期貨業(yè)上半年業(yè)績承壓“下半場”預(yù)期回暖

    本報記者 王寧

    隨著上市公司半年報陸續(xù)發(fā)布，期貨業(yè)部分龍頭公司經(jīng)營情況逐漸揭曉。

    與此同時，根據(jù)中國期貨業(yè)協(xié)會公布的今年前5個月全市場整體凈利潤情況來看，前5個月全行業(yè)150家期貨公司凈利潤僅為42.16億元，與去年上半年整體凈利潤的60.92億元相比有較大差距。整體來看，今年上半年期貨業(yè)整體凈利潤或不及去年同期。

    多位業(yè)內(nèi)人士向《證券日報》記者表示，今年上半年行業(yè)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收益欠佳，全市場成交量和成交額均有所下降，場外業(yè)務(wù)和資管業(yè)務(wù)也不及預(yù)期，今年上半年業(yè)績不及去年同期或是大概率事件。

    部分頭部機(jī)構(gòu)業(yè)績表現(xiàn)欠佳

    近日，永安期貨上半年“成績單”出爐。根據(jù)該公司半年度業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計今年半年度實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤為3億元到3.3億元，與年同期相比，將減少4.096億元到4.396億元，同比減少55.38%到59.44%；歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為2.98億元到3.28億元，與上年同期相比，將減少4.083億元到4.383億元，同比減少55.45%到59.53%。

    永安期貨表示，上半年金融市場出現(xiàn)較大波動，公司相關(guān)金融資產(chǎn)的公允價值變動收益和投資收益較上年同期出現(xiàn)一定幅度的下滑；公司期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、基金銷售業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、風(fēng)險管理業(yè)務(wù)、境外金融服務(wù)業(yè)務(wù)等各項業(yè)務(wù)經(jīng)營正常。

    有業(yè)內(nèi)人士表示，永安期貨作為行業(yè)頭部機(jī)構(gòu)之一，其業(yè)務(wù)布局和經(jīng)營情況往往被作為行業(yè)發(fā)展的“風(fēng)向標(biāo)”，根據(jù)此次半年度預(yù)告顯示來看，期貨市場上半年整體經(jīng)營情況也存在下滑的可能。

    不過，也有業(yè)內(nèi)人士表示，從永安期貨半年度業(yè)績預(yù)告來看，永安期貨將上半年凈利潤下降主因歸結(jié)于“公司的公允價值變動收益和投資收益出現(xiàn)一定幅度的下滑”，這或與其他期貨公司經(jīng)營情況存在較大差異性，并不能作為整體參考。

    另據(jù)中國期貨業(yè)協(xié)會發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，今年上半年全市場150家期貨公司整體凈利潤也較大概率不及去年同期。數(shù)據(jù)顯示，今年前5個月，150家期貨公司整體凈利潤為42.16億元；分月度來看，1月份至5月份的凈利潤分別為3.65億元、10.57億元、12.29億元、4.89億元和10.76億元。這與去年整體凈利潤的60.92億元相比，相差了18.76億元，若按照年內(nèi)最高月度凈利潤測算，今年上半年整體凈利潤不及去年同期或是大概率事件。

    全市場上半年“雙量”同比均下降

    截至目前，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)仍然是諸多期貨公司的主要收入，資產(chǎn)管理和場外業(yè)務(wù)雖然已開閘多年，但能夠構(gòu)成重要業(yè)務(wù)占比的機(jī)構(gòu)數(shù)量仍相對較少。

    中期協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年全國期貨期權(quán)市場成交量為30.45億手，全市場成交額為257.48萬億元，同比分別下降18.04%和10.08%。其中，6月份全國期貨期權(quán)市場成交量為5.72億手，成交額為47.91萬億元，同比分別下降3.27%和增長1.97%，環(huán)比分別增長21.40%和19.48%。

    分析人士表示，受上半年地緣政治風(fēng)險外溢、全球流動性收緊和經(jīng)濟(jì)衰退強(qiáng)預(yù)期等因素影響，疊加能源危機(jī)、糧食危機(jī)、主權(quán)債務(wù)危機(jī)和供應(yīng)鏈危機(jī)等微觀因素，全球大宗商品市場整體價格波動劇烈，外部風(fēng)險也導(dǎo)致國內(nèi)期貨市場活躍度和交易量同比有所降溫。

    從上半年國內(nèi)商品期貨期權(quán)市場看，全市場成交量累計達(dá)29.77億手、成交額累計達(dá)197.81萬億元，同比分別下降18.55%和12.62%，占全市場比重的97.7%、76.82%。從金融期貨市場看，同期成交量累計達(dá)0.68億手、成交額累計達(dá)59.67萬億元，同比分別增長12.65%和下降0.46%，分別占全國市場的2.3%、23.18%。

    方正中期期貨研究院院長王駿對《證券日報》記者表示，上半年我國期貨期權(quán)市場增長放緩有兩方面原因，一是全球疫情繼續(xù)擴(kuò)散、美聯(lián)儲加息及縮表步伐加快，導(dǎo)致全球及國內(nèi)大宗商品市場波動巨大，并影響了國內(nèi)相關(guān)品種期貨正常交易及“旺季不旺”；二是能源、貴金屬、軟商品和有色金屬四大板塊表現(xiàn)不及預(yù)期。

    雖然上半年期貨市場表現(xiàn)恐將不及預(yù)期，但下半年依然有諸多利好預(yù)期值得期待。業(yè)內(nèi)人士表示，基于對《期貨和衍生品法》的實施、新品種上市提速和市場交投情緒回暖的預(yù)期，期貨市場2022年整體來看，下半場或好于上半場。

    值得一提的是，近日南華期貨公告稱，公司決定設(shè)立廣東分公司，公司將依法依規(guī)為新設(shè)分公司配備人員，健全完善制度、業(yè)務(wù)設(shè)施和信息系統(tǒng)，并按照監(jiān)管要求辦理分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立、工商登記及申請《經(jīng)營證券期貨業(yè)務(wù)許可證》等事宜。業(yè)內(nèi)人士表示，此舉是對廣州期貨交易所正式運(yùn)行的提前布局。