新證券法完善從業(yè)人員規(guī)定 券商因股權(quán)激勵(lì)持股為政策允許

    本報(bào)見習(xí)記者 倪楠

    新證券法從3月1日起正式生效，在歷經(jīng)四年多的修訂之后，新證券法已在多方面進(jìn)行了修訂完善，其中注冊(cè)制入法、提高證券違法違規(guī)成本、完善投資者保護(hù)制度等均意義重大。

    除了重大內(nèi)容的修訂完善上，新證券法還在諸多重要的細(xì)節(jié)上進(jìn)行“查漏補(bǔ)缺”、完善改進(jìn)，為我國(guó)資本市場(chǎng)更加穩(wěn)定健康的運(yùn)行“保駕護(hù)航”。

    其中，關(guān)于證券從業(yè)人員禁止持有、買賣股票等方面的相關(guān)條款，新證券法在之前舊版證券法的基礎(chǔ)上進(jìn)行了相關(guān)完善。

    新證券法內(nèi)相關(guān)條例明確規(guī)定，證券交易場(chǎng)所、證券公司和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員，證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的工作人員及其法律、行政法規(guī)規(guī)定禁止參與股票交易的其他人員，在任期或法定期限內(nèi)，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券，也不得收受他人贈(zèng)送的股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券。任何人在成為前款所列人員時(shí)，其原已持有的股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券，必須依法轉(zhuǎn)讓。

    實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃或者員工持股計(jì)劃的證券公司的從業(yè)人員，可按照國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定持有、賣出本公司股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券。

    另外，相關(guān)人員對(duì)于違反相關(guān)規(guī)定，直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券，沒收違法所得，并處以買賣證券等值以下的罰款；屬于國(guó)家工作人員的，還應(yīng)當(dāng)依法給予處分。

    “對(duì)于證券從業(yè)人員禁止交易的行為，新證券法做了兩點(diǎn)完善。”北京威諾律師事務(wù)所主任楊兆全對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，一是從過去禁止買賣股票，增加了買賣其他股權(quán)性質(zhì)的證券。這次新證券法拓寬了證券的涵蓋范圍，除了股票，還有托管憑證、債券等。對(duì)禁止證券從業(yè)人員買賣證券的范圍，從股票拓展到股權(quán)性質(zhì)的證券，是和新證券法對(duì)證券概念擴(kuò)展相一致的。

    “一些證券公司已經(jīng)上市，這些證券公司在上市時(shí)實(shí)施了股權(quán)激勵(lì)，讓證券公司的員工持有了本公司的股票。這本身是法律和政策所允許的。但是這也屬于證券從業(yè)人員持有和買賣證券，似乎與相關(guān)條例相違背了。這種情況下，新證券法對(duì)此做了專門規(guī)定，將其排除在外，明確規(guī)定這種情況，適用國(guó)家關(guān)于股權(quán)激勵(lì)的專門的辦法。”楊兆全表示。

    新時(shí)代證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家潘向東在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，新證券法這樣的添加和修改完善了證券從業(yè)人員不得炒股或者變相炒股的規(guī)定，同時(shí)比之前更加嚴(yán)格，避免了內(nèi)幕交易的可能，從而更加嚴(yán)格規(guī)范證券從業(yè)人員管理，提高違法違規(guī)成本，更好的明確和規(guī)范資本市場(chǎng)參與者職能與責(zé)任，保護(hù)中小投資者利益。

    “在舊證券法的框架下，從業(yè)人員容易產(chǎn)生通過買賣其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券，形成不正當(dāng)利益輸送，或者直接或者間接提供內(nèi)幕信息、未公開信息、商業(yè)秘密和客戶信息，甚至安排顯著偏離公允價(jià)格的結(jié)構(gòu)化、高收益產(chǎn)品等交易，從而損害中小投資者利益，”潘向東表示，新證券法已經(jīng)嚴(yán)格相關(guān)規(guī)定，將有助于解決上述漏洞等問題。

    武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，新證券法中對(duì)證券從業(yè)人員禁止交易，違反被沒收違法所得并處罰款方面的規(guī)定，是很大范圍上的拓展，讓證券從業(yè)人員禁止交易的標(biāo)的更加完善，這對(duì)于新證券法是重要的完善和補(bǔ)充。這就意味著證券從業(yè)人員不可以直接和間接持有或者交易任何股權(quán)性質(zhì)的證券，這樣就使此條例覆蓋更加全面，更加完善。

    “這方面的修改完善主要是概念上更加周全。”楊兆全表示，證券公司和證券從業(yè)人員要充分認(rèn)識(shí)業(yè)務(wù)紅線，嚴(yán)格規(guī)范自己的行為，不能抱有僥幸心理，踩踏法律紅線。

（編輯 才山丹 策劃 董少鵬 閆立良）