強監(jiān)管！警示“大V”欺詐薦股風(fēng)險，著重處罰9家財務(wù)造假公司，嚴懲跨境證券違法犯罪行為

    對于不少股民來說，在其下載的各類炒股軟件APP中，或多或少都收到過一些風(fēng)險提示，有針對個股的、也有提示信息的，而小編注意到，上周五，證監(jiān)會也發(fā)布了一條警惕“莊家”“大V”聯(lián)合誘騙投資者的預(yù)警信息。

    圖片來源：證監(jiān)會官網(wǎng)

    當(dāng)然了，不只是此次風(fēng)險警示，結(jié)合上周中國證監(jiān)會主席易會滿在第十二屆陸家嘴論壇的講話來看，當(dāng)前資本市場的強監(jiān)管態(tài)勢猛烈，其內(nèi)容不僅更加細化、從趨勢上看也更為嚴格。接下來，就讓小編帶著各位簡單了解一下吧！

    高壓打擊操縱市場

    非法薦股等違法行為

    今年3月1日起實施的新證券法再次重申，從事證券投資咨詢服務(wù)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準(zhǔn)；未經(jīng)核準(zhǔn)，不得為證券的交易及相關(guān)活動提供服務(wù)。從事其他證券服務(wù)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)和國務(wù)院有關(guān)主管部門備案。

    “也就是說，在法律層面上‘大V’薦股配合‘莊家’出貨等行為，其實已觸犯了法律，并且往往同時涉嫌詐騙罪、非法經(jīng)營罪和操縱證券市場罪。”北京市京師律師事務(wù)所高級合伙人王營：結(jié)合近期媒體報道的相關(guān)個股出現(xiàn)類似事件來說，其行為就屬于想象競合犯罪，即應(yīng)該采用處罰更重的罪名打擊犯罪，用以保護中小投資者權(quán)益；如上述行為同時存在多種犯罪行為，還應(yīng)數(shù)罪并罰。

    小編注意到，雖然證監(jiān)會對于一些在電視、微博等平臺非法薦股，進而利用時間差獲利等操縱市場、非法經(jīng)營證券投資咨詢業(yè)務(wù)等行為，早已開出數(shù)筆行政處罰決定書，但非法薦股等行為卻屢禁不止。

    北京天同律師事務(wù)所顧問何海鋒：盡管“大V”薦股是市場競爭的一種“越線”行為，但對于小部分散戶投資者而言，僅憑其自身的金融知識、交易經(jīng)驗以及相關(guān)上市公司發(fā)行人所披露的信息來看，難以判斷出哪支股票能為自己帶來資金增值，所以跟著“大V”操作、聽炒股專家推薦、找小道消息等，成為許多散戶在證券市場的求生之道。所以，從監(jiān)管層角度來說，其可以禁止“大V”組織投資者聯(lián)合建倉行為、直接為會員做投資顧問等行為，但卻沒辦法阻止投資者自身對“大V”的信任以及對股市的不甚了解。這是目前市場中薦股行為屢禁不止的根本原因。

    此外，僥幸心態(tài)或許也是“大V”們非法薦股行為屢禁不止的另一大主因，而該僥幸心態(tài)的背后，又或與此前對于操縱市場行為的認定及處罰力度較低有關(guān)。

    不過小編注意到，新《證券法》在操縱市場的行為認定上，已增加了幾項新的行為模式，即不以成交為目的的“虛假申報操縱”、利用虛假信息的“誘騙交易操縱”、公開評價預(yù)測市場的“黑嘴操縱”、和跨市場操縱均被列入操縱市場的行為模式中；再者，在操縱市場的處罰力度上，罰款也由原來的“沒一罰五”改為“沒一罰十”，罰金天花板由原來的三百萬元提高到一千萬元，對直接責(zé)任人的罰金限額由六十萬元改為五百萬元。

    北京天同律師事務(wù)所顧問何海鋒：可以看出，新證券法對于操縱市場的處罰力度和處罰范圍都是幾何倍的增長。未來，監(jiān)管機構(gòu)在懲罰操縱市場這一具有惡劣影響的違法違規(guī)行為上，將可能繼續(xù)火力全開。

    共同建立打擊跨境

    證券違法犯罪行為執(zhí)法聯(lián)盟

    中國證監(jiān)會主席易會滿在第十二屆陸家嘴論壇上表示，中國證監(jiān)會將繼續(xù)加強與境外金融監(jiān)管機構(gòu)和國際金融組織的廣泛合作，積極參與國際金融治理，共同建立打擊跨境證券違法犯罪行為的執(zhí)法聯(lián)盟。

    據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)公布的中國證監(jiān)會與境外證券（期貨）監(jiān)管機構(gòu)簽署的備忘錄一覽表顯示，截至2019年12月份，證監(jiān)會已同64個國家和地區(qū)的證券期貨監(jiān)管機構(gòu)建立了跨境監(jiān)管與執(zhí)法合作機制。另外，證監(jiān)會還于2007年5月份簽署國際證監(jiān)會組織《磋商、合作及信息交換多邊諒解備忘錄》（MMoU），開始在雙多邊監(jiān)管合作框架下，開展與境外監(jiān)管機構(gòu)的跨境監(jiān)管執(zhí)法合作。

