兩市成交連續(xù)兩日破萬(wàn)億元，創(chuàng)業(yè)板指漲超3% ！機(jī)構(gòu)：A股正面臨方向性選擇

    本報(bào)記者 趙子強(qiáng)

    6月15日，A股三大指數(shù)放量上漲，行業(yè)板塊和個(gè)股漲多跌少，北向資金凈買(mǎi)入逾92億元。有機(jī)構(gòu)分析人士表示，市場(chǎng)已經(jīng)來(lái)到一個(gè)高低切換的位置，A股正面臨方向性選擇。

    A股成交連續(xù)兩日破萬(wàn)億元

    6月15日，A股三大指數(shù)經(jīng)過(guò)早盤(pán)震蕩后，下午出現(xiàn)拉升過(guò)程，繼續(xù)呈深強(qiáng)格局，創(chuàng)業(yè)板指大漲3.44%，深證成指走出6連陽(yáng)。截至收盤(pán)，上證指數(shù)漲0.74%報(bào)3252.98點(diǎn)；深證成指漲1.81%報(bào)11182.94點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲3.44%報(bào)2237.74點(diǎn)。A股合計(jì)成交額10737.14億元，較前一交易日增長(zhǎng)7.18%，這是A股連續(xù)第二個(gè)交易日成交額站上萬(wàn)億元；北向資金全天凈買(mǎi)入92.01億元，其中滬股通凈買(mǎi)入19.14億元，深股通凈買(mǎi)入72.87億元。今日A股漲多跌少，有2728只上漲，2241只下跌。

    對(duì)于A股的表現(xiàn)，排排網(wǎng)財(cái)富公募產(chǎn)品經(jīng)理朱潤(rùn)康對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，資金面來(lái)看，美聯(lián)儲(chǔ)暫停加息，美元指數(shù)階段性見(jiàn)頂回落，從而吸引外資回流A股，可以看到，今日全天北上資金凈買(mǎi)入A股90億元，是推動(dòng)今日市場(chǎng)大漲的重要原因之一?；久鎭?lái)看，在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不達(dá)預(yù)期的背景下，一系列穩(wěn)增長(zhǎng)政策可能出臺(tái)的預(yù)期增強(qiáng)。比如，近期關(guān)于新能源汽車(chē)消費(fèi)政策，帶動(dòng)了新能源板塊反彈。另外，近期也有針對(duì)高科技行業(yè)減稅降費(fèi)的利好刺激，利好科技板塊。技術(shù)面來(lái)看，市場(chǎng)已經(jīng)來(lái)到了一個(gè)高低切換的位置，A股正面臨方向性的選擇。而且當(dāng)前市場(chǎng)位置并不高，權(quán)重板塊的估值處于合理偏低的水平，隨著近幾日市場(chǎng)量?jī)r(jià)齊升，后市有望在震蕩中走強(qiáng)。

    中睿合銀研究總監(jiān)楊子宜表示，總體仍然判斷今年下半年最遲明年初將是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的拐點(diǎn)，利率層面的變化預(yù)期將逐步開(kāi)始對(duì)估值，尤其是成長(zhǎng)股估值有所支撐。市場(chǎng)短期的過(guò)度悲觀在股價(jià)上的充分體現(xiàn)不是風(fēng)險(xiǎn)，反而提供了更多投資機(jī)會(huì)。短期內(nèi)，市場(chǎng)可能有短期修復(fù)，但是難言大幅上行行情。市場(chǎng)當(dāng)前觀望情緒濃烈，一方面等待更多經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的驗(yàn)證，一方面又期待有政策層面的刺激。短期相對(duì)確定性的輪動(dòng)行情大概率繼續(xù)演繹。

    鉅融資產(chǎn)權(quán)益投資部高級(jí)基金經(jīng)理袁美洋表示，聯(lián)儲(chǔ)暫停加息帶動(dòng)全球風(fēng)險(xiǎn)偏好抬升，強(qiáng)勢(shì)美元走勢(shì)有望得到一定程度的阻滯，但人民幣匯率仍不改弱勢(shì)，核心還是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)走弱。且本次是暫停加息而非停止加息，年內(nèi)開(kāi)啟降息的可能性仍然較小，袁美洋認(rèn)為暫停加息的消息對(duì)A股的正面促進(jìn)作用有限。此外，基于6月資金面普遍偏緊，對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)偏謹(jǐn)慎。

    電力設(shè)備行業(yè)漲5.33%居首

    6月15日，行業(yè)漲多跌少，從31類(lèi)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)看，有24類(lèi)行業(yè)上漲，占比77.42%，電力設(shè)備行業(yè)漲幅居首，達(dá)5.33%，此外，機(jī)械設(shè)備行業(yè)漲幅超2%。下跌方面，計(jì)算機(jī)行業(yè)跌幅居首，跌幅達(dá)1.24%。

