兩市成交連續(xù)兩日破萬億元，創(chuàng)業(yè)板指漲超3% ！機構：A股正面臨方向性選擇

    本報記者 趙子強

    6月15日，A股三大指數(shù)放量上漲，行業(yè)板塊和個股漲多跌少，北向資金凈買入逾92億元。有機構分析人士表示，市場已經來到一個高低切換的位置，A股正面臨方向性選擇。

    A股成交連續(xù)兩日破萬億元

    6月15日，A股三大指數(shù)經過早盤震蕩后，下午出現(xiàn)拉升過程，繼續(xù)呈深強格局，創(chuàng)業(yè)板指大漲3.44%，深證成指走出6連陽。截至收盤，上證指數(shù)漲0.74%報3252.98點；深證成指漲1.81%報11182.94點，創(chuàng)業(yè)板指漲3.44%報2237.74點。A股合計成交額10737.14億元，較前一交易日增長7.18%，這是A股連續(xù)第二個交易日成交額站上萬億元；北向資金全天凈買入92.01億元，其中滬股通凈買入19.14億元，深股通凈買入72.87億元。今日A股漲多跌少，有2728只上漲，2241只下跌。

    對于A股的表現(xiàn)，排排網財富公募產品經理朱潤康對《證券日報》記者表示，資金面來看，美聯(lián)儲暫停加息，美元指數(shù)階段性見頂回落，從而吸引外資回流A股，可以看到，今日全天北上資金凈買入A股90億元，是推動今日市場大漲的重要原因之一?；久鎭砜?，在經濟數(shù)據不達預期的背景下，一系列穩(wěn)增長政策可能出臺的預期增強。比如，近期關于新能源汽車消費政策，帶動了新能源板塊反彈。另外，近期也有針對高科技行業(yè)減稅降費的利好刺激，利好科技板塊。技術面來看，市場已經來到了一個高低切換的位置，A股正面臨方向性的選擇。而且當前市場位置并不高，權重板塊的估值處于合理偏低的水平，隨著近幾日市場量價齊升，后市有望在震蕩中走強。

    中睿合銀研究總監(jiān)楊子宜表示，總體仍然判斷今年下半年最遲明年初將是無風險利率的拐點，利率層面的變化預期將逐步開始對估值，尤其是成長股估值有所支撐。市場短期的過度悲觀在股價上的充分體現(xiàn)不是風險，反而提供了更多投資機會。短期內，市場可能有短期修復，但是難言大幅上行行情。市場當前觀望情緒濃烈，一方面等待更多經濟數(shù)據的驗證，一方面又期待有政策層面的刺激。短期相對確定性的輪動行情大概率繼續(xù)演繹。

    鉅融資產權益投資部高級基金經理袁美洋表示，聯(lián)儲暫停加息帶動全球風險偏好抬升，強勢美元走勢有望得到一定程度的阻滯，但人民幣匯率仍不改弱勢，核心還是國內經濟走弱。且本次是暫停加息而非停止加息，年內開啟降息的可能性仍然較小，袁美洋認為暫停加息的消息對A股的正面促進作用有限。此外，基于6月資金面普遍偏緊，對當前市場偏謹慎。

    電力設備行業(yè)漲5.33%居首

    6月15日，行業(yè)漲多跌少，從31類申萬一級行業(yè)看，有24類行業(yè)上漲，占比77.42%，電力設備行業(yè)漲幅居首，達5.33%，此外，機械設備行業(yè)漲幅超2%。下跌方面，計算機行業(yè)跌幅居首，跌幅達1.24%。

    概念板塊來看，減速器板塊領漲，通力科技等6只概念股漲停；自動化設備板塊集體拉升，新時達等5只概念股漲停；新能源賽道股集體反彈，白云電器等5只個股漲停，龍頭股寧德時代漲超8%；機器人概念股集體走強，中大力德等13只概念股漲停；HJT電池、TOPCON電池、電力設備、工業(yè)母機、固態(tài)電池、虛擬電廠、儲能等板塊表現(xiàn)活躍。

    漲停股方面，今日有46只個股以漲停價報收，其中，有13只個股，股價已連續(xù)上漲超過4個交易日；跌停方面，有10只個股跌停價報收。從申萬一級行業(yè)看，機械設備行業(yè)漲停股數(shù)量居首，達15只，基礎化工6只排名第二，計算機和電力設備行業(yè)漲停股數(shù)均為5只。

    表：連續(xù)上漲4日且今日收盤漲停股一覽

制表：趙子強

    投資策略方面，金百臨咨詢資深分析師秦洪對《證券日報》記者表示，當前A股市場出現(xiàn)了較為積極的信號，那就是有部分增量買盤。不過，從歷史經驗來看，一旦有增量資金進場，必然會影響以往存量資金博弈的格局。至少增量資金不會去跟風炒作原先存量資金關注的焦點，必然會另覓“戰(zhàn)機”，從而導致A股市場的交易邏輯會發(fā)生改變。就目前來看，前段時間的A股市場存量資金交易邏輯主要是兩個，一是中特估邏輯，二是AI投資主線對應的產業(yè)變化邏輯，進而引發(fā)的對傳媒等相關產業(yè)重估的交易邏輯。但，由于A股成交金額重返萬億元且的確帶有一定增量資金加碼的跡象，那么，交易邏輯就可能會有所變化。一是可能是調整相對充分的低位股，包括光伏、新能源汽車等品種。二是可能是未來的產業(yè)政策進一步刺激的方向，即產業(yè)政策預期邏輯。在操作策略上，盡可能跟隨增量資金的投資方向而調整倉位結構和方向。

    朱潤康表示，長線可以布局業(yè)績預期向好，但估值并不高的板塊，包括新能源、大消費、醫(yī)藥生物等。受益于產業(yè)升級的機器人、AI等方向，是未來發(fā)展大趨勢，這兩大方向有業(yè)績落地預期，后市依然會反復活躍。

    楊子宜表示，應對當下市場變化，建議采用長短結合策略，一方面堅持低估值經濟溫和復蘇方向的長期持倉；同時應用趨勢投資，階段性參與有產業(yè)趨勢的人工智能和周期底部逐步探明的半導體細分環(huán)節(jié)。

    袁美洋表示，國企改革深化下，國央企上市公司質量有望持續(xù)提升，中長期看國央企改革板塊未來仍有估值修復的空間，當前應關注此前因市場偏好低而錯殺股的機會。如分拆上市有利于提升公司價值管理質效，分拆后子公司擁有獨立、高效融資渠道促進快速發(fā)展，隨著市場份額的提高，將增厚母公司股東享有的利潤，有利于母子公司兩級股東共享投資回報，當前是對因市場誤讀而超跌的相關標的低位布局的機會。

（編輯 白寶玉）