閻慶民：提高上市公司質(zhì)量將從四方面強化公司治理水平

    本報記者 侯捷寧

    10月12日，中國證監(jiān)會副主席閻慶民在參加國務(wù)院新聞辦舉行的政策例行吹風(fēng)會時表示，《國務(wù)院關(guān)于進一步提高上市公司質(zhì)量的意見》（簡稱《意見》）的發(fā)布是全面深化資本市場改革、助力形成雙循環(huán)新發(fā)展格局的又一重大舉措。他指出，《意見》對提高上市公司質(zhì)量作出全面系統(tǒng)、有針對性的部署安排，是今后一段時期推動上市公司整體質(zhì)量提升的指導(dǎo)性文件，對于促進資本市場的穩(wěn)定健康發(fā)展，更好服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展具有重要意義。

    閻慶民指出，上市公司是資本市場的基石，在我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展中既是主力軍，又是領(lǐng)跑者、排頭兵。截至10月9日，上市公司的數(shù)量4056家，市值大約74萬億元，涵蓋了國民經(jīng)濟90個行業(yè)大類。從上半年情況看，占全國企業(yè)總量萬分之一的非金融上市公司利潤總額接近全國規(guī)上企業(yè)的一半，研發(fā)投入也占一半以上，在國民經(jīng)濟中占據(jù)重要地位。

    “總體來看，經(jīng)過30多年的發(fā)展，上市公司已經(jīng)成為我國建立現(xiàn)代企業(yè)制度最為規(guī)范的群體。”閻慶民指出，上市公司在治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理、激勵機制方面已經(jīng)成為國內(nèi)企業(yè)的示范。

    但是，他同時強調(diào)說，上市公司的治理還存在不少問題，主要有：部分上市公司獨立性不足，引發(fā)道德風(fēng)險、治理失效、管控失靈、運作失序，甚至導(dǎo)致資金占用和違規(guī)擔(dān)保等嚴(yán)重問題。

    因此，閻慶民表示，證監(jiān)會把強化公司治理作為提高上市公司質(zhì)量的一項重要工作，通過開展上市公司治理專項行動等方式，進一步提高上市公司治理水平。歸納起來有“四個進一步”：

    首先，進一步提高控股股東和實際控制人誠信履責(zé)的能力。在實踐中，控股股東、實際控制人以及董事、監(jiān)事、高管，都需要進一步明確責(zé)任、落實責(zé)任，這一條至關(guān)重要。在這個過程當(dāng)中要重點抓住這些“關(guān)鍵少數(shù)”。

    其次，進一步強化公司治理底線要求。主要是依法保障上市公司和投資者的合法權(quán)益。實踐中，對股東和投資者的權(quán)益保護是在不斷推進中，要綜合運用監(jiān)管措施、行政處罰、市場禁入、刑事移送等方式，打擊嚴(yán)重違反治理底線要求的違法違規(guī)行為。

    第三，進一步倡導(dǎo)上市公司治理最佳實踐?？茖W(xué)決策、有效激勵和嚴(yán)格監(jiān)督是歷次討論公司治理離不開的三個環(huán)節(jié)。要通過一些做得好的典型，為上市公司作出示范，讓他們來對標(biāo)。同時，國際上2015年經(jīng)合組織和G20通過的公司治理原則，也要求除了股東利益之外，還要強調(diào)保護利益相關(guān)方。所以，要學(xué)習(xí)借鑒境外市場經(jīng)驗，倡導(dǎo)上市公司治理最佳實踐。

    第四，進一步加強提高公司治理的透明度。要通過信息披露，形成市場加外部約束，共同促進提升公司治理水平。

    此外，針對《意見》提出的要形成提高上市公司質(zhì)量的工作合力，閻慶民表示，資本市場是一個生態(tài)系統(tǒng)，上市公司數(shù)量眾多，分布十分廣泛，在上市公司質(zhì)量提高的過程中離不開各方的大力支持，共建一個良好的市場環(huán)境和生態(tài)。歸納起來，外部環(huán)境大概有四個方面：

    一是政策環(huán)境。從長期的實踐來考慮，尤其是這次新冠肺炎疫情發(fā)生以后，從各地方的復(fù)工復(fù)產(chǎn)經(jīng)驗來看，沒有黨中央、國務(wù)院及時發(fā)布一系列政策，就沒有上市公司的高質(zhì)量發(fā)展。歸納起來，政策環(huán)境里有四個方面很重要：一是立法司法機關(guān)，二是產(chǎn)業(yè)主管部門，三是宏觀管理部門，四是市場監(jiān)管部門，再加上地方黨委政府的大力支持。在新時代面臨著疫情沖擊和外部可變性比較大的環(huán)境下，落實好提高上市公司質(zhì)量，政策環(huán)境十分重要。

    二是中介環(huán)境?！兑庖姟诽岢觯吮O(jiān)管職能，中介機構(gòu)也應(yīng)該承擔(dān)責(zé)任。在以信息披露為核心的注冊制推進過程中，更需要強化中介機構(gòu)“看門人”作用，壓實職責(zé)，嚴(yán)格執(zhí)法，充分發(fā)揮他們的作用，這也是在成熟市場所遵循的。所以中介機構(gòu)在提高上市公司質(zhì)量方面也很重要。

    三是輿論環(huán)境。資本市場是信心加信息的市場，媒體都是重要的參與者，這在境外成熟市場也是一樣，媒體的監(jiān)督、外部的披露十分重要。所以輿論環(huán)境在提高上市公司質(zhì)量工作中是離不開的。上市公司不管有哪方面的問題，媒體只要在第一時間發(fā)聲，就會提醒監(jiān)管部門予以關(guān)注。

    四是文化環(huán)境。健康成熟的企業(yè)文化和理性的投資文化，也是提高上市公司質(zhì)量的一個重要推動力。我們強調(diào)堅定“四個自信”，文化自信也要貫穿在提高上市公司質(zhì)量工作中，體現(xiàn)在監(jiān)管效能中。所以要有一個成熟的企業(yè)文化和理性的投資文化，大家都要從長計議，做到可持續(xù)發(fā)展，營造一個良好的軟環(huán)境，來促進上市公司質(zhì)量提高。

    “所以，外部環(huán)境就歸納為這四點：政策環(huán)境、中介環(huán)境、輿論環(huán)境、文化環(huán)境，真正實現(xiàn)‘共建共治共享’。”他進一步強調(diào)說。

（編輯 上官夢露）