新證券法181次“點名”中介機構(gòu) 從業(yè)者應(yīng)警醒

    本報見習(xí)記者 吳曉璐

    “估計以后很多律師會更慎重選擇參加證券發(fā)行業(yè)務(wù)”，近日，一位律師對《證券日報》記者表示。該律師所處的律師事務(wù)所此前證券發(fā)行業(yè)務(wù)占比并不算高，隨著新《證券法》對中介機構(gòu)違法違規(guī)行為處罰力度的大幅提升，該律師認(rèn)為，以后證券發(fā)行業(yè)務(wù)將變得“不劃算”，“收益覆蓋不了風(fēng)險，而且周期還長。”

    “監(jiān)管層對中介機構(gòu)的監(jiān)管力度不斷加大，中介機構(gòu)違法違規(guī)成本大幅增加，中介機構(gòu)將通過正向激勵、反向約束和監(jiān)管處罰，推動生態(tài)不斷改善，有利于整體資本市場環(huán)境向好。”新時代證券首席經(jīng)濟學(xué)家潘向東對《證券日報》記者表示。

    646家上市公司變更審計機構(gòu)

    近日，中注協(xié)上市公司2019年年報審計情況快報（第二期）顯示，截至2月23日，共有40家會計師事務(wù)所向中注協(xié)報備了上市公司財務(wù)報表審計機構(gòu)變更信息，涉及上市公司646家。

    2月17日，中國上市公司協(xié)會發(fā)布上市公司選聘年報審計機構(gòu)倡議書，倡議上市公司高度重視審計機構(gòu)聲譽，全面了解審計機構(gòu)誠信狀況，合理做出選聘決策，避免選聘聲譽、誠信記錄差的會計師事務(wù)所作為年報審計機構(gòu)，更不能購買審計意見。

    3月1日，深交所表示，加大中介機構(gòu)監(jiān)管力度，強化上市公司選聘中介機構(gòu)的信息披露要求。發(fā)揮市場監(jiān)督約束作用，督促上市公司強化擬聘任會計師事務(wù)所在機構(gòu)、人員、業(yè)務(wù)、誠信記錄和獨立性等方面的信披要求。

    此前，德恒上海律師事務(wù)所合伙人陳波接受《證券日報》記者采訪時表示，新《證券法》出臺后，中介機構(gòu)提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量的外在壓力、內(nèi)在動力都將進一步加強，中介機構(gòu)有壓力、有動力更為勤勉地盡責(zé)、提高業(yè)務(wù)水平。

    “新《證券法》的實施，將加速證券服務(wù)行業(yè)的集中化趨勢，聲譽好、市場認(rèn)可度高的中介機構(gòu)的市場份額不斷增加，上市公司也會愿意支付一定的品牌溢價。”陳波表示。

    六方面加強中介機構(gòu)責(zé)任

    據(jù)統(tǒng)計，新《證券法》全文提及“證券公司”144次，“證券服務(wù)機構(gòu)”23次，“會計師”及事務(wù)所6次，“律師”及事務(wù)所4次，“資產(chǎn)評估機構(gòu)”4次，共計181次。

    北京市證信律師事務(wù)所合伙人溫志軍律師對《證券日報》記者表示，新《證券法》的一大亮點就是加重了對違法行為的懲處力度，特別是明確和加重了中介機構(gòu)的責(zé)任，主要表現(xiàn)在六個方面：

    一是明確證券服務(wù)機構(gòu)所應(yīng)履行的基本義務(wù)，將律師事務(wù)所納入證券服務(wù)機構(gòu)范圍；二是明確證券公司的責(zé)任義務(wù)，加強對證券公司經(jīng)營活動的約束；三是明確證券從業(yè)人員、監(jiān)管機構(gòu)工作人員等不得違規(guī)參與股票交易；四是明確審計師、律師不得在敏感期內(nèi)買賣股票；五是加大保薦人、承銷的證券公司及其直接責(zé)任人員未履行職責(zé)的處罰幅度；六是提高證券服務(wù)機構(gòu)未履行勤勉盡責(zé)義務(wù)的違法處罰幅度。

    潘向東表示，新《證券法》壓實了中介機構(gòu)“看門人”的法律職責(zé)，主要通過加大違法違規(guī)處罰力度，倒逼中介機構(gòu)提高自律水平，實施旨在加強中介機構(gòu)證券服務(wù)業(yè)務(wù)風(fēng)險管理水平，建立中介機構(gòu)自我約束機制。

    “對券商而言，新《證券法》提高上市公司的前期輔導(dǎo)和上市之后的督查能力，尤其是科創(chuàng)板的跟投制度有望向創(chuàng)業(yè)板注冊制推廣。券商作為注冊制的重要參與者，需要糾正投行類業(yè)務(wù)過度激勵風(fēng)險，規(guī)范內(nèi)部控制方面暴露的突出性問題。”潘向東表示。

    中介機構(gòu)擔(dān)責(zé)將常態(tài)化

    除了加大行政處罰力度，若中介機構(gòu)未勤勉盡責(zé)，新《證券法》還增加了中介機構(gòu)承擔(dān)民事責(zé)任的概率。

    近年來，上市公司虛假陳述被索賠的案件數(shù)量大幅提升。同時，由于部分上市公司資不抵債，已經(jīng)退市或處于退市邊緣，無力賠償投資者損失，中介機構(gòu)被判承擔(dān)連帶賠償責(zé)任或補充賠償責(zé)任的案例也越來越多。

    “此次證券法修訂的重大突破之一，是在投資者保護機構(gòu)提起代表人訴訟的情況下，可按照‘明示退出、默示加入’的規(guī)則進行處理。這一點與國外的集團訴訟機制較為接近。”銀河證券首席經(jīng)濟學(xué)家劉鋒對《證券日報》記者表示，通過此規(guī)定，能夠提高投資者司法維權(quán)的意愿。