上交所抓牢三個(gè)關(guān)鍵詞做深做細(xì)監(jiān)管服務(wù) 為上市公司高質(zhì)量發(fā)展“施工圖”添上豐富細(xì)節(jié)

    本報(bào)記者 徐一鳴

    近期，上交所公司監(jiān)管部門制作了一份“工作規(guī)程”和一份“應(yīng)用指南”，但使用的對(duì)象并非上市公司，而是每一位一線工作人員。這兩份“手邊書”分別明確了日常監(jiān)管服務(wù)的工作流程、細(xì)化了具體應(yīng)用場(chǎng)景的服務(wù)要求，基本涵蓋了公司監(jiān)管的每一個(gè)角落。

    這些只是上交所通過監(jiān)管服務(wù)豐富高質(zhì)量發(fā)展“施工圖”細(xì)節(jié)的一部分。10月9日，國(guó)務(wù)院發(fā)布《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見》（下稱《意見》），為上市公司進(jìn)一步夯實(shí)基礎(chǔ)、體質(zhì)增效提供了根本遵循。將《意見》這項(xiàng)宏大工程的“路線圖”變成“施工圖”，是上市公司的主體責(zé)任，同時(shí)也需要一線監(jiān)管出力氣、給支持。事實(shí)上，上交所的監(jiān)管服務(wù)已然在新形勢(shì)下升級(jí)優(yōu)化。

    據(jù)了解，近期上交所多項(xiàng)工作同時(shí)鋪開，把服務(wù)工作做深做細(xì)做實(shí)：培訓(xùn)打基礎(chǔ)、幫助解疑難、調(diào)研探實(shí)情、溝通不間斷。通過每一次走訪，每一個(gè)問題的解決，上交所對(duì)監(jiān)管主業(yè)的“專注力”、“開門搞監(jiān)管”的“行動(dòng)力”、深入市場(chǎng)各參與者的“凝聚力”，已經(jīng)成為幫助提升上市提升質(zhì)量、惠及實(shí)體細(xì)胞的一股重要力量，抓牢這三個(gè)關(guān)鍵詞，也是上交所為上市公司高質(zhì)量發(fā)展注入更多豐富的“細(xì)節(jié)”。

    錨牢監(jiān)管主業(yè)“專注力”

    國(guó)慶長(zhǎng)假之前，東貝集團(tuán)換股吸收合并東貝B股的方案收到了證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)批文。盡管公司的B轉(zhuǎn)A之路尚未真正走完，但沉寂多年的B股市場(chǎng)已經(jīng)因?yàn)楣镜某晒μ剿餍判拇笤觥＿@背后，有當(dāng)?shù)卣⒆C監(jiān)局的大力推動(dòng)，也離不開上交所的鼎力支持，不僅在方案設(shè)計(jì)上給予諸多建議，還特地加快公告審閱和發(fā)函流程，為公司加快推進(jìn)B轉(zhuǎn)A贏得了時(shí)間。

    這是上交所基于監(jiān)管專業(yè)性、及時(shí)性和有效性提供監(jiān)管服務(wù)的一個(gè)生動(dòng)案例。這也意味著“監(jiān)管服務(wù)”的外延正在不斷擴(kuò)大，形式也在悄然發(fā)生改變。“資本市場(chǎng)建立以來，一直是監(jiān)管服務(wù)‘一肩挑’，而上交所的服務(wù)工作最早從1999年就開始，也一直是重點(diǎn)所在。尤其是近年，隨著資本市場(chǎng)不斷發(fā)展、上市公司數(shù)量和結(jié)構(gòu)以及監(jiān)管理念帶來的變化，上交所及時(shí)調(diào)整監(jiān)管方式，把更多精力及時(shí)轉(zhuǎn)到服務(wù)上來。”上交所公司監(jiān)管部門相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

