上交所組織科創(chuàng)板主題保代培訓 六大要點判斷企業(yè)是否符合科創(chuàng)板定位

    ■本報見習記者 王思文

    科創(chuàng)板的配套制度陸續(xù)出臺。

    昨日晚間，上交所發(fā)布《關于科創(chuàng)板投資者教育適當性管理相關事項的通知》（以下簡稱《通知》），《通知》中除了再次重申個人投資者開通科創(chuàng)板股票交易權限的條件之外，還對證券賬戶及資金賬戶內(nèi)資產(chǎn)的認定、參與證券交易經(jīng)驗的認定進行了詳細介紹。

    本周一，證券業(yè)協(xié)會和上交所主辦了以科創(chuàng)板為專題的2019年證券公司保薦代表人系列培訓班，由證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部相關人員主講。

    上交所發(fā)布科創(chuàng)板投資者教育適當性管理的通知

    昨日晚間，上交所發(fā)布《關于科創(chuàng)板投資者教育適當性管理相關事項的通知》（以下簡稱《通知》），《通知》中除了再次重申個人投資者開通科創(chuàng)板股票交易權限的條件之外，還對證券賬戶及資金賬戶內(nèi)資產(chǎn)的認定進行了詳細介紹。

    值得關注的是，《通知》中強調(diào)，會員開立的賬戶內(nèi)可計入個人投資者資產(chǎn)的資產(chǎn)標的要求包括：公募基金份額、私募基金份額、銀行理財產(chǎn)品、貴金屬資產(chǎn)等。另外，資金賬戶內(nèi)，可計入個人投資者資產(chǎn)的資產(chǎn)包括：客戶交易結算資金賬戶內(nèi)的交易結算資金、股票期權保證金賬戶內(nèi)的交易結算資金、本所認定的其他資金資產(chǎn)。

    除此之外，《通知》再次對參與證券交易經(jīng)驗的認定要求進行了介紹。

    6個“是否”以及6個“不要”

    除了對投資者教育進行適當性管理通知外，上交所對證券公司保薦代表人也進行了系統(tǒng)培訓。3月18日，證券業(yè)協(xié)會和上交所主辦了以科創(chuàng)板為專題的2019年證券公司保薦代表人系列培訓班，由證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部相關人員主講。

    《證券日報》記者從券商處了解到，培訓會流程包括：中國證券業(yè)協(xié)會副會長王燕紅發(fā)表了開場致辭；上交所首席律師盧道文就科創(chuàng)板的特點、定位、如何處理三個關系、上交所的審核架構和審核要求等進行了全景式解讀；隨后，中國證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部副主任韓卓介紹了科創(chuàng)板的重大意義及相關法規(guī)體系。

    此次培訓會主要包含五大內(nèi)容：一是怎樣判斷一家企業(yè)是否符合科創(chuàng)板定位；二是發(fā)行的流程如何規(guī)定，審核時長有多久；三是中介機構勤勉盡責要求；四是科創(chuàng)板審核方式有哪些；五是上交所設立科技創(chuàng)新咨詢委員會相關內(nèi)容。

    會上強調(diào)，判斷一個企業(yè)是否符合科創(chuàng)板定位，核心就是抓住以下6個是否：第一，企業(yè)是否擁有自主知識產(chǎn)權的核心技術，這是基礎。核心技術是否權屬清晰、是否國內(nèi)或國際領先、是否成熟或者存在快速迭代的風險。第二，是否擁有高效的研發(fā)體系，包括人員設備管理的制度等；第三，是否擁有市場認可的研發(fā)成果或研發(fā)專利，或國家機關頒發(fā)的獎勵；第四，是否具有相對競爭優(yōu)勢，在行業(yè)里是否有地位，也就是是否屬于行業(yè)里的優(yōu)質(zhì)企業(yè)；第五，是否具備將技術成果有效轉化為經(jīng)營成果的條件，是否形成有利于企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的商業(yè)模式，光有研發(fā)成果不行，還要有基本的廠房、設施等；第六，是否符合國家的重點政策，是否服務于供給側結構性改革。

    同時，培訓會上還提出6個“不要”：不要簡單的對照行業(yè)清單來推薦企業(yè)；不要簡單的對照上市條件來推薦企業(yè)；不要抱著闖關的心態(tài)；不要降低標準來推薦企業(yè)；不要追求保薦數(shù)量；不要降低保薦質(zhì)量。

    參加此次培訓的券商人士向《證券日報》記者透露，會上對科創(chuàng)板IPO審核的時間預期很明確，包括上交所審核不超過3個月；發(fā)行人和中介機構回復不超過3個月；中止審核期限不超過3個月。整個審核時長不超過9個月。

    值得注意的是，申請文件齊備性檢查、中介機構資質(zhì)檢查，決定是否受理（未提及因行業(yè)定位問題不予受理的情形）。同一家保薦機構12個月內(nèi)申報的企業(yè)兩次不受理，則暫停資格3個月。審核還將增加保薦項目的抽查比例。

    輔導驗收報告方面，原來是各地證監(jiān)局出具給證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部，現(xiàn)在是各地證監(jiān)局給保薦機構出《無異議函》，作為申請文件的必備文件。此外，將設置若干行業(yè)審核小組，探索對上市申請實行分行業(yè)審核。

    上交所將組建科技創(chuàng)新咨詢委員會

    關于中介機構勤勉盡責要求，培訓中強調(diào)，中介機構是否勤勉盡責是注冊制試點能否順利落地的重要基礎，例如申報時申請文件不齊備且未按要求補正的，不予受理；審核中要求補充審核，啟動現(xiàn)場檢查等。

    對于科創(chuàng)板審核方式，培訓中顯示，主要分三類：問詢式審核、分行業(yè)審核和電子化審核。

    此外，此次培訓中相關人員表示，科技創(chuàng)新咨詢委員會將在上交所科創(chuàng)板上市推廣和發(fā)行上市審核工作中，提供專業(yè)咨詢和政策建議。

    科技創(chuàng)新咨詢委員會的咨詢內(nèi)容主要包括：科創(chuàng)板的定位以及發(fā)行人是否具備科創(chuàng)板創(chuàng)新屬性、符合科創(chuàng)板定位；上交所《科創(chuàng)板企業(yè)上市推薦指引》等相關規(guī)則的制定；發(fā)行上市申請文件中與發(fā)行人業(yè)務和技術相關的問題；國內(nèi)外科技創(chuàng)新及產(chǎn)業(yè)化應用的發(fā)展動態(tài)。

    在人員組成方面，科技創(chuàng)新咨詢委員會將有40名-60名委員，由從事科技創(chuàng)新行業(yè)的權威專家、知名企業(yè)家等組成。