基金公司監(jiān)管要求全面修訂 支持優(yōu)質(zhì)公司集團(tuán)化運(yùn)營

    為增強(qiáng)公募基金行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，支持行業(yè)機(jī)構(gòu)做優(yōu)做強(qiáng)，證監(jiān)會(huì)對(duì)《證券投資基金管理公司管理辦法》進(jìn)行修訂，并更名為《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》（下稱《管理人辦法》）。昨日，證監(jiān)會(huì)就《管理人辦法》及相關(guān)配套規(guī)則公開征求意見，該辦法全面梳理、完善了基金公司的管理要求，并將公募持牌機(jī)構(gòu)一并納入規(guī)制范圍。

    按照《管理人辦法》，公募基金管理人的監(jiān)管體系由“準(zhǔn)入—經(jīng)營—監(jiān)管”調(diào)整為“準(zhǔn)入—經(jīng)營—治理—退出—監(jiān)管”。基金公司退出的三大類型及相應(yīng)的觸發(fā)條件也在該辦法中明確提出。

    此次《管理人辦法》的修訂主要包括五方面內(nèi)容：加強(qiáng)基金公司股權(quán)持續(xù)性監(jiān)管，優(yōu)化公募基金牌照制度；進(jìn)一步完善基金公司治理機(jī)制，要求建立長期考核制度，加強(qiáng)行業(yè)文化建設(shè)；統(tǒng)一公募基金管理業(yè)務(wù)的監(jiān)管安排，進(jìn)一步提高公募基金業(yè)務(wù)的規(guī)范化程度；支持優(yōu)質(zhì)公司集團(tuán)化運(yùn)營，完善子公司監(jiān)管安排，提高綜合財(cái)富管理服務(wù)能力；明確基金管理人退出機(jī)制安排，構(gòu)建進(jìn)退有序的行業(yè)生態(tài)。

    具體而言，《管理人辦法》優(yōu)化了基金管理公司主要股東的定義，完善了股東準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，5%以下股東新增負(fù)面清單，對(duì)5%以上的非主要股東增加了財(cái)務(wù)穩(wěn)健性的要求，不再要求合資基金公司的境內(nèi)股東滿足主要股東的條件。此外，加強(qiáng)了對(duì)基金管理公司的股權(quán)持續(xù)性監(jiān)管，明確由基金公司承擔(dān)股權(quán)變更的信息核實(shí)和報(bào)告責(zé)任，明確基金管理人不得運(yùn)用受托財(cái)產(chǎn)直接或間接向其及其股東關(guān)聯(lián)方提供融資。

    根據(jù)《管理人辦法》，基金公司的“一參一控”的限制適當(dāng)放寬，同一主體可以同時(shí)控制一家基金公司和一家公募持牌機(jī)構(gòu)。同時(shí)，各類機(jī)構(gòu)須適用同一準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，在公募業(yè)務(wù)相關(guān)的內(nèi)控、投資運(yùn)作、合規(guī)管理、人員規(guī)范和公司治理等方面，公募持牌機(jī)構(gòu)與基金公司適用同樣要求。

    《管理人辦法》明確支持優(yōu)質(zhì)基金公司圍繞主業(yè)推進(jìn)集團(tuán)化運(yùn)營，打造國際一流資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。優(yōu)質(zhì)公司可基于業(yè)務(wù)發(fā)展需要設(shè)立子公司專門開展資產(chǎn)管理及相關(guān)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)專業(yè)化、差異化發(fā)展。另一方面，該辦法也要求嚴(yán)把子公司準(zhǔn)入關(guān)、規(guī)范參股子公司行為，防止機(jī)構(gòu)忽視自身實(shí)力盲目擴(kuò)張；要求基金公司與子公司之間、各子公司之間建立必要的隔離墻制度，防止可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)傳遞和利益沖突。

    目前，多數(shù)公募基金公司仍然延續(xù)“一年一考核”的方式，基金經(jīng)理每年都面臨業(yè)績排名甚至末位淘汰的巨大壓力。為了提高行業(yè)機(jī)構(gòu)專業(yè)能力，進(jìn)一步樹立長期投資的理念，此次《管理人辦法》著力強(qiáng)化了長期激勵(lì)約束，引導(dǎo)基金公司構(gòu)建以長期業(yè)績?yōu)閷?dǎo)向的激勵(lì)約束機(jī)制。根據(jù)新規(guī)要求，基金公司須以長期業(yè)績作為核心考核指標(biāo)，對(duì)關(guān)鍵崗位人員的考核將基金長期業(yè)績、合規(guī)風(fēng)控情況作為重要依據(jù)，并明確關(guān)鍵崗位人員的薪酬遞延安排。

    為保障基金公司的公司治理長期、穩(wěn)健，《管理人辦法》要求股權(quán)相關(guān)方書面承諾在一定期限內(nèi)不轉(zhuǎn)讓股權(quán)、承諾持有期內(nèi)不允許股權(quán)質(zhì)押、承諾持有期滿不向非金融機(jī)構(gòu)質(zhì)押，按照要求，基金公司5%以上股東股權(quán)質(zhì)押比例不得超過其所持股權(quán)的50%。