    最直觀的，是來自實(shí)體企業(yè)的需求日顯。“隨著上市公司規(guī)范運(yùn)作的逐漸深入，單純的監(jiān)管職能已不適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展潮流。尤其是在新時(shí)代發(fā)展背景下，市場(chǎng)提出了新的要求，企業(yè)也希望交易所與時(shí)俱進(jìn)，在此背景下，上交所在信息披露、投資者保護(hù)、再融資和重組等資本運(yùn)作方面采取了很多切實(shí)有力的措施，實(shí)打?qū)嵉刂С制髽I(yè)的發(fā)展。”南山鋁業(yè)的董秘隋冠男對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者如是表示。

    服務(wù)成為監(jiān)管“進(jìn)階”的重要方式，但其“錨”還在于監(jiān)管對(duì)本職的專注——針對(duì)信息披露、政策咨詢方面的專業(yè)幫助。

    其中，培訓(xùn)工作是基礎(chǔ)和常規(guī)“動(dòng)作”。長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)，無論外界還是監(jiān)管者本身，都將信息披露、規(guī)范運(yùn)作的培訓(xùn)作為監(jiān)管服務(wù)的重頭。如今，作為監(jiān)管服務(wù)“起點(diǎn)”的培訓(xùn)工作也成為監(jiān)管服務(wù)的重要依托。但在課程內(nèi)容上已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了“N個(gè)版本”的更新?lián)Q代——從最早的董秘資格培訓(xùn)、日常信息披露規(guī)范培訓(xùn)，發(fā)展到如今的資格類課程、持續(xù)監(jiān)管提升類課程、面向新公司掌門人的“首航”課程、“新手”董秘操作課程、針對(duì)信息披露規(guī)范程度“有待提高”的對(duì)象的“小灶”課程等等層次更豐富，培訓(xùn)類型、形式更多樣，培訓(xùn)的針對(duì)性、專業(yè)性已今非昔比。

    另一重專注的含義在于對(duì)日常信息披露及對(duì)專項(xiàng)事項(xiàng)提出解決方案——發(fā)揮監(jiān)管專業(yè)性，不簡(jiǎn)單說“不”，幫助公司在依法依規(guī)的前提下解決問題。上市公司并購(gòu)重組、紓困、B股改革，諸多市場(chǎng)關(guān)注的重組或者整合方案，“幕后”都有一線監(jiān)管的答疑解惑。尤其是對(duì)于規(guī)則的適用和解釋、披露的時(shí)點(diǎn)等等，情況不同公司對(duì)政策的理解和執(zhí)行程度不一，而監(jiān)管提前介入溝通，能夠減少公司對(duì)信息披露、政策導(dǎo)向的疑慮。

    這一點(diǎn)洛陽鉬業(yè)感受頗深。公司董秘岳遠(yuǎn)斌告訴記者，公司前期完成海外并購(gòu)，但標(biāo)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)和公司傳統(tǒng)的礦業(yè)生產(chǎn)業(yè)務(wù)差異較大，如何讓財(cái)務(wù)報(bào)表更客觀地反映公司的實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，易于投資者理解，成了一個(gè)難題。公司于是向上交所求助，“本來以為交易所作為監(jiān)管部門只會(huì)簡(jiǎn)單回答行不行，沒想到他們還積極協(xié)助同證監(jiān)會(huì)溝通、協(xié)調(diào)，給了我們一個(gè)最周全和穩(wěn)妥的答案。”岳遠(yuǎn)斌說，“這個(gè)過程中，我們接觸到的上交所一線監(jiān)管人員都專業(yè)、耐心、務(wù)實(shí)地為公司指導(dǎo)和解決問題，服務(wù)態(tài)度令人感動(dòng)，切實(shí)做到了‘精準(zhǔn)監(jiān)管、柔性服務(wù)’。”

