機(jī)構(gòu)調(diào)研馬不停蹄 投資“風(fēng)向標(biāo)”隱現(xiàn)

    機(jī)構(gòu)調(diào)研A股上市公司的步伐加快。近一個(gè)月來（10月11日-11月11日），近500家上市公司迎來機(jī)構(gòu)調(diào)研。值得注意的是，生物醫(yī)藥、建筑產(chǎn)品、半導(dǎo)體、電子元件等領(lǐng)域較多受到機(jī)構(gòu)關(guān)注。海康威視、一心堂等公司成為了吸引機(jī)構(gòu)調(diào)研的“流量擔(dān)當(dāng)”。

    機(jī)構(gòu)調(diào)研一向被投資者視為投資“風(fēng)向標(biāo)”。有市場觀點(diǎn)認(rèn)為，被機(jī)構(gòu)頻頻調(diào)研并展現(xiàn)較大投資興趣的公司，往往在接下來一段時(shí)間內(nèi)走出不錯(cuò)的行情。

    被調(diào)研公司股價(jià)普遍走強(qiáng)

    數(shù)據(jù)顯示，10月11日至11月11日期間，共有497家上市公司受到機(jī)構(gòu)的調(diào)研。生物醫(yī)藥、建筑產(chǎn)品、信息科技、工業(yè)機(jī)械、機(jī)動(dòng)車零配件與設(shè)備、半導(dǎo)體、電子元件等領(lǐng)域頗受機(jī)構(gòu)關(guān)注。

    從這一期間被調(diào)研的總次數(shù)來看，一心堂、堅(jiān)朗五金、浩云科技、海鷗住工、漢鐘精機(jī)、華陽集團(tuán)、深科技、長春高新、漢王科技、鴻路鋼構(gòu)、永高股份、埃斯頓、永興材料、中天精裝、伊之密被調(diào)研次數(shù)均大于或等于5次。

    從參加調(diào)研的機(jī)構(gòu)家數(shù)來看，?？低?、歌爾股份、華測檢測、長春高新、兆易創(chuàng)新、匯川技術(shù)、美年健康、京東方A、愛美客、新產(chǎn)業(yè)、華宇軟件、當(dāng)升科技、邁瑞醫(yī)療均被200家以上機(jī)構(gòu)調(diào)研。調(diào)研紀(jì)要使得眾多機(jī)構(gòu)的核心關(guān)注點(diǎn)曝光。如?？低暤恼{(diào)研紀(jì)要文字實(shí)錄超過萬字，EBG的數(shù)字化轉(zhuǎn)型、能夠持續(xù)性產(chǎn)生收入的業(yè)務(wù)占比、孵化創(chuàng)新業(yè)務(wù)、公司供應(yīng)鏈最新狀態(tài)及庫存等均受到重點(diǎn)關(guān)注，顯示了機(jī)構(gòu)的濃厚興趣。

    從調(diào)研同時(shí)期的“熱門公司”股價(jià)走勢來看，多數(shù)實(shí)現(xiàn)了上漲。?？低?、兆易創(chuàng)新、匯川技術(shù)的累計(jì)漲幅分別為24.01%、12.34%、30.09%。部分公司股價(jià)則下跌，如長春高新、海鷗住工分別下跌7.76%、10.16%。

    今年5月，海鷗住工、大族激光、鴻泉物聯(lián)被調(diào)研的次數(shù)位居前三；德賽西威、宏發(fā)股份、一心堂的調(diào)研機(jī)構(gòu)家數(shù)則位居前三。5月1日以來，上述6家公司股價(jià)累計(jì)漲幅分別達(dá)到102.3%、35.41%、40.66%、73.73%、51.89%、44.09%。

    機(jī)構(gòu)“心頭好”大相徑庭

    從參與調(diào)研的機(jī)構(gòu)來看，中信證券為首的券商機(jī)構(gòu)調(diào)研最為積極。近一個(gè)月內(nèi)，中信證券調(diào)研次數(shù)達(dá)到131次。交銀施羅德基金和嘉實(shí)基金在基金機(jī)構(gòu)里調(diào)研次數(shù)最多，均達(dá)到93次。

    長線資金的代表險(xiǎn)資方面，泰康資產(chǎn)、太平資產(chǎn)、人保資產(chǎn)、國壽資產(chǎn)、新華資產(chǎn)等大型保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司調(diào)研次數(shù)居前，調(diào)研次數(shù)在35次-60次之間不等，國壽養(yǎng)老、長江養(yǎng)老、平安養(yǎng)老在保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)里調(diào)研次數(shù)居前。

    調(diào)研次數(shù)靠前的機(jī)構(gòu)多為行業(yè)頭部和知名機(jī)構(gòu)。各類知名機(jī)構(gòu)投資者的“心頭好”有所不同。如中信證券最關(guān)注海鷗住工、美亞柏科、海康威視等；天風(fēng)證券最關(guān)注新洋豐、華宇軟件、值得買等；中信建投證券最關(guān)注華文食品、華宇軟件、海鷗住工等。交銀施羅德基金最關(guān)注?？低?、洽洽食品、華宇軟件等；嘉實(shí)基金最關(guān)注西麥?zhǔn)称?、一心堂、華宇軟件等；銀華基金最關(guān)注海康威視、洽洽食品、華陽集團(tuán)等。

    受險(xiǎn)資關(guān)注最高的名單中，除了被眾多機(jī)構(gòu)集中關(guān)注的?？低暋⑷A宇軟件、一心堂等，美年健康、星期六、中信特鋼、東方雨虹等也榜上有名。

    挖掘周期性機(jī)會(huì)

    某機(jī)構(gòu)投資經(jīng)理對(duì)中國證券報(bào)記者表示，調(diào)研的意義在于確認(rèn)上市公司對(duì)行業(yè)、對(duì)公司經(jīng)營的看法，以及去確認(rèn)自己的投資判斷是否正確，“調(diào)研數(shù)據(jù)顯示了上市公司受關(guān)注的冷熱程度”。

    近期，機(jī)構(gòu)開始明顯關(guān)注周期性品種。對(duì)于后市行情將如何演繹，廣發(fā)證券首席策略分析師戴康指出，目前整體市場屬于企業(yè)盈利強(qiáng)勁、估值稍有壓力的格局，依然能夠找到一些積極機(jī)會(huì)，“順周期板塊的修復(fù)邏輯和輪動(dòng)還是比較清晰的”。

    國壽資產(chǎn)認(rèn)為，隨著外部因素不確定性顯著降低，中期市場整體大概率還將寬幅震蕩，但短期有望出現(xiàn)相對(duì)偏強(qiáng)的修復(fù)。行業(yè)配置上建議關(guān)注能化行業(yè)為首的周期龍頭、部分可選消費(fèi)行業(yè)、產(chǎn)業(yè)趨勢向上的高端制造如新能源和軍工。

    華富基金認(rèn)為，可選擇邊際盈利明顯改善的行業(yè)平均配置，如當(dāng)前可選擇人工智能、新能源汽車、醫(yī)藥生物、半導(dǎo)體等科創(chuàng)行業(yè)均勻配置。