新三板網(wǎng)上“打新”錦囊 申購(gòu)時(shí)間越早成功率越高

    本報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 劉偉杰

    隨著公募基金獲批進(jìn)場(chǎng)投資新三板精選層，意味著被市場(chǎng)稱(chēng)為“小IPO”的精選層公開(kāi)發(fā)行越來(lái)越近了，當(dāng)前投資者對(duì)新三板熱情高漲，踴躍開(kāi)通新三板交易權(quán)限。4月21日，《證券日?qǐng)?bào)》記者從券商人士處獲悉，近兩周的開(kāi)戶(hù)數(shù)量猛增，而新三板精選層打新成了券商的最大賣(mài)點(diǎn)之一。

    對(duì)于新三板網(wǎng)上“打新”的特點(diǎn)，銀泰證券股轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理張可亮對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，第一，比例配售，申購(gòu)越多，獲配越多。新三板公開(kāi)發(fā)行充分考慮中小投資者的參與意愿，對(duì)于參與網(wǎng)上發(fā)行的投資者，網(wǎng)上投資者有效申購(gòu)總量大于網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量時(shí)，實(shí)施比例配售，按照其有效申購(gòu)數(shù)量和本次股票發(fā)行總量計(jì)算獲得配售股票的數(shù)量，較大程度上實(shí)現(xiàn)“申者有其股”，提升投資者申購(gòu)效率和獲配范圍。

    第二，申購(gòu)時(shí)間靠前的，“打新”成功率高，最少獲配100股。比例配售最小配售單位為100股，按上述辦法計(jì)算獲配股份后不足100股的部分，暫不做配售，匯總后按時(shí)間優(yōu)先原則向每個(gè)投資者依次配售100股，直至無(wú)剩余股票。

    例如：發(fā)行人網(wǎng)上發(fā)行股份2000萬(wàn)股，網(wǎng)上投資者認(rèn)購(gòu)總量2億股，投資者A申購(gòu)2萬(wàn)股，則獲配2000股，投資者B申購(gòu)1900股，按照配售比例計(jì)算，應(yīng)獲配190股，先配售100股，不足100股的部分90股待匯總后作第二輪配售，按照時(shí)間優(yōu)先原則依次配售100股，如果投資者B的申購(gòu)時(shí)間靠前，獲得第二輪配售，B最終獲配200股，如果申購(gòu)時(shí)間靠后，未獲得第二輪配售，B最終獲配100股。

    第三，設(shè)置較大申購(gòu)數(shù)量區(qū)間，無(wú)市值要求。網(wǎng)上投資者參與申購(gòu)無(wú)存量持倉(cāng)市值要求，可以按照申購(gòu)意愿與資金量大小自由決定申購(gòu)數(shù)量，單筆申購(gòu)數(shù)量最低為100股，最高可達(dá)網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量的5%，盡可能滿(mǎn)足不同投資者的投資訴求，提高網(wǎng)上申購(gòu)自由度。

    值得關(guān)注的是，新三板“打新”較目前主板和科創(chuàng)板“打新”還存在一些差異。

    銀河證券做市業(yè)務(wù)總部負(fù)責(zé)人楊筱燕博士在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，一是“打新”繳款的時(shí)點(diǎn)與金額不一致。主板、科創(chuàng)板“打新”時(shí)不需要繳款，待確定中簽后按中簽股數(shù)對(duì)應(yīng)的金額繳款；新三板“打新”時(shí)全額繳付申購(gòu)資金，待獲配股數(shù)確定后退回多繳款項(xiàng)，繳款至退款之間間隔約兩個(gè)交易日。

    二是新股掛牌（或上市）后流通股份數(shù)量不一致。主板、科創(chuàng)板公司上市時(shí)只有本次公開(kāi)公開(kāi)發(fā)行的新股可上市流通，發(fā)行前的股票均處于限售不流通的狀態(tài)；新三板公司公開(kāi)發(fā)行前已在新三板創(chuàng)新層掛牌公開(kāi)轉(zhuǎn)讓?zhuān)虼斯_(kāi)發(fā)行后并在精選層掛牌時(shí)除發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人及其親屬以及本次發(fā)行前直接持有或?qū)嶋H支配10%以上股份的股東或相關(guān)主體持有或控制的老股需要限售外，其他股份均可流通。

（編輯 張偉）