8月27日券商晨會(huì)研報(bào)匯編

    【聯(lián)訊證券】

    建材：華新水泥：高增長(zhǎng)有持續(xù)性，下半年更值期待

    食品飲料：順鑫農(nóng)業(yè)：外埠發(fā)力，白酒業(yè)務(wù)大幅增長(zhǎng)

    電新：金風(fēng)科技：業(yè)績(jī)超預(yù)期，銷售費(fèi)用同比大幅下降；中環(huán)股份：費(fèi)用上升影響利潤(rùn)增速，期待大硅片貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)；杉杉股份：材料業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長(zhǎng)，新能源汽車業(yè)務(wù)減虧；

    電子：水晶光電：構(gòu)建新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)，大客戶備貨助力公司業(yè)績(jī)；三安光電：LED芯片價(jià)格承壓，化合物半導(dǎo)體持續(xù)推進(jìn)。

    【安信證券】

    通信：5G是十年一遇的通信產(chǎn)業(yè)升級(jí)大機(jī)遇。目前來(lái)看，確定性的投資機(jī)會(huì)主要包括5G主設(shè)備、射頻線路板、覆銅板、天線振子、陶瓷介質(zhì)濾波器和功放。5G主設(shè)備重點(diǎn)推薦烽火通信；PCB重點(diǎn)推薦滬電股份，建議關(guān)注深南電路；CCL重點(diǎn)推薦生益科技；天線振子重點(diǎn)推薦飛榮達(dá)；濾波器建議關(guān)注東山精密；功放建議關(guān)注三安光電。

    計(jì)算機(jī)：我們持續(xù)重點(diǎn)推薦的超圖軟件與佳發(fā)教育兩家各自領(lǐng)域龍頭企業(yè)更是早已推出針對(duì)性的產(chǎn)品和解決方案，有望充分受益兩大民生政策的需求。

    傳媒：推薦標(biāo)的：中長(zhǎng)線發(fā)展邏輯清晰的個(gè)股，包括芒果超媒、浙數(shù)文化、分眾傳媒、昆侖萬(wàn)維、迅游科技、中文傳媒、光線傳媒、北京文化、掌閱科技、完美世界、吉比特、風(fēng)語(yǔ)筑、恒信東方、平治信息等。

    汽車：我們對(duì)下半年乘用車銷量增速維持保守態(tài)度，全年預(yù)計(jì)增速在0%-2%。在行業(yè)整體增速偏弱的情況下，建議關(guān)注有個(gè)股邏輯的優(yōu)質(zhì)整車和零部件標(biāo)的，推薦比亞迪、福耀玻璃、精鍛科技。

    【興業(yè)證券】

    農(nóng)業(yè)：壽光蔬菜受災(zāi)，玉米主產(chǎn)區(qū)干旱，建議關(guān)注雪榕生物、隆平高科、登海種業(yè)。

    目前土地板塊各標(biāo)的股價(jià)處于低位，建議關(guān)注蘇墾農(nóng)發(fā)（小麥價(jià)格看漲，公司年產(chǎn)小麥40萬(wàn)噸以上，業(yè)績(jī)有望受益）、北大荒等。

    預(yù)計(jì)玉米價(jià)格仍將維持強(qiáng)勢(shì)，建議關(guān)注國(guó)內(nèi)玉米種子巨頭隆平高科、登海種業(yè)。

    雞苗價(jià)格向上，推薦養(yǎng)雞板塊。繼續(xù)推薦益生股份、民和股份、圣農(nóng)發(fā)展、仙壇股份。

    繼續(xù)推薦績(jī)優(yōu)、確定性強(qiáng)的白馬龍頭。后周期景氣持續(xù)，飼料板塊建議關(guān)注銷量高速增長(zhǎng)，管理高效的海大集團(tuán)；疫苗板塊建議關(guān)注口蹄疫主業(yè)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，圓環(huán)接力，有望打開禽苗新市場(chǎng)的動(dòng)保龍頭生物股份，以及口蹄疫市場(chǎng)苗銷售火爆，業(yè)績(jī)迎來(lái)拐點(diǎn)的中牧股份。

    有色：步入9月，鈷錫鋁漲價(jià)邏輯或?qū)⒅鸩絻冬F(xiàn)。

    重點(diǎn)推薦錫標(biāo)的：錫業(yè)股份；重點(diǎn)推薦鈷鋰資源標(biāo)的華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)、盛屯礦業(yè)，可關(guān)注洛陽(yáng)鉬業(yè)，推薦贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)；推薦電解鋁產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的：中國(guó)鋁業(yè)、云鋁股份、神火股份；可關(guān)注電極箔漲價(jià)受益標(biāo)的：東陽(yáng)光科、新疆眾和。

