創(chuàng)業(yè)板注冊制全面推進 IPO首輪問詢最晚下周啟動

    創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制正穩(wěn)步推進。數(shù)據(jù)顯示，截至7月9日，深交所已累計受理261家IPO企業(yè)，其中，176家屬于存量的在審平移企業(yè)，85家為新申報的企業(yè)。

    此外，創(chuàng)業(yè)板上市委將于7月13日審議3家公司發(fā)行人首發(fā)申請，同時深交所全力開展新申報企業(yè)的受理及審核工作，將自創(chuàng)業(yè)板IPO企業(yè)受理之日起20個工作日內(nèi)發(fā)出首輪問詢。截至7月9日，首批IPO受理的企業(yè)披露已過去14個工作日。這意味著，最晚下周五將迎來IPO企業(yè)首輪問詢。

    可以預(yù)見，隨著創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制穩(wěn)步推進，距離改革后的首家公司發(fā)行上市也越來越近。

    注冊制全面推進

    創(chuàng)業(yè)板上市委下周一將迎來“第一審”。8日晚，深交所發(fā)布創(chuàng)業(yè)板上市委員會第一次審議會議公告，定于7月13日審議鋒尚文化、康泰醫(yī)學(xué)、龍利得3家發(fā)行人首發(fā)申請以及天能重工發(fā)行可轉(zhuǎn)債的申請。

    按照正常流程，獲受理企業(yè)需通過審核問詢才會到上市委審議，為何3家企業(yè)直接跳過問詢環(huán)節(jié)？

    這其實是在審企業(yè)的平移安排。按照安排，對于證監(jiān)會審核過程中已通過初審會且初審會意見已落實的在審企業(yè)，深交所近期將陸續(xù)安排創(chuàng)業(yè)板上市委會議審議；對于前期已通過初審會但初審會意見未落實的或需要補充披露的，深交所將要求發(fā)行人及中介機構(gòu)予以落實后有序安排創(chuàng)業(yè)板上市委會議審議。對于其他在審平移企業(yè)，也將在前期審核成果基礎(chǔ)上同步推進審核進程。

    康泰醫(yī)學(xué)、鋒尚文化、龍利得3家企業(yè)此前在證監(jiān)會的審核狀態(tài)均為“預(yù)先披露更新”，這一審核狀態(tài)正好對應(yīng)“審核問詢”或“上市委會議審議”環(huán)節(jié)。3家公司直接跳過審核問詢環(huán)節(jié)，證明其屬于已通過初審會且初審會意見已落實的在審企業(yè)。

    另據(jù)創(chuàng)業(yè)板IPO審核程序，深交所提出首輪審核問詢后，發(fā)行人及其保薦人、證券服務(wù)機構(gòu)要對審核問詢進行回復(fù)?；貜?fù)審核問詢是發(fā)行上市申請文件的組成部分，發(fā)行人及其保薦人、證券服務(wù)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)保證回復(fù)的真實、準(zhǔn)確、完整，并需要在回復(fù)后及時在深交所網(wǎng)站披露問詢和回復(fù)的內(nèi)容。

    “第一審”關(guān)注什么？

    創(chuàng)業(yè)板上市委“第一審”將會審核哪些問題，受到市場高度關(guān)注。

    一位投行保薦人士向證券時報記者介紹，根據(jù)創(chuàng)業(yè)板首發(fā)上市審核規(guī)則，上市委員會審議時，參會委員就審核報告的內(nèi)容和發(fā)行上市審核機構(gòu)提出的初步審核意見發(fā)表意見，通過合議形成發(fā)行人是否符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求的審議意見。

    “例如在發(fā)行條件上，創(chuàng)業(yè)板規(guī)定發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營3年以上的股份有限公司，規(guī)定發(fā)行企業(yè)要資產(chǎn)完整，業(yè)務(wù)及人員、財務(wù)、機構(gòu)獨立，規(guī)定發(fā)行企業(yè)具有直接面向市場獨立持續(xù)經(jīng)營的能力等，這些問題，中介機構(gòu)都應(yīng)該重點核查。”前述投行保薦人士告訴記者。

    值得注意的是，發(fā)行人存在尚待核實的重大問題，無法形成審議意見的，經(jīng)會議合議，上市委員會可對該發(fā)行人的發(fā)行上市申請暫緩審議，暫緩審議時間不超過兩個月。對發(fā)行人的同一發(fā)行上市申請，上市委員會只能暫緩審議一次。

    上市委審議后，深交所結(jié)合上市委的審議意見，出具發(fā)行人符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求的審核意見或者作出終止發(fā)行上市審核的決定。深交所審核通過的，將審核意見、發(fā)行上市申請文件及相關(guān)審核資料報證監(jiān)會注冊。證監(jiān)會會在20個工作日內(nèi)對發(fā)行人的注冊申請做出予以注冊或者不予注冊的決定。證監(jiān)會予以注冊的企業(yè)可在決定有效期內(nèi)自主選擇發(fā)行時點。

    資深投行人士王驥躍表示，最快情況下，企業(yè)在證監(jiān)會完成注冊后12個工作日內(nèi)，就可完成網(wǎng)上、網(wǎng)下發(fā)行，并在發(fā)行日之后第7個交易日就可安排上市。從啟動發(fā)行到完成上市最快3周內(nèi)就可完成。

    擬募資合計超1700億

    截至7月9日，深交所已累計受理261家創(chuàng)業(yè)板注冊制IPO企業(yè)，其中，176家屬于存量的在審平移企業(yè)，85家為“新面孔”，即新申報的企業(yè)。

    261家IPO企業(yè)中，注冊地在廣東的企業(yè)數(shù)量排名第一，共有64家；其次是浙江，共有40家；第三位是江蘇，共計37家。這三個地區(qū)共有141家企業(yè)，約占受理企業(yè)總量的54%。

    從保薦機構(gòu)看，中信建投拿下21家企業(yè)，中信證券以20家緊隨其后；排名第三的民生證券，保薦數(shù)量為17家。

    從募集金額看，目前已披露的261家創(chuàng)業(yè)板IPO公司合計擬募資1721.37億元，平均每家企業(yè)募資6.6億元。益海嘉里仍以138.7億元的募集金額暫居榜首，大運汽車、華利股份、美暢新材3家公司IPO募集金額在20億元以上。從區(qū)間看，受理企業(yè)擬募資額基本集中在10億元以下，其中，5億元到10億元的有102家，5億元以下的有131家。