證券基金機構(gòu)被敲警鐘 穿透式監(jiān)管威力顯現(xiàn)

    安寧

    在穿透式監(jiān)管和全鏈條問責監(jiān)管方式下，資本市場的違法違規(guī)行為必然是無處遁形。

    近日，證監(jiān)會對海通證券、海通資管在開展投資顧問、私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)過程中未審慎經(jīng)營、未有效控制和防范風險、合規(guī)風控管理缺失等違規(guī)行為下發(fā)行政監(jiān)管措施事先告知書。

    “保持對違法違規(guī)行為的高壓態(tài)勢，加大執(zhí)法問責力度，實施穿透式監(jiān)管和全鏈條問責，重點突出對合規(guī)風控體系和公司治理的檢查執(zhí)法，堅持有案必查、罰必雙罰、落實經(jīng)濟罰，讓違規(guī)機構(gòu)和人員付出沉重代價。”——證監(jiān)會再次重申了對違法違規(guī)行為嚴監(jiān)管的堅定態(tài)度。

    筆者認為，證監(jiān)會對海通證券和相關(guān)人員的監(jiān)管措施也給更多的證券基金經(jīng)營機構(gòu)敲響了警鐘。作為資本市場重要的專業(yè)機構(gòu)，不遵守合規(guī)底線，違背勤勉盡職原則，不僅擾亂了市場秩序，也破壞了行業(yè)生態(tài)，而證監(jiān)會對這種違法違規(guī)行為的高壓態(tài)勢，也是對資本市場“零容忍”方針的貫徹落地，不管是機構(gòu)還是個人都不要心存僥幸，在穿透式監(jiān)管和全鏈條問責機制下，任何違法違規(guī)行為都難逃監(jiān)管“法眼”。

    證券基金經(jīng)營機構(gòu)業(yè)務(wù)涵蓋發(fā)行承銷、投資交易、資產(chǎn)管理、投資顧問等，在連接投融資兩端、發(fā)揮資產(chǎn)定價和穩(wěn)定市場功能，助力資本市場深化改革以及服務(wù)實體經(jīng)濟等方面都發(fā)揮著關(guān)鍵作用。

    但目前仍有少部分機構(gòu)勤勉盡責意識不強、內(nèi)控松散、合規(guī)風控意識淡薄，行業(yè)內(nèi)仍存在“買方業(yè)務(wù)賣方化”“合規(guī)風控形式化”“長期投資短期化”等不良傾向，這些都阻礙了行業(yè)良性生態(tài)的建設(shè)，也擾亂了市場的正常秩序。

    “資本市場是一個復(fù)雜的生態(tài)系統(tǒng)。生態(tài)好了，大家才會對這個市場有信任有信心，資源配置、財富管理、提高直接融資比重等功能才能有效發(fā)揮。”近日，中國證監(jiān)會主席易會滿公開表示，監(jiān)管就是要創(chuàng)造良好生態(tài)，維護公開公平公正的市場環(huán)境，讓各方都愿意來、留得住。

    因此，作為資本市場生態(tài)系統(tǒng)中最重要的一部分，證券基金經(jīng)營機構(gòu)理應(yīng)堅守初心、提高認識，切實履行合規(guī)風控主體責任，堅守勤勉盡責底線，提高專業(yè)服務(wù)水平，自覺維護市場秩序。

    在資本市場全面深化改革，特別是注冊制持續(xù)穩(wěn)步推進的背景下，對證券基金經(jīng)營機構(gòu)也提出了更高要求，不僅需要證券基金經(jīng)營機構(gòu)健全與其自身發(fā)展戰(zhàn)略相適應(yīng)的全面風險管理架構(gòu)，提升機構(gòu)風險控制精細化能力，勤勉審慎開展業(yè)務(wù)，而且要不斷完善與注冊制相適應(yīng)的責任體系，重塑和強化證券基金經(jīng)營機構(gòu)在培育發(fā)行主體、詢價定價、風險管理、投資者適當性管理等環(huán)節(jié)的責任。

    在新發(fā)展格局下，證券基金經(jīng)營機構(gòu)要繼續(xù)深化行業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展，同時，要壓實行業(yè)機構(gòu)的合規(guī)風控主體責任，強調(diào)主動合規(guī)、實質(zhì)合規(guī)意識，督促行業(yè)形成自我約束機制。

    筆者認為，今年是“十四五”的開局之年，也是資本市場全面深化改革的關(guān)鍵一年，證券基金經(jīng)營機構(gòu)既迎來了巨大的發(fā)展機遇，也面臨著更加激烈的競爭和挑戰(zhàn)，在此過程中，機構(gòu)觸犯任何違法違規(guī)的行為不僅會受到嚴厲懲罰，也將成為阻礙自身發(fā)展的絆腳石，所以，證券基金經(jīng)營機構(gòu)要想做大、做強，首先要愛護自己的“羽毛”，呵護自己的品牌。