上交所暫緩螞蟻集團(tuán)科創(chuàng)板上市依法合規(guī)

    本報記者 張歆

    11月3日，上交所官網(wǎng)發(fā)布了《關(guān)于暫緩螞蟻科技集團(tuán)股份有限公司科創(chuàng)板上市的決定》。

    上交所表示，螞蟻集團(tuán)原申請于2020年11月5日在上交所科創(chuàng)板上市。近日，發(fā)生螞蟻集團(tuán)實際控制人及董事長、總經(jīng)理被有關(guān)部門聯(lián)合進(jìn)行監(jiān)管約談，螞蟻集團(tuán)也報告所處的金融科技監(jiān)管環(huán)境發(fā)生變化等重大事項。該重大事項可能導(dǎo)致螞蟻集團(tuán)不符合發(fā)行上市條件或者信息披露要求。

    根據(jù)《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法》第二十六條和《上海證券交易所股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第六十條等規(guī)定，并征詢保薦機(jī)構(gòu)的意見，上交所決定螞蟻集團(tuán)暫緩上市。上交所表示，螞蟻集團(tuán)及保薦人應(yīng)當(dāng)依照規(guī)定作出公告，說明重大事項相關(guān)情況及螞蟻集團(tuán)將暫緩上市，上交所將與螞蟻集團(tuán)及保薦人保持溝通。

    市場人士對《證券日報》記者就此表達(dá)了三點看法。首先，上交所暫緩螞蟻集團(tuán)科創(chuàng)板上市是依法依規(guī)進(jìn)行的。

    根據(jù)上交所相關(guān)規(guī)定，中國證監(jiān)會作出注冊決定后、發(fā)行人股票上市交易前，“發(fā)生重大事項的，發(fā)行人、保薦人應(yīng)當(dāng)及時向交易所報告。交易所應(yīng)當(dāng)對上述事項及時處理，發(fā)現(xiàn)發(fā)行人存在重大事項影響發(fā)行條件、上市條件的，應(yīng)當(dāng)出具明確意見并及時向中國證監(jiān)會報告”“發(fā)生重大事項可能導(dǎo)致發(fā)行人不符合發(fā)行條件、上市條件或者信息披露要求的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)暫停發(fā)行；已經(jīng)發(fā)行的，暫緩上市。本所發(fā)現(xiàn)發(fā)行人存在上述情形的，有權(quán)要求發(fā)行人暫緩上市”。

    也就是說，監(jiān)管規(guī)則對于各種市場突發(fā)情況早有制度預(yù)設(shè)和應(yīng)對，一旦規(guī)則被觸發(fā)，一線監(jiān)管部門自然有權(quán)利和義務(wù)依法依規(guī)進(jìn)行處理。

    其次，處于發(fā)行中的擬上市企業(yè)的市場監(jiān)管環(huán)境發(fā)生重大變化，從保護(hù)投資者利益的角度出發(fā)，也必然需要暫緩企業(yè)上市。只有暫緩上市，才能讓投資者有時間更合理的評估新情況對于企業(yè)估值的影響。

    擬上市公司發(fā)行過程中，監(jiān)管環(huán)境一旦發(fā)生重大變化，其對于企業(yè)業(yè)務(wù)的影響需要重新判斷，因此原本的詢價是否依舊契合企業(yè)的估值水平存在一定的不確定性。從保護(hù)投資者利益的角度出發(fā)，根據(jù)審慎原則，交易所需要通過暫緩發(fā)行的方式讓投資者有條件進(jìn)行判斷，從而做出真正符合其意思表示的選擇。

    此外，該市場人士指出，如何界定大型金融科技公司的業(yè)務(wù)屬性、牌照合規(guī)性、市場地位會否構(gòu)成壟斷等問題，對于金融監(jiān)管也提出了新課題。

（編輯 喬川川）