    中南財經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟研究院執(zhí)行院長盤和林：加強與境外監(jiān)管機構(gòu)的合作有助于我國吸收先進經(jīng)驗，進一步改革和強化金融監(jiān)管體系，與國際金融市場接軌。同時，也能更好地管控我國金融市場加大對外開放力度所帶來的風(fēng)險，建立更全面、更高效的資金管控和風(fēng)險控制體系，從而更加健康地推動金融市場對外開放。

    據(jù)證監(jiān)會有關(guān)負責(zé)人4月份時表示，在國際證監(jiān)會組織（IOSCO）多邊備忘錄等合作框架下，中國證監(jiān)會已向多家境外監(jiān)管機構(gòu)提供23家境外上市公司相關(guān)審計工作底稿，其中向美國證監(jiān)會和美國公眾公司會計監(jiān)督委員會（PCAOB）提供的共計14家。

    中南財經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟研究院執(zhí)行院長盤和林：整體來看，我國的監(jiān)管機構(gòu)一直積極與其他境外監(jiān)管機構(gòu)合作，無論是審計監(jiān)管、還是信息控制都有一系列的成功案例。如2012年4月份，證監(jiān)會通過國際證監(jiān)機構(gòu)的協(xié)作機制，在美國證券交易委員會的協(xié)助下，查清了宏盛科技利用虛假提單騙取信用證承兌額4.85億美元，虛增2005年、2006年主營業(yè)務(wù)收入；2017年登云股份IPO造假一案中，同樣涉及中美兩國證券監(jiān)管機構(gòu)協(xié)作。

    對財務(wù)造假等惡性

    違法違規(guī)保持“零容忍”

    中國證監(jiān)會主席易會滿在第十二屆陸家嘴論壇上表示，證監(jiān)會將進一步加大監(jiān)管執(zhí)法力度，對財務(wù)造假等惡性違法違規(guī)保持“零容忍”，嚴肅市場紀(jì)律，凈化市場環(huán)境。

    中南財經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟研究院執(zhí)行院長盤和林：證監(jiān)會大力度查處上市公司財務(wù)造假等違法犯罪行為，折射出凈化資本市場是一個持久戰(zhàn)，對上市公司財務(wù)造假等違規(guī)行為必須加強監(jiān)管，同時也顯示監(jiān)管部門強化執(zhí)法力度，從嚴從重從快追究相關(guān)主體的違法責(zé)任是大勢所趨。這對于保護投資者權(quán)益、提高上市公司質(zhì)量、促進資本市場健康發(fā)展的等方面具有積極作用。

    今年4月24日，證監(jiān)會發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2019年以來，證監(jiān)會立足于提升上市公司質(zhì)量的總體目標(biāo)和服務(wù)實體經(jīng)濟的工作要求，強化協(xié)同，嚴格標(biāo)準(zhǔn)，優(yōu)化機制，嚴厲打擊上市公司財務(wù)造假，已累計對22家上市公司財務(wù)造假行為立案調(diào)查，對18起典型案件做出行政處罰，向公安機關(guān)移送財務(wù)造假涉嫌犯罪案件6起。

    小編據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)披露和上市公司公告不完全統(tǒng)計，今年以來截至6月21日，共有9家上市公司因財務(wù)造假被處罰。此外，還有5家上市公司收到了《行政處罰事先告知書》，即其違規(guī)行為涉及財務(wù)造假。

    專家稱，財務(wù)造假嚴重損害投資者利益，是證券市場“毒瘤”，必須堅決從嚴從重打擊。

    要注意的是，3月1日起實施的新證券法大幅提高了對證券違法行為的處罰力度，尤其是加大對財務(wù)造假的懲處力度。不僅如此，新證券法中還規(guī)定了有獎舉報制度的相關(guān)內(nèi)容。例如，規(guī)定對涉嫌證券違法、違規(guī)行為，任何單位和個人有權(quán)向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)舉報；對涉嫌重大違法、違規(guī)行為的實名舉報線索經(jīng)查證屬實的，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)按照規(guī)定給予舉報人獎勵。

    中南財經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟研究院執(zhí)行院長盤和林：“有獎舉報”是成熟資本市場打擊財務(wù)造假的有力舉措。目前我國整治資本市場亂象的力度在不斷加大，“有獎舉報”是發(fā)揮社會監(jiān)督作用的有效方式，通過充分利用內(nèi)部知情人資源，能夠推動監(jiān)管轉(zhuǎn)型，使內(nèi)部同謀者轉(zhuǎn)變?yōu)槌杀O(jiān)督者，提高財務(wù)造假等違法違規(guī)行為的發(fā)現(xiàn)能力和監(jiān)管效率，更好地保護投資者的利益。

    證監(jiān)會副主席閻慶民在日前舉行的中國上市公司協(xié)會2020年年會上表示，繼續(xù)探索完善“有獎舉報”制度，并將其作為凈化資本市場的重要途徑，讓更多的市場參與者都加入到資本市場的生態(tài)凈化過程當(dāng)中，積極發(fā)揮社會監(jiān)督作用。