債券信用評級豈可“評而無信”

    證券時報記者 孫翔峰

    信用評級市場再爆腐敗大案。日前，中央紀(jì)委國家監(jiān)委網(wǎng)站載文指出，知名評級機構(gòu)東方金誠國際信用評估有限公司原總經(jīng)理金永授、東方金誠江蘇分公司原總經(jīng)理崔潤海近日被“雙開”，涉嫌犯罪問題被移送檢察機關(guān)依法審查起訴，所涉財物隨案移送。

    文章指出，今年是打好防范化解金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)的收官之年。查處該案是金融反腐從傳統(tǒng)信貸領(lǐng)域向中介信息服務(wù)領(lǐng)域拓展深化的積極突破。

    東方金誠此次“東窗事發(fā)”，進一步暴露了評級機構(gòu)在內(nèi)部管理等方面存在的嚴(yán)重缺陷。據(jù)悉，目前除東方金誠4名人員外，東方金誠系列腐敗案還涉及多名其他金融機構(gòu)工作人員。

    信用評級企業(yè)問題頻發(fā)，既有外部因素，亦有企業(yè)本身原因。從外部環(huán)境看，信用評級植根于債券市場，但是債券市場長期處于剛性兌付等非正常狀態(tài)，使得信用評級往往只能“錦上添花”，對于債券發(fā)行和投資缺少一“評”定音的能力；從評級機構(gòu)看，部分評級機構(gòu)過于追求市場規(guī)模和利潤，將評級行業(yè)的基本道德準(zhǔn)則拋諸腦后，內(nèi)部流程不嚴(yán)謹(jǐn)，考核機制不規(guī)范。

    今年三季度，證監(jiān)會債券部、有關(guān)證監(jiān)局、滬深交易所、證券業(yè)協(xié)會和交易商協(xié)會在對大公國際等7家評級機構(gòu)開展2020年聯(lián)合現(xiàn)場檢查工作時，就發(fā)現(xiàn)了評級規(guī)范、評級方法或模型、數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)有待完善，評級業(yè)務(wù)制度執(zhí)行不到位，評級項目質(zhì)量控制不足等諸多問題。

    信用評級是債券市場的核心基礎(chǔ)設(shè)施之一，承擔(dān)著減少信息差異、為投資者購買債券和證券市場債券流通轉(zhuǎn)讓活動提供信息、推動債券市場快速發(fā)展的重要職能。人無信不立，債無信則無法引導(dǎo)金融資源有效配置。因此，信用評級機構(gòu)出現(xiàn)的腐敗，必然會在一定程度上侵蝕信用債市場的基礎(chǔ)。對于信用評級機構(gòu)的腐敗行為重拳出擊，也是呵護債券市場發(fā)展、夯實債券市場基礎(chǔ)的應(yīng)有之義。

    信用評級行業(yè)不能評而無信——只有“評”而沒有“信”，要拿出敢于刀刃向內(nèi)、刮骨療毒的決心。評級機構(gòu)要主動維護良好的評級市場環(huán)境，誠信執(zhí)業(yè)，遵守職業(yè)道德，加強行業(yè)自律和內(nèi)部質(zhì)量管理，堅決杜絕不正當(dāng)?shù)氖袌龈偁幮袨?，充分發(fā)揮信用評級的風(fēng)險預(yù)警作用，切實發(fā)揮債券市場“看門人”作用。