    “對(duì)監(jiān)管主業(yè)的針對(duì)性、有效性、專業(yè)性的專注，是一切監(jiān)管服務(wù)的基礎(chǔ)，其實(shí)也是“寓監(jiān)管于服務(wù)”的最直觀體現(xiàn)。”上述上交所公司監(jiān)管部門相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

    邁開步子加快“行動(dòng)力”

    提高上市公司質(zhì)量，需要一線監(jiān)管提供哪些支持，排憂解難又要解決哪些“癥結(jié)”？走進(jìn)公司會(huì)有最直觀的感受。

    從今年下半年起，上交所公司監(jiān)管部門一批一線人員來到對(duì)口公司進(jìn)行了實(shí)地走訪調(diào)研。說是走訪，其實(shí)更類似于“現(xiàn)場(chǎng)答疑解惑”。對(duì)于走訪調(diào)研，上交所前期進(jìn)行了精心準(zhǔn)備，走訪人員首先梳理目標(biāo)公司行業(yè)情況、公司經(jīng)營(yíng)狀況和面臨問題。如此“帶著目標(biāo)”的走訪絕非走馬觀花，而是要解決問題。有些監(jiān)管職責(zé)范圍內(nèi)的問題，能現(xiàn)場(chǎng)解決的就現(xiàn)場(chǎng)解決。至于現(xiàn)場(chǎng)解決不了的，也要記錄在案，待返回后第一時(shí)間回復(fù)，不能一拖了之。

    “監(jiān)管資源雖然緊張、有限，但基層一線人員重啟上市公司走訪不是無用之功和形式大于實(shí)質(zhì)的表姿態(tài)。交易所針對(duì)信息披露的一線監(jiān)管雖然是非現(xiàn)場(chǎng)的形式，但搞監(jiān)管必須兩耳多聞，兩眼多看，走出去才能對(duì)實(shí)體企業(yè)有直觀的感受，從交易所大樓到廠房、工地、田間地頭，這是上交所開門搞監(jiān)管非常重要的一步。”上述上交所公司監(jiān)管部門相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

    另一大體現(xiàn)“行動(dòng)力”的專項(xiàng)服務(wù)是領(lǐng)導(dǎo)班子搭建了上市公司“專項(xiàng)服務(wù)小組”，前期已分別前往浙江、山東、江蘇同地方政府負(fù)責(zé)人、企業(yè)負(fù)責(zé)人溝通，同時(shí)通過調(diào)研公司，進(jìn)一步了解風(fēng)險(xiǎn)公司動(dòng)向。

    上交所公司監(jiān)管部門相關(guān)負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)人還介紹，積極走訪上市公司是踐行提高上市公司服務(wù)質(zhì)量行動(dòng)計(jì)劃的重要舉措之一，通過實(shí)地考察，監(jiān)管有了更感性的認(rèn)識(shí)，有助于更加地深入了解企業(yè)所處的困境、遇到的問題，而且，走訪不務(wù)虛功，上交所會(huì)在第一時(shí)間拿出解決方案回饋給公司。

    重心下移增進(jìn)“凝聚力”

    南山鋁業(yè)董秘隋冠男最近參加了一次上交所組織的行業(yè)監(jiān)管交流會(huì)，評(píng)價(jià)不錯(cuò)。“行業(yè)通氣會(huì)能及時(shí)了解市場(chǎng)監(jiān)管動(dòng)態(tài)，規(guī)避日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及項(xiàng)目運(yùn)作過程中的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)能夠促進(jìn)同行業(yè)之間的溝通、學(xué)習(xí)，及時(shí)了解市場(chǎng)動(dòng)向；其實(shí)，上交所也能從企業(yè)了解不同行業(yè)的特點(diǎn)，讓監(jiān)管和服務(wù)更快速、有效。”