    社服：中青旅中報(bào)控費(fèi)效果顯著，核心公司下周迎來(lái)中報(bào)披露期

    第一類：行業(yè)優(yōu)質(zhì)白馬：中國(guó)國(guó)旅（中報(bào)延續(xù)高增長(zhǎng)，行業(yè)需求持續(xù)高增長(zhǎng)，毛利率持續(xù)改善，三亞旅游市場(chǎng)持續(xù)火熱，并購(gòu)日上上海落地，公司運(yùn)營(yíng)效率大幅提高）、錦江股份（短期數(shù)據(jù)不佳，中長(zhǎng)期成長(zhǎng)性和品牌優(yōu)勢(shì)顯著，中端品牌和新開店保持領(lǐng)先，期待整合帶來(lái)效率提升和國(guó)企改革）、首旅酒店（經(jīng)濟(jì)型復(fù)蘇，中高端擴(kuò)張?zhí)崴?，直營(yíng)門店升級(jí)）、廣州酒家（食品餐飲雙輪驅(qū)動(dòng)，異地?cái)U(kuò)張和產(chǎn)能提升驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)）。第二類：細(xì)分領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)標(biāo)的：宋城演藝（中報(bào)業(yè)績(jī)延續(xù)快速增長(zhǎng)，重組六間房將剝離到表外，新一輪重資產(chǎn)項(xiàng)目即將，輕資產(chǎn)項(xiàng)目不斷推進(jìn)）、眾信旅游（出境游景氣度回升，毛利率有望提升，收購(gòu)竹園國(guó)旅剩余30%股權(quán)，短期利空充分反應(yīng)）、中青旅（中報(bào)控費(fèi)超預(yù)期，優(yōu)質(zhì)稀缺休閑度假游標(biāo)的，估值處在底部區(qū)域）、騰邦國(guó)際（中報(bào)業(yè)績(jī)大增，繼續(xù)推進(jìn)大旅游生態(tài)圈戰(zhàn)略，出境游回暖，擁有俄羅斯航線資源）。

    商貿(mào)零售：中報(bào)密集公布，把握超預(yù)期個(gè)股機(jī)會(huì)

    百貨板塊推薦關(guān)注：重慶百貨、王府井、天虹股份；超市板塊推薦關(guān)注：家家悅、紅旗連鎖、永輝超市核心風(fēng)險(xiǎn)因素降低，建議中長(zhǎng)期底部布局。

    傳媒：至暗時(shí)刻迎來(lái)曙光，堅(jiān)守中長(zhǎng)期價(jià)值的白馬龍頭

    傳媒整體板塊低增速下推薦業(yè)績(jī)確定性高，仍保持高增長(zhǎng)的白馬龍頭，建議關(guān)注【分眾傳媒】【新經(jīng)典】【快樂(lè)購(gòu)】【橫店影視】。

    家電：8月面板價(jià)格全面調(diào)漲，短期反彈不為慮

    看好家電行業(yè)治理結(jié)構(gòu)最完善最具增長(zhǎng)活力的美的集團(tuán)（測(cè)算2018年將依然保持20%以上增長(zhǎng)）、全球電視機(jī)龍頭制造商之一且海外收入占比過(guò)半增速快的TCL電子（測(cè)算2018將保持20%以上增長(zhǎng)）、出口業(yè)務(wù)有望受益人民幣貶值的西式小家電出口龍頭新寶股份。

    建筑：西部地區(qū)開發(fā)會(huì)議召開，西部重大工程有望加速推進(jìn)

    化學(xué)工程板塊：建議關(guān)注原油價(jià)格上漲帶來(lái)的板塊估值修復(fù)的機(jī)會(huì)，推薦中國(guó)化學(xué)。

    建筑裝飾板塊：重點(diǎn)推薦處于基本面拐點(diǎn)的金螳螂。

    機(jī)械：天然氣發(fā)展報(bào)告強(qiáng)調(diào)完善產(chǎn)出供銷體系，動(dòng)車組交付觸底向上拐點(diǎn)確認(rèn)

    近期組合關(guān)注：北方華創(chuàng)、至純科技、恒立液壓、京山輕機(jī)、克來(lái)機(jī)電、弘亞數(shù)控、三一重工、中鐵工業(yè)、柳工、眾合科技。

    【中國(guó)銀河】

    潤(rùn)滑油行業(yè)迎來(lái)漲價(jià)潮國(guó)內(nèi)相關(guān)公司有望受益

    相關(guān)上市公司：康普頓（603798）、龍?bào)纯萍迹?03906）

    中國(guó)散裂中子源通過(guò)國(guó)家驗(yàn)收填補(bǔ)國(guó)內(nèi)空白

    相關(guān)上市公司：珈偉股份（300317）、法蘭泰克（603966）

    交通部規(guī)范網(wǎng)約車試點(diǎn)取消省界收費(fèi)站

    相關(guān)上市公司：中遠(yuǎn)?？疲?02401）、金溢科技（002869）

    農(nóng)產(chǎn)品連續(xù)第二周五連陽(yáng)蔬菜價(jià)格月漲14%

    相關(guān)上市公司：宏輝果蔬（603336）、瑞普生物（300119）

    “千里眼計(jì)劃”啟動(dòng)生態(tài)環(huán)境部監(jiān)管升級(jí)

    相關(guān)上市公司：聚光科技（300203）、雪迪龍（002658）