    概念板塊來(lái)看，減速器板塊領(lǐng)漲，通力科技等6只概念股漲停；自動(dòng)化設(shè)備板塊集體拉升，新時(shí)達(dá)等5只概念股漲停；新能源賽道股集體反彈，白云電器等5只個(gè)股漲停，龍頭股寧德時(shí)代漲超8%；機(jī)器人概念股集體走強(qiáng)，中大力德等13只概念股漲停；HJT電池、TOPCON電池、電力設(shè)備、工業(yè)母機(jī)、固態(tài)電池、虛擬電廠、儲(chǔ)能等板塊表現(xiàn)活躍。

    漲停股方面，今日有46只個(gè)股以漲停價(jià)報(bào)收，其中，有13只個(gè)股，股價(jià)已連續(xù)上漲超過(guò)4個(gè)交易日；跌停方面，有10只個(gè)股跌停價(jià)報(bào)收。從申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)看，機(jī)械設(shè)備行業(yè)漲停股數(shù)量居首，達(dá)15只，基礎(chǔ)化工6只排名第二，計(jì)算機(jī)和電力設(shè)備行業(yè)漲停股數(shù)均為5只。

    表：連續(xù)上漲4日且今日收盤(pán)漲停股一覽

制表：趙子強(qiáng)

    投資策略方面，金百臨咨詢資深分析師秦洪對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，當(dāng)前A股市場(chǎng)出現(xiàn)了較為積極的信號(hào)，那就是有部分增量買(mǎi)盤(pán)。不過(guò)，從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，一旦有增量資金進(jìn)場(chǎng)，必然會(huì)影響以往存量資金博弈的格局。至少增量資金不會(huì)去跟風(fēng)炒作原先存量資金關(guān)注的焦點(diǎn)，必然會(huì)另覓“戰(zhàn)機(jī)”，從而導(dǎo)致A股市場(chǎng)的交易邏輯會(huì)發(fā)生改變。就目前來(lái)看，前段時(shí)間的A股市場(chǎng)存量資金交易邏輯主要是兩個(gè)，一是中特估邏輯，二是AI投資主線對(duì)應(yīng)的產(chǎn)業(yè)變化邏輯，進(jìn)而引發(fā)的對(duì)傳媒等相關(guān)產(chǎn)業(yè)重估的交易邏輯。但，由于A股成交金額重返萬(wàn)億元且的確帶有一定增量資金加碼的跡象，那么，交易邏輯就可能會(huì)有所變化。一是可能是調(diào)整相對(duì)充分的低位股，包括光伏、新能源汽車(chē)等品種。二是可能是未來(lái)的產(chǎn)業(yè)政策進(jìn)一步刺激的方向，即產(chǎn)業(yè)政策預(yù)期邏輯。在操作策略上，盡可能跟隨增量資金的投資方向而調(diào)整倉(cāng)位結(jié)構(gòu)和方向。

    朱潤(rùn)康表示，長(zhǎng)線可以布局業(yè)績(jī)預(yù)期向好，但估值并不高的板塊，包括新能源、大消費(fèi)、醫(yī)藥生物等。受益于產(chǎn)業(yè)升級(jí)的機(jī)器人、AI等方向，是未來(lái)發(fā)展大趨勢(shì)，這兩大方向有業(yè)績(jī)落地預(yù)期，后市依然會(huì)反復(fù)活躍。

    楊子宜表示，應(yīng)對(duì)當(dāng)下市場(chǎng)變化，建議采用長(zhǎng)短結(jié)合策略，一方面堅(jiān)持低估值經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇方向的長(zhǎng)期持倉(cāng)；同時(shí)應(yīng)用趨勢(shì)投資，階段性參與有產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的人工智能和周期底部逐步探明的半導(dǎo)體細(xì)分環(huán)節(jié)。

    袁美洋表示，國(guó)企改革深化下，國(guó)央企上市公司質(zhì)量有望持續(xù)提升，中長(zhǎng)期看國(guó)央企改革板塊未來(lái)仍有估值修復(fù)的空間，當(dāng)前應(yīng)關(guān)注此前因市場(chǎng)偏好低而錯(cuò)殺股的機(jī)會(huì)。如分拆上市有利于提升公司價(jià)值管理質(zhì)效，分拆后子公司擁有獨(dú)立、高效融資渠道促進(jìn)快速發(fā)展，隨著市場(chǎng)份額的提高，將增厚母公司股東享有的利潤(rùn)，有利于母子公司兩級(jí)股東共享投資回報(bào)，當(dāng)前是對(duì)因市場(chǎng)誤讀而超跌的相關(guān)標(biāo)的低位布局的機(jī)會(huì)。

（編輯 白寶玉）