證監(jiān)會起草指數(shù)基金指引并公開征求意見 更好發(fā)揮指數(shù)基金資產(chǎn)配置屬性

    本報記者 吳曉璐

    7月31日，證監(jiān)會表示，為進一步規(guī)范公開募集指數(shù)證券投資基金設(shè)立、運作相關(guān)活動，更好發(fā)揮指數(shù)基金資產(chǎn)配置工具屬性，推動更多中長期資金入市，保護投資者合法權(quán)益，證監(jiān)會起草了《公開募集證券投資基金運作指引第3號——指數(shù)基金指引（征求意見稿）》（以下簡稱《指引》），現(xiàn)向社會公開征求意見。

    證監(jiān)會表示，近年來，我國公募指數(shù)基金快速發(fā)展，已成為重要的資產(chǎn)配置工具和資本市場重要參與力量。與此同時，指數(shù)基金一些操作層面的問題也日益增多，需要盡快予以明確。

    《指引》共十三條，主要對管理人專業(yè)勝任能力、標的指數(shù)質(zhì)量、指數(shù)基金投資運作、交易型開放式指數(shù)基金（ETF）及聯(lián)接基金特殊監(jiān)管要求等進行規(guī)范，具體來看有以下五點：

    一是強化基金管理人專業(yè)管理和有效風控要求。要求基金管理人應當配備充足的投資研究人員，具備健全有效的風險管理制度和完善的技術(shù)系統(tǒng)，加強產(chǎn)品設(shè)計、份額發(fā)售、投資運作、上市交易等全過程管理。

    二是加強標的指數(shù)質(zhì)量管理。對指數(shù)成份券、編制機構(gòu)等提出明確要求。指數(shù)名稱應準確反映投資方向，指數(shù)成份券分布廣泛、流動性良好、市場容量充足，指數(shù)持續(xù)運行平穩(wěn)；指數(shù)信息可供公眾免費查詢，編制方法客觀、透明、可校驗；指數(shù)編制機構(gòu)在專業(yè)能力、財務(wù)實力、公司治理與技術(shù)資源等方面能持續(xù)有效保障指數(shù)正常運行。

    三是規(guī)范指數(shù)基金投資運作。要求基金管理人加強指數(shù)基金參與非成份券投資管理；完善成份券重大負面事件應急調(diào)整機制；規(guī)范指數(shù)許可使用費收取，明確新申報產(chǎn)品標的指數(shù)許可使用費由基金管理人承擔，不得從基金財產(chǎn)中列支，進一步降低基金運作成本；強化指數(shù)基金的信息披露及風險揭示等。

    四是強化交易型開放式指數(shù)基金（ETF）及其聯(lián)接基金監(jiān)管要求。明確基金管理人應加強ETF認申購、上市及其聯(lián)接基金管理，確?；鸱蓊~持有人利益優(yōu)先和公平對待各類投資者。

    五是證券交易所對上市指數(shù)基金配套制定自律監(jiān)管規(guī)則，進一步細化標的指數(shù)質(zhì)量、上市等相關(guān)要求。

    證監(jiān)會表示，將根據(jù)公開征求意見情況，進一步完善《指引》并履行程序后發(fā)布實施。