新證券法實施將滿13個月 153家中介機(jī)構(gòu)合計被“點名”242次

    本報記者 杜雨萌

    “從目前情況看，不少中介機(jī)構(gòu)尚未真正具備與注冊制相匹配的理念、組織和能力，還在‘穿新鞋走老路’。”近日，證監(jiān)會主席易會滿在中國發(fā)展高層論壇圓桌會上強(qiáng)調(diào)，要進(jìn)一步強(qiáng)化中介把關(guān)責(zé)任，督促其提升履職盡責(zé)能力。

    隨著去年3月1日新證券法實施以及A股注冊制改革的持續(xù)推進(jìn)，進(jìn)一步壓嚴(yán)、壓實資本市場中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任被擺在更加重要的位置。

    易會滿表示，從核準(zhǔn)制到注冊制，保薦機(jī)構(gòu)、會計師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的角色發(fā)生了很大變化，以前的首要目標(biāo)是提高發(fā)行人上市的“可批性”，也就是要獲得審核通過；現(xiàn)在應(yīng)該是要保證發(fā)行人的“可投性”，也就是能為投資者提供更有價值的標(biāo)的，這對“看門人”的要求實際上更高了。但最近，在IPO現(xiàn)場檢查中出現(xiàn)了高比例撤回申報材料的現(xiàn)象，據(jù)初步掌握的情況看，并不是說這些企業(yè)問題有多大，更不是因為做假賬撤回，其中一個重要原因是不少保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量不高。對此，證監(jiān)會正在做進(jìn)一步分析，對發(fā)現(xiàn)的問題將采取針對性措施。對“帶病闖關(guān)”的，將嚴(yán)肅處理，決不允許一撤了之。

    增量研究院院長、如是資本董事總經(jīng)理張奧平在接受《證券日報》記者采訪時表示，注冊制強(qiáng)調(diào)以信息披露為核心，而信息披露的質(zhì)量又與中介機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量直接相關(guān)。中介機(jī)構(gòu)作為資本市場的“看門人”，承擔(dān)著核查驗證、專業(yè)把關(guān)的首道防線，其作為專業(yè)的第三方獨立機(jī)構(gòu)，存在的意義就是要減少投資者和發(fā)行人之間的信息不對稱，以推動資本市場實現(xiàn)資金的有效配置。

    在張奧平看來，只有強(qiáng)化對中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，壓實中介機(jī)構(gòu)“看門人”職責(zé)，促使中介機(jī)構(gòu)把好資本市場“入口關(guān)”，才能有效減少“帶病闖關(guān)”等事件的發(fā)生，進(jìn)而提高上市公司質(zhì)量，為注冊制的全面推行打下堅實基礎(chǔ)。

    從對中介機(jī)構(gòu)違規(guī)行為開出的多筆罰單來看，為進(jìn)一步壓實中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任，近年來，證監(jiān)會多措并舉構(gòu)建權(quán)責(zé)匹配的資本市場中介體系。

    譬如，在健全法治體系方面，證監(jiān)會一方面推動完成證券法修訂，在證券發(fā)行注冊制、顯著提升證券違法違規(guī)成本、加強(qiáng)投資者保護(hù)等方面作出基本制度規(guī)范；另一方面，還推動刑法修正案（十一）出臺，對欺詐發(fā)行、信息披露造假、中介機(jī)構(gòu)提供虛假證明文件和操縱市場行為大幅提高懲戒力度；此外，在推動完善證券執(zhí)法司法體制機(jī)制方面，包括對發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)“一案雙查”，實施中介機(jī)構(gòu)資金罰和資格罰并重，加大中介機(jī)構(gòu)追責(zé)力度。

    “監(jiān)管部門愈發(fā)重視對中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。”京師律師事務(wù)所高級合伙人王營在接受《證券日報》記者采訪時分析，通過“一案雙查”及資金資格雙罰，影響中介機(jī)構(gòu)提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量、樹立守法意識、承擔(dān)“看門人”責(zé)任，有利于讓投資者實現(xiàn)明明白白投資，讓發(fā)行人踏踏實實經(jīng)營，進(jìn)而對科學(xué)技術(shù)發(fā)展，提升國家競爭力起到重要作用。

    結(jié)合同花順iFinD數(shù)據(jù)，自去年3月1日新證券法實施以來，截至今年3月21日16時，在近13個月的時間中，共153家中介機(jī)構(gòu)（含104家券商、34家會計師事務(wù)所、14家資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)和1家律師事務(wù)所）被證監(jiān)會和地方證監(jiān)局合計點名242次，其中，有8次是行政處罰，234次為行政監(jiān)管措施（包括監(jiān)管談話、出具警示函、警告、責(zé)令改正、限制業(yè)務(wù)活動等）。

    從違規(guī)類型看，50次涉及財務(wù)信息披露存在重大錯誤、13次涉及重大事項信息披露不及時或違規(guī)、8次涉及未履行信披義務(wù)；另有171次涉及違規(guī)經(jīng)營、其他違規(guī)事項、內(nèi)部制度不完善、傳播虛假信息、內(nèi)幕交易等類型。

    王營表示，結(jié)合去年正式實施的新證券法，盡管其調(diào)整了對證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管方式，同時又對問責(zé)范圍及處罰力度進(jìn)行了極大加強(qiáng)，尤其是在資金處罰尺度上對有業(yè)務(wù)收入的資金處罰最高調(diào)整為10倍、對負(fù)責(zé)人員資金處罰從10萬元調(diào)整為200萬元，對中介機(jī)構(gòu)帶來了強(qiáng)大震懾力。因一單違法違規(guī)業(yè)務(wù)或?qū)⑼峡逡患抑薪闄C(jī)構(gòu)的時代，已經(jīng)來臨。