提高上市公司治理水平 閻慶民提出“四個(gè)進(jìn)一步”

    10月12日，國(guó)務(wù)院新聞辦舉辦了當(dāng)天下午第二場(chǎng)國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)。針對(duì)《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見(jiàn)》（下稱“意見(jiàn)”），證監(jiān)會(huì)副主席閻慶民、證監(jiān)會(huì)上市公司監(jiān)管部主任李明對(duì)證監(jiān)會(huì)在提高上市公司治理水平、優(yōu)化資本市場(chǎng)外部環(huán)境、提高資本市場(chǎng)融資便利性、進(jìn)一步擴(kuò)大開(kāi)放以及解決上市公司突出問(wèn)題方面的工作和下一步安排進(jìn)行了闡釋。

    閻慶民表示，《意見(jiàn)》是全面深化資本市場(chǎng)改革、助力形成雙循環(huán)新發(fā)展格局的又一重大舉措。提高上市公司治理水平是提高上市公司質(zhì)量的基礎(chǔ)，推動(dòng)上市公司做優(yōu)做強(qiáng)和健全上市公司退出機(jī)制覆蓋了上市公司在資本市場(chǎng)的整個(gè)生命周期，強(qiáng)調(diào)打通入口、暢通出口，完善優(yōu)勝劣汰的良性市場(chǎng)生態(tài)。當(dāng)前要下大力氣解決的“痛點(diǎn)”是股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)、資金占用、違規(guī)擔(dān)保等問(wèn)題。提高違法違規(guī)成本和形成工作合力，是目前提高上市公司質(zhì)量的關(guān)鍵點(diǎn)和薄弱點(diǎn)。

    提高治理水平優(yōu)化外部環(huán)境

    閻慶民表示，證監(jiān)會(huì)將認(rèn)真貫徹落實(shí)《意見(jiàn)》，把強(qiáng)化公司治理作為提高上市公司質(zhì)量的一項(xiàng)重要工作，通過(guò)開(kāi)展上市公司治理專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)等方式，進(jìn)一步提高上市公司治理水平。包括，進(jìn)一步提高控股股東和實(shí)際控制人誠(chéng)信履責(zé)的能力，進(jìn)一步強(qiáng)化公司治理底線要求，進(jìn)一步倡導(dǎo)上市公司治理最佳實(shí)踐，以及進(jìn)一步加強(qiáng)提高公司治理的透明度。通過(guò)信息披露，形成市場(chǎng)加外部約束，共同促進(jìn)提升公司治理水平。

    同時(shí)，閻慶民表示，資本市場(chǎng)是一個(gè)生態(tài)系統(tǒng)，上市公司質(zhì)量提高過(guò)程中離不開(kāi)各方的大力支持，需要共建良好的市場(chǎng)環(huán)境和生態(tài)。在外部環(huán)境方面，他認(rèn)為要真正實(shí)現(xiàn)政策環(huán)境、中介環(huán)境、輿論環(huán)境、文化環(huán)境的“共建共治共享”。

    提高資本市場(chǎng)融資便利性

    近日，中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)了《深圳建設(shè)中國(guó)特色社會(huì)主義先行示范區(qū)綜合改革試點(diǎn)實(shí)施方案（2020-2025年）》。其中提到，支持深圳在資本市場(chǎng)建設(shè)上先行先試。推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制，試點(diǎn)創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證（CDR）。建立新三板掛牌公司轉(zhuǎn)板上市機(jī)制。

    閻慶民表示，方案中關(guān)于推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制的要求，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)在推進(jìn)落實(shí)。下一步，還要落實(shí)好信息披露制度，完善注冊(cè)制。在試點(diǎn)創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證方面，隨著深圳改革方案的推進(jìn)，未來(lái)5年證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)加大力度，總結(jié)實(shí)踐中的問(wèn)題，優(yōu)化注冊(cè)制。

    針對(duì)新三板掛牌公司轉(zhuǎn)板上市機(jī)制，李明表示，目前證監(jiān)會(huì)正在按照充分發(fā)揮市場(chǎng)主導(dǎo)功能、統(tǒng)籌兼顧試點(diǎn)先行、堅(jiān)持底線思維的原則，抓緊研究出臺(tái)新三板精選層公司轉(zhuǎn)板上市的相關(guān)規(guī)則，轉(zhuǎn)板政策正在制定當(dāng)中。

    針對(duì)《意見(jiàn)》中提出的推動(dòng)上市公司做優(yōu)做強(qiáng)，李明表示，證監(jiān)會(huì)將按照“建制度、不干預(yù)、零容忍”的九字方針，在保持新股常態(tài)化發(fā)行的同時(shí)，加強(qiáng)研究評(píng)估，全面總結(jié)試點(diǎn)注冊(cè)制改革的經(jīng)驗(yàn)，積極穩(wěn)妥地做好在全市場(chǎng)推行注冊(cè)制的改革準(zhǔn)備，及時(shí)根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展情況，進(jìn)一步優(yōu)化發(fā)行上市條件，支持符合條件的企業(yè)股權(quán)融資，更好服務(wù)加快構(gòu)建新發(fā)展格局和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

    解決股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題

    李明表示，股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)和資金占用、違規(guī)擔(dān)保是近一段時(shí)間以來(lái)上市公司面臨的突出問(wèn)題，也是目前資本市場(chǎng)面臨的一個(gè)痛點(diǎn)。他表示，在防范化解股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)方面，證監(jiān)會(huì)將與有關(guān)部門(mén)一起出臺(tái)場(chǎng)內(nèi)外質(zhì)押一致性監(jiān)管的政策；同時(shí)，加強(qiáng)信息共享，強(qiáng)化監(jiān)控，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線；此外，支持銀行、證券、保險(xiǎn)、私募等各類(lèi)機(jī)構(gòu)積極參與風(fēng)險(xiǎn)化解，推動(dòng)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)的總量不斷下降。

    關(guān)于資金占用和違規(guī)擔(dān)保問(wèn)題，李明表示，證監(jiān)會(huì)將按照“依法監(jiān)管、分類(lèi)處置”的原則，對(duì)于已形成的資金占用和違規(guī)擔(dān)保問(wèn)題，督促責(zé)任方限期清償化解；對(duì)于限期未整改或者新發(fā)生的資金占用、違規(guī)擔(dān)保等行為將嚴(yán)厲查處，涉嫌犯罪的依法追究刑事責(zé)任，絕不姑息。

    提升上市公司國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力

    李明在會(huì)上透露，有關(guān)部委包括證監(jiān)會(huì)正在修訂外國(guó)投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法，并已向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。從修訂內(nèi)容看，準(zhǔn)備降低外國(guó)投資者財(cái)務(wù)門(mén)檻，放寬境內(nèi)上市公司跨境換股條件，縮短外國(guó)投資者投資后的持股鎖定期，還準(zhǔn)備將可以實(shí)施戰(zhàn)略投資的范圍擴(kuò)大到外國(guó)自然人。

    “下一步，證監(jiān)會(huì)將積極配合相關(guān)部委，加快戰(zhàn)投辦法的修訂工作，為境內(nèi)上市公司并購(gòu)走出去提供制度保障。同時(shí)，進(jìn)一步研究，優(yōu)化跨境并購(gòu)涉及上市公司信息披露差異方面的銜接安排。”李明說(shuō)。