上交所：總結(jié)梳理科創(chuàng)板可復制可推廣經(jīng)驗 支持創(chuàng)業(yè)板和新三板改革

    本報記者 張歆

    4月23日，上交所以“真抓實干履職盡責奮力推動上交所事業(yè)再上新臺階”為題，發(fā)布上交所總經(jīng)理工作報告（節(jié)選，以下簡稱《報告》）。《報告》表示，上交所將深入推進設立科創(chuàng)板并試點注冊制改革，總結(jié)梳理可復制可推廣經(jīng)驗，支持創(chuàng)業(yè)板和新三板改革。

    前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍4月23日獨家對《證券日報》記者表示，上交所明確表示深化科創(chuàng)板改革，做好科創(chuàng)板的發(fā)行上市、并購重組、再融資審核工作，優(yōu)化審核注冊制，并且對信息披露加強管理等，都是為了進一步推動科創(chuàng)板作為改革試驗田的作用，支持經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，為科創(chuàng)企業(yè)服務。同時，之所以強調(diào)總結(jié)梳理可復制可推廣的經(jīng)驗來支持創(chuàng)業(yè)板和新三板改革，是因為資本市場改革現(xiàn)在進入到深化階段，將會釋放出改革紅利，科創(chuàng)板開市以來整體運行平穩(wěn)，有助于經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級，同時積累了關(guān)于注冊制以及市場交易方面的一些經(jīng)驗，值得向其他板塊推廣。

    2019年，上交所認真執(zhí)行所黨委和理事會的決策部署，真抓實干，履職盡責，帶領上交所各項工作取得新成效：第一，設立科創(chuàng)板并試點注冊制落地見效；第二，市場建設和國際化發(fā)展提質(zhì)增效；第三，一線監(jiān)管水平有效提升；第四，防抗風險的能力持續(xù)增強；第五，內(nèi)部管理水平進一步提升。

    對于2020年工作計劃，《報告》提出，2020年，上交所將在中國證監(jiān)會的領導下，認真落實《全面深化資本市場改革總體方案》和證監(jiān)會系統(tǒng)工作會議精神，奮力推動交易所事業(yè)再上新臺階。

    首先，牢牢守住安全生產(chǎn)的底線紅線。進一步增強風險意識、憂患意識和底線意識，在責任落實、安全運行、技術(shù)建設、應急管理上再深化，為資本市場運行提供有力安全保障。全力以赴抓好疫情防控工作，積極支持市場主體做好疫情防控工作。以推進“大運行”機制為契機，進一步明確責任、加強協(xié)作，形成安全生產(chǎn)的工作合力。

    其次，深入推進設立科創(chuàng)板并試點注冊制改革。堅守定位，支持和鼓勵“硬科技”企業(yè)上市。加大對技術(shù)過硬、代表性強、市場認可度高、已啟動上市準備的科技創(chuàng)新企業(yè)服務力度。做好科創(chuàng)板發(fā)行上市、并購重組、再融資審核工作，優(yōu)化審核注冊銜接機制。落實以信息披露為核心的注冊制理念，持續(xù)提升信息披露的有效性，及時處置苗頭性違規(guī)行為。壓嚴壓實中介機構(gòu)責任?？偨Y(jié)梳理可復制可推廣經(jīng)驗，支持創(chuàng)業(yè)板和新三板改革。

    第三，全面建設高質(zhì)量的市場服務體系。以新發(fā)展理念為指引，支持更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)通過股票市場融資。制定差異化的制度安排，增強資本市場彈性和包容性。完善定價配售制度，做好承接科創(chuàng)板再融資發(fā)行承銷準備。穩(wěn)步拓展債券融資功能，有效支持民營企業(yè)和中小微企業(yè)發(fā)債融資。堅持“期現(xiàn)聯(lián)動”原則，穩(wěn)步推動基金和衍生品市場創(chuàng)新發(fā)展。扎實做好企業(yè)培訓，結(jié)合新證券法開展常態(tài)化投保教育宣傳。

    第四，穩(wěn)步推進國際化戰(zhàn)略。推動滬倫通東向開通。推動出臺交易所債券市場跨境互聯(lián)互通方案，以及公司債等信用債券品種逐步納入全球主流債券指數(shù)。穩(wěn)步推進“一帶一路”交易所聯(lián)合會籌備，繼續(xù)推進阿布扎比國際交易所籌備。

    第五，持續(xù)強化一線監(jiān)管效能。認真學習宣傳貫徹新證券法，優(yōu)化各項配套制度。大力推動上市公司提高質(zhì)量，建立健全退市工作預案，加強風險警示板公司監(jiān)管。做好IPO現(xiàn)場檢查。落實“總對總”線索平行移送機制，完善交易監(jiān)管協(xié)同機制。強化稽查執(zhí)法重點線索研判，提升案件處理效率。繼續(xù)做好會員監(jiān)管，大力推動行業(yè)文化建設。

    第六，切實防控市場重大風險。防止股票市場出現(xiàn)異常波動，完善系統(tǒng)性風險防控指標體系和分析模型，加強風險監(jiān)測研判，研究完善針對極端情形的政策儲備。堅持分類施策、精準拆彈，遏制增量與化解存量并舉，穩(wěn)妥處置股票質(zhì)押、債券違約風險，健全市場化法治化違約處置機制。

    第七，積極推進科技監(jiān)管建設。推進監(jiān)管科技分析中心建設，進一步完善企業(yè)“畫像”系統(tǒng)、財務舞弊風險智能識別系統(tǒng)等，推進新監(jiān)察系統(tǒng)二期建設。優(yōu)化上證綜合指數(shù)編制方案。推進行業(yè)基礎設施建設與金融科技生態(tài)打造。

    第八，進一步加強內(nèi)部管理。慶祝上交所和中國資本市場成立30周年。

    武漢科技大學金融證券研究所所長董登新在接受《證券日報》記者采訪時表示，“2020年對上交所十分重要，畢竟上交所將‘三十而立’”。

    董登新表示，《報告》的亮點主要是在兩個方面：一是國際化，在資本市場的國際化方面，上交所2020年可能有比較大的動作和安排。上交所的國際化改革非常主動，今年的工作將進一步擴容，交易所的債券市場也將納入到跨境互聯(lián)互通；另一個是上證指數(shù)的編制可能要作出修訂。編制出能夠反映中國的大市值、大藍籌等大型企業(yè)、特大型企業(yè)的股價指數(shù)，應該是上證綜指的使命。

    針對《報告》其他亮點，楊德龍表示，上交所提出的全面建設高質(zhì)量的市場服務體系，是進一步優(yōu)化交易所的市場服務功能，為上市主體、投資者提供最好的服務；此外，加強信息披露等，也是建設多層次資本市場的重要工作。