    行業(yè)監(jiān)管交流會(huì)重點(diǎn)聚焦不同行業(yè)，主要分析研判公司及所處行業(yè)近年的發(fā)展?fàn)顩r。通過同各行業(yè)公司“接地氣”地交流，收集到的公司所提建議意見也十分具有現(xiàn)實(shí)意義：上市公司針對(duì)個(gè)別行業(yè)信息披露內(nèi)容過細(xì)成本過高、國(guó)企股權(quán)激勵(lì)政策、A+H股公司兩地信披差異、并購(gòu)重組政策等事項(xiàng)都有很多話說。而通過交流會(huì)，一線監(jiān)管將會(huì)認(rèn)真研究落實(shí)和改進(jìn)，并及時(shí)反饋各公司。

    另一種形式則更為日常——“服務(wù)通氣會(huì)”。監(jiān)管員同公司用電話通氣構(gòu)建和監(jiān)管對(duì)象的“互動(dòng)日常”。工作作風(fēng)態(tài)度、最近監(jiān)管動(dòng)向、公司建議和近期疑問在“云端”傳遞，良好的溝通互信氛圍在現(xiàn)實(shí)中逐步形成。據(jù)了解，不限于線上溝通，未來定期的“線下服務(wù)溝通機(jī)制”也將在籌劃之中。

    岳遠(yuǎn)斌說，通過日常一線監(jiān)管溝通和定期組織上市公司服務(wù)通氣會(huì)，交易所及時(shí)向上市公司傳達(dá)最新工作動(dòng)態(tài)、征集工作建議，搭建了有效的交易所和上市公司的溝通渠道，使上市公司覺得非常親切，個(gè)別溝通、服務(wù)通氣會(huì)、微信群等交流方式，極大拉近了交易所與上市公司的距離。

    將更多參與者拉入到服務(wù)的“輻射圈”，服務(wù)好每一家上市公司的“小目標(biāo)”的背后，暗含共建資本市場(chǎng)“生態(tài)圈”的長(zhǎng)遠(yuǎn)計(jì)劃。以公司為切入，走訪、溝通、聯(lián)系等等解決實(shí)際問題的過程，也是市場(chǎng)各方逐步消除信息不對(duì)稱、拉近距離的過程，共識(shí)一旦凝聚，事情辦起來更簡(jiǎn)便一點(diǎn)、不必要的管制更少一點(diǎn)、市場(chǎng)化的步子邁得更大一點(diǎn)，為上市公司高質(zhì)量發(fā)展“松松土”“除除草”。

    如今，因?yàn)楸O(jiān)管服務(wù)的“小目標(biāo)”帶來的實(shí)惠，越來越多的上市公司加入到這個(gè)“朋友圈”。大元泵業(yè)董秘俞文向《證券日?qǐng)?bào)》記者表達(dá)了自己的切身感受：“在與上交所的日常工作聯(lián)系中，上交所既是承擔(dān)了資本市場(chǎng)一線監(jiān)管職能的自律組織，同時(shí)也是最專業(yè)、最具效率的具有某種意義上的社會(huì)公共職能屬性的服務(wù)機(jī)構(gòu)。”

    服務(wù)是監(jiān)管工作的一扇窗，更是一面鏡。“服務(wù)所提供的視角，同過往的監(jiān)管視角并不矛盾，恰恰相反，這是一種非常珍貴的補(bǔ)充。服務(wù)是一面監(jiān)管自我反省，并不斷完善進(jìn)化的鏡子，以免監(jiān)管陷入對(duì)技術(shù)主義的過度追求而忽略了真實(shí)的呼聲。”有業(yè)內(nèi)人士表示。

    理性專業(yè)的監(jiān)管在加入了感性直觀的服務(wù)之后并未因此消解，反而發(fā)揮出“1+1大于2”的效果，共同推動(dòng)了一線監(jiān)管同企業(yè)相生相融，資本市場(chǎng)助力實(shí)體企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的“施工圖”細(xì)節(jié)被一一填充，讓高質(zhì)量發(fā)展的畫卷變得飽滿而富有生命力。