彬、上海期貨交易所副總經(jīng)理賀軍參加啟動(dòng)儀式并致辭。

    徐彬表示，當(dāng)前，我國(guó)4400多家A股上市公司，涵蓋國(guó)民經(jīng)濟(jì)90個(gè)行業(yè)大類，囊括七成以上國(guó)內(nèi)500強(qiáng)企業(yè)。2020年，面對(duì)復(fù)雜嚴(yán)峻的國(guó)內(nèi)外環(huán)境，A股上市公司扎實(shí)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，全年共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入53萬億元，超過同期GDP的50%，助力我國(guó)經(jīng)濟(jì)率先實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)當(dāng)之無愧的“基本盤”和“頂梁柱”。

    截至目前，已有超過700家上市公司參與期貨套期保值，占比上市公司總數(shù)近16%，同比增長(zhǎng)43%，較2017年增長(zhǎng)近2.8倍。年內(nèi)A股上市公司參與套期保值的公告數(shù)量已達(dá)900多份，遠(yuǎn)超去年全年數(shù)量，創(chuàng)歷史新高。“上市公司積極參與期貨市場(chǎng)，既是我國(guó)期貨市場(chǎng)運(yùn)行質(zhì)量和服務(wù)能力由量變到質(zhì)變的集中體現(xiàn)，也是我國(guó)上市公司風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)和能力逐漸成熟的集中體現(xiàn)。”徐彬說。

    近年來，我國(guó)期貨及衍生品市場(chǎng)取得長(zhǎng)足發(fā)展，市場(chǎng)體系、產(chǎn)品體系、規(guī)則體系不斷完善，市場(chǎng)運(yùn)行質(zhì)量和服務(wù)實(shí)體能力顯著提升。一方面，市場(chǎng)廣度日益拓寬。截至8月底，我國(guó)場(chǎng)內(nèi)期貨期權(quán)品種達(dá)94個(gè)，基本覆蓋服務(wù)了國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要領(lǐng)域，避險(xiǎn)“工具箱”不斷豐富，價(jià)格影響力不斷提升。交易所期現(xiàn)結(jié)合業(yè)務(wù)平臺(tái)相繼上線，機(jī)構(gòu)間場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)持續(xù)快速擴(kuò)容，場(chǎng)內(nèi)場(chǎng)外、期貨現(xiàn)貨、線上線下市場(chǎng)呈現(xiàn)協(xié)同發(fā)展態(tài)勢(shì)；另一方面，市場(chǎng)深度不斷拓展。截至目前，我國(guó)期貨市場(chǎng)資金量已突破1.2萬億元，同比增長(zhǎng)54.3%；1-8月累計(jì)成交量、成交額分別達(dá)到6.4億手和52.2萬億元，同比增長(zhǎng)15.9%和13.6%。投資者結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，機(jī)構(gòu)客戶數(shù)達(dá)到6.86萬戶，機(jī)構(gòu)持倉(cāng)、成交量分別占全市場(chǎng)的65.6%和41.4%，同比增長(zhǎng)10.0%和7.0%。同時(shí)，期貨公司綜合實(shí)力顯著提升。尤其是頭部公司近年來實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展，已逐步實(shí)現(xiàn)從通道業(yè)務(wù)向綜合衍生品服務(wù)商的轉(zhuǎn)型，資本實(shí)力與專業(yè)服務(wù)能力顯著提升。整體來看，我國(guó)期貨市場(chǎng)與行業(yè)機(jī)構(gòu)已具備在更高層面、以更高水平服務(wù)上市公司的能力。

    徐彬認(rèn)為，理性認(rèn)識(shí)、科學(xué)使用是上市公司參與期貨市場(chǎng)的根本前提。對(duì)期貨及衍生品工具，上市公司既要“想用、敢用”，更要“會(huì)用、善用”。他建議，上市公司在參與期貨及衍生品市場(chǎng)的同時(shí)要做好以下四方面工作：一要嚴(yán)格合規(guī)，強(qiáng)化內(nèi)部控制和審批，構(gòu)建與自身業(yè)務(wù)發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)管理需求相匹配的衍生品業(yè)務(wù)管控體系；二要目的明確，聚焦主營(yíng)業(yè)務(wù)，堅(jiān)持套保原則，嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)敞口，謹(jǐn)防投機(jī)傾向；三要練好“內(nèi)功”，加強(qiáng)人才隊(duì)伍和信息系統(tǒng)建設(shè)，提升期現(xiàn)協(xié)同專業(yè)能力，構(gòu)建科學(xué)的考核體系；四要規(guī)范披露，加強(qiáng)套保會(huì)計(jì)核算和信息質(zhì)量，強(qiáng)化與投資者的互動(dòng)溝通，減少市場(chǎng)誤解。

    賀軍在致辭時(shí)說，期貨市場(chǎng)有助于上市公司科學(xué)管理價(jià)格波動(dòng)，提高經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)健性，降低企業(yè)面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。充分利用期貨市場(chǎng)，是優(yōu)秀的現(xiàn)代企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)融深度結(jié)合、提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力、做大做強(qiáng)的必備技能。

    賀軍表示，此次活動(dòng)以“期貨及衍生品服務(wù)上市公司高質(zhì)量發(fā)展”為主題，對(duì)服務(wù)北京上市公司利用風(fēng)險(xiǎn)管理工具保供穩(wěn)價(jià)、助力首都經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有積極的現(xiàn)實(shí)意義；同時(shí)也是落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院“保供穩(wěn)價(jià)”要求，聚焦“兩區(qū)”建設(shè)，推動(dòng)北京上市公司深度參與期貨市場(chǎng)、提升期貨公司服務(wù)能力的最新實(shí)踐。

    據(jù)介紹，在后續(xù)為期三天的活動(dòng)中，來自交易所、期貨公司、貿(mào)易公司以及會(huì)計(jì)師事務(wù)所的多位專家，將從宏觀政策、市場(chǎng)運(yùn)行、風(fēng)險(xiǎn)管理案例、套保會(huì)計(jì)處理等不同角度為參與上市公司代表進(jìn)行深度講解。

（編輯 上官夢(mèng)露）