道達(dá)投資手記：“央媽”送大禮 A股紅彤彤

    昨天大盤(pán)果然強(qiáng)勁上揚(yáng)，滬指大漲36.87點(diǎn)，以3346.97點(diǎn)報(bào)收，漲幅為1.11%。

    “央媽”獻(xiàn)愛(ài)心之后，市場(chǎng)對(duì)資金面相對(duì)趨緊以及債市的擔(dān)憂情緒都有所緩和，市場(chǎng)經(jīng)過(guò)上周連續(xù)4天的調(diào)整之后，重新迎來(lái)了反彈。而大盤(pán)調(diào)整的低點(diǎn)，也從前期的3200點(diǎn)附近，上移到了3300點(diǎn)整數(shù)關(guān)。

    另外，昨天成交量放大，滬市成交3337億元，比上周五放大約10%，滬指收出光頭陽(yáng)線，有利于進(jìn)一步延續(xù)反彈。如果歐美股市繼續(xù)表現(xiàn)良好的話，預(yù)計(jì)A股市場(chǎng)近期表現(xiàn)不會(huì)差。

    兩大板塊引關(guān)注

    前天的利好是中國(guó)加入全球最大自貿(mào)協(xié)定，未來(lái)經(jīng)貿(mào)圈內(nèi)九成商品或?qū)⒘汴P(guān)稅。這個(gè)消息主要刺激的是港口股、自貿(mào)區(qū)概念股以及跨境電商板塊。昨天表現(xiàn)最強(qiáng)大的是港口股，渤海渡輪、連云港都是直接漲停，錦州港大漲8.08%，北部灣港漲4.81%。另外，跨境通上漲8.24%，暢聯(lián)股份開(kāi)盤(pán)不久就漲停，而上海物貿(mào)則只漲了4.98%。

    看來(lái)，這個(gè)消息影響的是未來(lái)，而現(xiàn)在的市場(chǎng)更關(guān)注眼前，所以這個(gè)題材暫時(shí)并不是很吃香。

    另一個(gè)消息是昨天的重點(diǎn)，為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，央行昨天開(kāi)展8000億元中期借貸便利（MLF）操作，中標(biāo)利率保持2.95%。對(duì)沖本月6000億元的到期量后，實(shí)現(xiàn)凈投放2000億元。

    據(jù)了解，8000億元的MLF是今年以來(lái)最大規(guī)模的一次操作，其實(shí)也說(shuō)明一個(gè)問(wèn)題，當(dāng)前資金面是相對(duì)比較緊張的，需要“央媽獻(xiàn)愛(ài)心”，來(lái)緩解市場(chǎng)的擔(dān)憂情緒。此外，近期又曝出信用債違約事件，也引發(fā)市場(chǎng)擔(dān)憂。如今“央媽”投放流動(dòng)性，也是為了緩和一下不安的情緒。

    再看市場(chǎng)，昨天有幾個(gè)板塊應(yīng)該引起大家的關(guān)注了。一個(gè)是有色金屬，一個(gè)是鋼鐵股，都有非常強(qiáng)的表現(xiàn)，有色金屬指數(shù)漲了4.47%，黑色金屬指數(shù)漲了3.44%。而在此前，這兩大板塊幾乎被市場(chǎng)遺忘，很多人幾乎都不看這些票了。

    而正如達(dá)哥曾說(shuō)：“風(fēng)險(xiǎn)總在人聲鼎沸處，機(jī)會(huì)則在無(wú)人問(wèn)津時(shí)。”這個(gè)時(shí)候，我們不妨看看，那些長(zhǎng)期被忽略的順周期板塊，是不是值得關(guān)注了？除了有色、鋼鐵外，還有煤炭、電力、地產(chǎn)等，說(shuō)不定哪天就要來(lái)?yè)寫(xiě)蛄恕?/p>

    至于白酒，上周五大跌之后，昨天再度走強(qiáng)，多只白酒股大漲。對(duì)于這個(gè)板塊，我的看法是，要對(duì)三四線白酒股保持謹(jǐn)慎；值得長(zhǎng)期關(guān)注的，還是貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖、山西汾酒等真正的龍頭股。

    科創(chuàng)50詭異高開(kāi)

    昨天另一個(gè)焦點(diǎn)，就是首批4只科創(chuàng)50ETF上市交易了。大家關(guān)注的焦點(diǎn)有兩個(gè)，第一個(gè)是科創(chuàng)50指數(shù)大幅高開(kāi)5.8%，隨后快速回落，最終只漲了0.7%，收出一個(gè)較長(zhǎng)的假陰線。第二個(gè)是科創(chuàng)50ETF凈值大漲。

    科創(chuàng)50指數(shù)大幅跳空高開(kāi)，確實(shí)很詭異，主要是好幾只成分股出現(xiàn)了高開(kāi)。比如澤璟制藥高開(kāi)16.91%，海爾生物高開(kāi)11.53%，南微醫(yī)學(xué)高開(kāi)8.43%。而這些股票大幅高開(kāi)后，都出現(xiàn)了快速回落的走勢(shì)，南微醫(yī)學(xué)最終還下跌了5.02%。其他多數(shù)權(quán)重股昨天異動(dòng)并不明顯。

    對(duì)于科創(chuàng)50指數(shù)的大幅詭異高開(kāi)，到現(xiàn)在為止，達(dá)哥還沒(méi)有找到符合邏輯的解釋。不過(guò)，昨天科創(chuàng)50ETF凈值大漲，確實(shí)是事出有因。因?yàn)榛鸸就ㄟ^(guò)對(duì)ETF份額拆分的方式，以此來(lái)提升凈值，4只ETF凈值分別提升到1.43元~1.44元。份額拆分有點(diǎn)類似于股票的縮股，拆分之后，股價(jià)會(huì)根據(jù)比例出現(xiàn)上漲。這并不代表你投資的基金賺了那么多，因?yàn)槌钟械姆蓊~出現(xiàn)了縮減。

    ETF通過(guò)份額拆分來(lái)提升凈值的目的，其實(shí)是為了與科創(chuàng)50指數(shù)對(duì)齊，讓凈值與指數(shù)的千分之一大概相等。11月13日，科創(chuàng)50指數(shù)報(bào)收于1436.89點(diǎn)，所以科創(chuàng)50ETF的凈值也要大概在1.43元附近。這樣做的目的是為了更加直觀地與指數(shù)對(duì)應(yīng)起來(lái)，判斷漲跌幅以及是否溢價(jià)。