券商系FOF業(yè)績大翻身 平均收益率超12%

    ■本報記者 周尚伃

    資管新規(guī)落地后，在“去通道”背景下，券商集合理財產(chǎn)品新成立數(shù)量及規(guī)模一直處于下滑態(tài)勢。但是多年來業(yè)績平平、鮮被關(guān)注的券商系FOF型產(chǎn)品，今年迎來業(yè)績大翻身，躍升為券商各大類集合理財產(chǎn)品中平均收益率最高的品類。

    據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，今年以來，共102只券商系FOF型產(chǎn)品新發(fā)行（分級產(chǎn)品分開統(tǒng)計，下同），券商系FOF型產(chǎn)品業(yè)績則實現(xiàn)大翻身，年內(nèi)74只有數(shù)據(jù)統(tǒng)計的產(chǎn)品的平均收益率為12.46%，券商“全明星”FOF型產(chǎn)品的表現(xiàn)更為突出。

    15只產(chǎn)品收益率超20%

    近年來，國內(nèi)FOF型產(chǎn)品逐漸被投資者熟知，更多的金融機構(gòu)也積極參與到FOF型產(chǎn)品的隊伍中來。FOF型產(chǎn)品并不直接投資股票或債券，其投資范圍僅限于其他基金，通過持有其他證券投資基金而間接持有股票、債券等證券資產(chǎn)，是結(jié)合基金產(chǎn)品創(chuàng)新和銷售渠道創(chuàng)新的基金新品種。

    從發(fā)行方面來看，《證券日報》記者據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，年內(nèi)發(fā)行量最大的為國泰君安資管旗下“國泰君安雙子星FOF”、“國泰君安君享甄盈FOF”、“國泰君安君享甄選FOF”、“國泰君安君享年華債券FOF”、“國泰君安君享信福穩(wěn)健”五大系列，共計發(fā)行21只產(chǎn)品；其次則是方正證券旗下“方正金泉友2號”系列的19只產(chǎn)品；中信證券位列第三，共發(fā)行“中信證券科創(chuàng)領(lǐng)新FOF”、“中信財富FOF“兩大系列14只FOF型產(chǎn)品，包括3只科創(chuàng)板FOF系列產(chǎn)品；招商資管緊隨其后，旗下“招商資管安享寶FOF”、“招商智遠(yuǎn)群英薈優(yōu)選FOF”、“招商智遠(yuǎn)群英薈甄選價值FOF”三大系列，共計發(fā)行11只產(chǎn)品；長江資管年內(nèi)也發(fā)行了5只FOF型產(chǎn)品。

    從收益方面來看，有數(shù)據(jù)可查的74只券商FOF型產(chǎn)品年內(nèi)平均收益率為12.46%，在券商各大類集合理財產(chǎn)品中收益率遙遙領(lǐng)先，而去年同期券商FOF型產(chǎn)品平均收益率為-6.6%，至此，今年以來券商系FOF型產(chǎn)品實現(xiàn)業(yè)績大翻身。

    具體來看，這74只券商FOF型產(chǎn)品中，最高收益率達(dá)到32.34%；收益率在10%以上的FOF型產(chǎn)品超六成，共有44只，收益率在20%以上的產(chǎn)品共有15只，73只產(chǎn)品收益率為正，占比高達(dá)98.65%，2只產(chǎn)品收益率超30%，業(yè)績十分搶眼。僅有1只產(chǎn)品收益率為負(fù)，墊底的產(chǎn)品收益率為-0.54%。

    目前，券商資管是國內(nèi)最早探索FOF型產(chǎn)品的機構(gòu)，一些券商老牌FOF型產(chǎn)品至今表現(xiàn)不俗。2006年8月份，華泰資管就已成立“華泰紫金2號”，以證券投資基金為主要投資對象運行至今，已有13年之久。年內(nèi)，“華泰紫金2號”收益率為32.34%，位列券商FOF型產(chǎn)品收益率榜首。

    其次則是中信證券旗下產(chǎn)品“中信基金精選”，收益率為31.26%；浙商資管旗下產(chǎn)品“浙商匯金1號”緊隨其后，收益率為29.61%；同樣來自中信證券旗下明星產(chǎn)品“中信信享盛世29號”位列第四，收益率為29.32%。

    年內(nèi)收益率超過20%的還包括光大資管、招商資管、銀河金匯、紅塔證券、華泰資管、太平洋證券、安信證券旗下產(chǎn)品。其中，來自太平洋證券旗下產(chǎn)品“太平洋均盈優(yōu)選1號”，該產(chǎn)品成立于2018年9月份，今年以來的收益率為23.11%，表現(xiàn)可圈可點。

    對于券商FOF產(chǎn)品的投資動向，某券商FOF產(chǎn)品投資總經(jīng)理向《證券日報》記者表示，“券商FOF產(chǎn)品主要以股票多頭策略為主，現(xiàn)階段結(jié)合股市點位及優(yōu)質(zhì)上市公司估值雙雙偏低的情況下，股市會有一個好的表現(xiàn)，在遴選子基金方面，目前以在消費，醫(yī)療，科技板塊近期表現(xiàn)優(yōu)異的私募產(chǎn)品為主。”

    券商資管發(fā)力FOF產(chǎn)品發(fā)行

    去年，以國泰君安、中信證券為代表的多家券商刮起券商明星FOF產(chǎn)品發(fā)行潮，吸引大批投資者。對此，有業(yè)內(nèi)人士表示，“目前中國FOF市場提升的空間很大，其中的一股重要力量來自券商資管。當(dāng)一個市場越來越成熟，產(chǎn)品越來越多，在信息不對等的情況下，選擇投資產(chǎn)品的難度越來越大，F(xiàn)OF能幫投資者解決這個問題。”

    《證券日報》記者發(fā)現(xiàn)，今年以來券商“全明星”系列FOF表現(xiàn)均不俗，中信證券的明星產(chǎn)品——“中信證券信享盛世X號集合資管計劃”中，“中信信享盛世29號”、“中信信享盛世30號”，收益率分別為29.32%、24.05%。其中，中信證券資管產(chǎn)品公開信息顯示，以“中信信享盛世29號”為例，最低認(rèn)購金額不低于100萬元，風(fēng)險評級為“R4-中高風(fēng)險”。同時，有數(shù)據(jù)可查的22只國泰君安資管旗下“國泰君安全明星FOF系列”產(chǎn)品的表現(xiàn)也相當(dāng)出色，今年以來的平均收益率為14.38%。

    如今國內(nèi)FOF產(chǎn)品發(fā)展勢頭正盛，對于未來的發(fā)展，某券商FOF產(chǎn)品投資總經(jīng)理向《證券日報》記者表示，“在資管新規(guī)發(fā)布以來，券商資管大力發(fā)展FOF業(yè)務(wù)勢在必行，固定收益產(chǎn)品差異化較小，每家收益率都相差無幾，權(quán)益產(chǎn)品當(dāng)下發(fā)展相對較困難，在此環(huán)境下，成就了FOF產(chǎn)品的一片藍(lán)海，F(xiàn)OF是基金中的基金，是一種產(chǎn)品的表現(xiàn)形式，如果管理人能力夠強，可以組合很多種資產(chǎn)在一起，從而達(dá)到相對適應(yīng)現(xiàn)階段市場的效果，也就是所謂的大類資產(chǎn)配置。”