證監(jiān)會副主席閻慶民在國新辦政策例行吹風會上表示 提高上市公司質量將從四方面強化公司治理水平

    本報記者 侯捷寧

    10月12日，中國證監(jiān)會副主席閻慶民在參加國務院新聞辦舉行的政策例行吹風會時表示，《國務院關于進一步提高上市公司質量的意見》（以下簡稱《意見》）的發(fā)布是全面深化資本市場改革、助力形成雙循環(huán)新發(fā)展格局的又一重大舉措。他指出，《意見》對提高上市公司質量作出全面系統(tǒng)、有針對性的部署安排，是今后一段時期推動上市公司整體質量提升的指導性文件，對于促進資本市場的穩(wěn)定健康發(fā)展，更好服務實體經濟高質量發(fā)展具有重要意義。

    閻慶民指出，上市公司是資本市場的基石，在我國經濟高質量發(fā)展中既是主力軍，又是領跑者、排頭兵。截至10月9日，上市公司的數量4056家，市值大約74萬億元，涵蓋了國民經濟90個行業(yè)大類。從上半年情況看，占全國企業(yè)總量萬分之一的非金融上市公司利潤總額接近全國規(guī)上企業(yè)的一半，研發(fā)投入也占一半以上，在國民經濟中占據重要地位。

    “總體來看，經過30多年的發(fā)展，上市公司已經成為我國建立現(xiàn)代企業(yè)制度最為規(guī)范的群體。”閻慶民指出，上市公司在治理結構、經營管理、激勵機制方面已經成為國內企業(yè)的示范。

    但是，他同時強調說，上市公司的治理還存在不少問題，主要有：部分上市公司獨立性不足，引發(fā)道德風險、治理失效、管控失靈、運作失序，甚至導致資金占用和違規(guī)擔保等嚴重問題。

    因此，閻慶民表示，證監(jiān)會把強化公司治理作為提高上市公司質量的一項重要工作，通過開展上市公司治理專項行動等方式，進一步提高上市公司治理水平。歸納起來有“四個進一步”：首先，進一步提高控股股東和實際控制人誠信履責的能力。在實踐中，控股股東、實際控制人以及董事、監(jiān)事、高管，都需要進一步明確責任、落實責任，這一條至關重要。在這個過程當中要重點抓住這些“關鍵少數”。

    其次，進一步強化公司治理底線要求。主要是依法保障上市公司和投資者的合法權益。實踐中，對股東和投資者的權益保護是在不斷推進中，要綜合運用監(jiān)管措施、行政處罰、市場禁入、刑事移送等方式，打擊嚴重違反治理底線要求的違法違規(guī)行為。

    第三，進一步倡導上市公司治理最佳實踐?？茖W決策、有效激勵和嚴格監(jiān)督是歷次討論公司治理離不開的三個環(huán)節(jié)。要通過一些做得好的典型，為上市公司作出示范，讓他們來對標。同時，國際上2015年經合組織和G20通過的公司治理原則，也要求除了股東利益之外，還要強調保護利益相關方。所以，要學習借鑒境外市場經驗，倡導上市公司治理最佳實踐。

    第四，進一步加強提高公司治理的透明度。要通過信息披露，形成市場加外部約束，共同促進提升公司治理水平。

    此外，針對《意見》提出的要形成提高上市公司質量的工作合力，閻慶民表示，資本市場是一個生態(tài)系統(tǒng)，上市公司數量眾多，分布十分廣泛，在上市公司質量提高的過程中離不開各方的大力支持，共建一個良好的市場環(huán)境和生態(tài)。歸納起來，外部環(huán)境大概有四個方面：一是政策環(huán)境。從長期的實踐來考慮，尤其是這次新冠肺炎疫情發(fā)生以后，從各地方的復工復產經驗來看，沒有黨中央、國務院及時發(fā)布一系列政策，就沒有上市公司的高質量發(fā)展。在新時代面臨著疫情沖擊和外部可變性比較大的環(huán)境下，落實好提高上市公司質量，政策環(huán)境十分重要。

    二是中介環(huán)境。《意見》提出，除了監(jiān)管職能，中介機構也應該承擔責任。在以信息披露為核心的注冊制推進過程中，更需要強化中介機構“看門人”作用，壓實職責，嚴格執(zhí)法，充分發(fā)揮他們的作用，這也是在成熟市場所遵循的。所以中介機構在提高上市公司質量方面也很重要。

    三是輿論環(huán)境。資本市場是信心加信息的市場，媒體都是重要的參與者，這在境外成熟市場也是一樣的，媒體的監(jiān)督、外部的披露十分重要。所以輿論環(huán)境在提高上市公司質量工作中是離不開的。上市公司不管有哪方面的問題，媒體只要在第一時間發(fā)聲，就會提醒監(jiān)管部門予以關注。

    四是文化環(huán)境。健康成熟的企業(yè)文化和理性的投資文化，也是提高上市公司質量的一個重要推動力。我們強調堅定“四個自信”，文化自信也要貫穿在提高上市公司質量工作中，體現(xiàn)在監(jiān)管效能中。所以要有一個成熟的企業(yè)文化和理性的投資文化，大家都要從長計議，做到可持續(xù)發(fā)展，營造一個良好的軟環(huán)境，來促進上市公司質量提高。

    “所以，外部環(huán)境就歸納為這四點：政策環(huán)境、中介環(huán)境、輿論環(huán)境、文化環(huán)境，真正實現(xiàn)‘共建共治共享’。”他進一步強調說。