推進產(chǎn)業(yè)基礎高級化、產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化,提高經(jīng)濟質(zhì)量效益和核心競爭力;我國已轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段,未來將堅持擴大內(nèi)需和深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革……在業(yè)內(nèi)人士看來,科技、消費領域發(fā)展方向明晰,為A股相關板塊帶來投資機遇。
科技等領域?qū)⒂瓉戆l(fā)展機遇
東方證券首席經(jīng)濟學家邵宇表示:“原有的產(chǎn)業(yè)鏈要通過新一代信息技術進行改造,A股中的高科技企業(yè)、自主創(chuàng)新企業(yè)與新基建企業(yè)都會有相應的機會。”
川財證券首席經(jīng)濟學家、研究所所長陳靂認為,我國將全面加大科技創(chuàng)新和進口替代力度,主要是針對當前的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),重點包括集成電路等關鍵領域。今年以來出臺了相關領域的扶持政策,這些領域有望在未來取得更大突破。
在陳靂看來,伴隨經(jīng)濟不斷復蘇,消費、出口將接力投資繼續(xù)助推經(jīng)濟向上,隨著居民收入水平提升,可選消費板塊有望進一步受到青睞。
民生證券首席宏觀分析師解運亮認為,對比其他發(fā)展中國家,我國無論是消費規(guī)模還是投資規(guī)模都有非常大的優(yōu)勢。從中長期視角看,科技板塊和消費板塊都將面臨利好。
中山證券首席經(jīng)濟學家李湛指出,政府需要加大支持的領域,主要是研發(fā)周期長和成果不確定性的領域,比如芯片制造、高端制造業(yè)、生物醫(yī)療等。
布局細分領域
對于投資者而言,該如何把握政策帶來的投資機會?又有哪些細分領域值得積極布局?
在陳靂看來,A股科技行業(yè)中的半導體板塊部分股票前期漲幅較大,投資難度較高,消費電子和軍工電子板塊機會偏多。消費電子方面,蘋果新機發(fā)布有望帶動相關產(chǎn)業(yè)鏈增長;軍工電子方面,軍工企業(yè)訂單需求處于高增長狀態(tài),未來企業(yè)營收和利潤有望保持高速增長。
在可選消費板塊方面,陳靂建議關注旅游、酒店、航空等相關產(chǎn)業(yè)。從長期來看,依舊看好白酒行業(yè)。在消費升級的背景下,高端酒批價持續(xù)上行,將為酒企打開提價空間,價格成為當前酒企業(yè)績繼續(xù)增長的主要驅(qū)動力。
解運亮指出,看好新能源汽車和綠色環(huán)保兩條產(chǎn)業(yè)鏈。他表示:“促進經(jīng)濟社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型,加快推動綠色低碳發(fā)展,相關領域值得關注。”
李湛認為可布局三條主線,即科技、軍工和消費升級。從目前來看,業(yè)績上比較有確定性的還是消費升級相關板塊。從未來發(fā)展?jié)摿砜?,科技股帶來的投資回報率可能會非常豐厚,中長期可以考慮配置TMT、生物醫(yī)藥和新能源板塊。
市場化改革有望加速
在采訪中多位業(yè)內(nèi)人士均表示,金融體制改革頗為重要,就A股而言,未來市場化改革有望進一步加速。
邵宇指出,當前我國在核心領域、短板領域的突破,需要進行更多基礎研究方面的投入。資本市場主要是通過財富效應,通過二級市場到一級市場的資源傳遞,來驅(qū)動整個金融資源優(yōu)化配置,使資源進入到這些創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)中去,科技體制改革與金融體制改革同樣重要。
在解運亮看來,金融市場開放會吸引更多外資流入A股市場,外資持續(xù)入場也有助于將價值投資理念更好地向市場傳遞。
對于后續(xù)市場建設,陳靂認為,或?qū)@“全面注冊制”和“健全退市機制”繼續(xù)深化改革,兩者相互呼應,將共同把好市場的“入口關”和“出口關”,推動A股投融資兩端平衡的市場生態(tài)形成,助力資本市場健康高質(zhì)量發(fā)展。
李湛預計,資本市場的市場化改革有望進一步加速,包括全面試點注冊制、完善退市制度、加強信息披露、提高上市公司質(zhì)量、貫徹法治管理等。他表示:“股票供給增多以及漲跌幅提高,從中長期看有望遏制投機行為、鼓勵價值投資,未來優(yōu)質(zhì)的行業(yè)龍頭、符合國家政策發(fā)展方向以及具有良好發(fā)展?jié)摿Φ墓善睂⑹艿阶放酢?rdquo;
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