8月28日券商晨會研報匯編

    【興業(yè)證券】

    房地產(chǎn)：一二線城市基本面中長期上行，集中度提升趨勢延續(xù)，地產(chǎn)股“便宜”的特征明顯，增量資金中長期將帶來房地產(chǎn)核心資產(chǎn)的行情。持續(xù)推薦保利地產(chǎn)、招商蛇口、萬科a、新城控股和綠地控股，受益標的還有華夏幸福。

    【安信證券】

    輕工：國內(nèi)與電子煙產(chǎn)業(yè)相關(guān)上市公司主要包括二類：一是國內(nèi)煙草公司的供應(yīng)商，如煙草包裝企業(yè)-勁嘉/東風(fēng)/集友；以及香精香料類公司-華寶國際，利用傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與煙草公司之間穩(wěn)定的合作關(guān)系，通過與煙草公司合作/合資等方式切入電子煙業(yè)務(wù)；二是海外電子煙品牌的代工類企業(yè)，如盈趣科技/麥克維爾（新三板）。電子煙板塊我們首推勁嘉股份，建議關(guān)注華寶國際/東風(fēng)/集友/盈趣等公司。

    海外科技：我們推薦細分行業(yè)龍頭企業(yè)和差異化經(jīng)營優(yōu)勢的公司：1）在細分行業(yè)龍頭來看，阿里巴巴作為電商和云計算行業(yè)龍頭，一直領(lǐng)跑行業(yè)，核心業(yè)務(wù)保持高速增長，打造完整的生態(tài)系統(tǒng)，在新零售、全球化、云計算等領(lǐng)域積極拓寬業(yè)務(wù)邊界；2）從差異化經(jīng)營來看，社交方面，陌陌的社交平臺多場景變現(xiàn)在直播行業(yè)用戶紅利逐漸消退的大環(huán)境下為其提供了護城河，加上探探不斷進行商業(yè)化嘗試，為公司收入增長提供了外延動力；出海方面，IGG全球研運能力降低單一市場風(fēng)險，有持續(xù)打造SLG爆款的能力，并且維持高回購派息率。從估值修復(fù)的角度看，建議關(guān)注騰訊和金山軟件，一旦版號審批恢復(fù)、新游開始變現(xiàn)，估值或?qū)㈦S著明顯的盈利改善得到修復(fù)。

    【中泰證券】

    機械：推薦兩大投資主線：頁巖氣與海油相關(guān)設(shè)備與服務(wù)！力推杰瑞股份（油服設(shè)備民企龍頭，“大國重器”，2018年Q3業(yè)績預(yù)增600-650%）、海油工程（海工龍頭）、石化機械（中石化旗下核心油服子公司）、中海油服（海油服務(wù)龍頭）；看好安東油田服務(wù)（H股，彈性大）、通源石油（射孔龍頭）等；關(guān)注中油工程、中曼石油、惠博普、恒泰艾普、中集集團等。

    電子：經(jīng)過審慎對比與遴選，我們重點推薦下游業(yè)務(wù)均衡、具有較為深厚積累的激光設(shè)備平臺類公司：大族激光，和核心技術(shù)自主可控、產(chǎn)研一體壁壘堅固的激光器龍頭：銳科激光，以及產(chǎn)業(yè)趨勢明確、上游核心材料類公司：福晶科技等。

    【中國銀河】

    家電：根據(jù)工信部發(fā)布2018年1-6月家電行業(yè)運行情況數(shù)據(jù)。家電行業(yè)上半年運行較好。我們在看好集成灶行業(yè)的同時，建議關(guān)注我國LED照明行業(yè)的龍頭企業(yè)歐普照明。

    傳媒：2018年上半年網(wǎng)絡(luò)娛樂市場需求強烈，相應(yīng)政策出臺以鼓勵引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)娛樂業(yè)態(tài)健康發(fā)展。建議關(guān)注近期受版號消息影響跌幅較多的龍頭公司【騰訊控股】、【完美世界】以及在線閱讀細分領(lǐng)域成長性強的【掌閱科技】。