券商完成首次科創(chuàng)板全網(wǎng)測試 科創(chuàng)板預(yù)期升溫提升券商板塊價值

    中國證券報記者12日從券商人士處獲悉，上交所與中國結(jié)算于5月12日（周六）組織科創(chuàng)板業(yè)務(wù)第一次全網(wǎng)測試。參測各券商高度重視，紛紛組織專人負(fù)責(zé)測試工作，于當(dāng)天下午提交測試情況反饋。

    券商在測試中較為關(guān)注科創(chuàng)板集中交易及兩融業(yè)務(wù)系統(tǒng)測試，而且此次測試并不包括科創(chuàng)板轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)系統(tǒng)。目前暫時僅有9家頭部券商獲取科創(chuàng)板轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)權(quán)限并已展開相關(guān)測試。

    券商關(guān)注集中交易及兩融測試

    “為檢驗(yàn)公司融資融券和集中交易系統(tǒng)及相關(guān)外圍程序裝備情況，我公司組織信息技術(shù)部、運(yùn)營部、互聯(lián)網(wǎng)金融部及信用業(yè)務(wù)部等總部部門和部分營業(yè)部參加測試。”某中型券商相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，此次測試系圍繞行情、交易、清算、托管等環(huán)節(jié)常規(guī)測試。在此過程中，如發(fā)現(xiàn)與交易有關(guān)的問題需及時反饋至上交所，如發(fā)現(xiàn)與結(jié)算有關(guān)的問題需及時反饋至中國結(jié)算上海分公司。

    北京某券商相關(guān)人士表示，公司參測營業(yè)部使用公司APP測試專版，主要就集中交易系統(tǒng)科創(chuàng)板業(yè)務(wù)進(jìn)行仿真測試，包括市價交易、限價交易、盤后固定價格業(yè)務(wù)委托及撤單等，還測試了滬深市場股票、基金、債券交易等業(yè)務(wù)。公司運(yùn)營部門主要測試大宗交易業(yè)務(wù)。

    這位人士表示，公司參測營業(yè)部使用公司APP測試專版進(jìn)行科創(chuàng)板融資融券系統(tǒng)科創(chuàng)板業(yè)務(wù)測試，還測試滬深非科創(chuàng)板證券交易和擔(dān)保品劃轉(zhuǎn)等業(yè)務(wù)。信用業(yè)務(wù)部門進(jìn)行擔(dān)保品劃轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)測試。公司還通過各周邊渠道登陸方式，進(jìn)行集中交易和融資融券系統(tǒng)綠燈測試，驗(yàn)證客戶端相關(guān)功能是否正常。另有券商人士告訴中國證券報記者，在測試完成后，券商需向上交所反饋柜臺系統(tǒng)是否必須升級、技術(shù)系統(tǒng)改造就緒情況（若未完成改造，需反饋改造完成時限）和測試完成情況。具體來看，反饋信息包括科創(chuàng)板新股網(wǎng)上發(fā)行申購測試、科創(chuàng)板無漲跌幅限價和有漲跌幅限價訂單委托成交測試、科創(chuàng)板本方和對手方最優(yōu)市價訂單委托成交測試、科創(chuàng)板盤后固定價格訂單委托成交測試、科創(chuàng)板大宗交易訂單委托成交測試、行情接收和處理測試、公告文件接收和處理測試、結(jié)算數(shù)據(jù)接收處理測試、科創(chuàng)板融資融券測試和科創(chuàng)板異常波動停復(fù)牌測試的通過情況，以及測試發(fā)現(xiàn)的其他異常信息。

    此外，在測試完成后，券商需向中國結(jié)算反饋科創(chuàng)板新股網(wǎng)上發(fā)行申購測試、三個批次預(yù)清算結(jié)果接收與處理測試、科創(chuàng)板股票棄配業(yè)務(wù)申報與處理測試和日終結(jié)算數(shù)據(jù)接收與處理測試的通過情況。

    測試內(nèi)容不包括科創(chuàng)板轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)

    中國證券報記者獲悉，本次測試主要目的是驗(yàn)證科創(chuàng)板相關(guān)功能就緒情況，參測單位包括上交所技術(shù)公司、信息公司，中國結(jié)算上海分公司，全體市場/結(jié)算參與者和相關(guān)信息商。

    測試模擬1個完整交易日交易和結(jié)算，測試用交易日與真實(shí)日期相同。測試內(nèi)容主要針對科創(chuàng)板股票新股發(fā)行申購、上市后前5日無漲跌幅控制委托成交及第6日起有漲跌幅控制委托成交、本方及對手方最優(yōu)價申報、盤后固定價格委托成交、大宗交易委托成交、異常波動停復(fù)牌、融資融券業(yè)務(wù)和新股棄配申報等。

    交易測試在競價撮合平臺和綜合業(yè)務(wù)平臺兩個平臺同步展開，測試用的證券賬戶、交易單元、指定交易、清算路徑、權(quán)益數(shù)據(jù)等均以5月10日（周五）閉市后生產(chǎn)環(huán)境數(shù)據(jù)為基準(zhǔn)。為確保測試順利開展，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求各參測單位于5月9日12點(diǎn)前自行向上交所申報2個證券賬戶。上交所和中國結(jié)算上海分公司在測試開始前為申報的賬戶初始化688990-688997等8只科創(chuàng)板股票持有各一億股。同時生產(chǎn)環(huán)境中所有賬戶均可參測，參測單位需自行交易獲得持倉。此外，上交所及中國結(jié)算要求各參測單位務(wù)必保障測試環(huán)境與生產(chǎn)環(huán)境隔離，以免測試數(shù)據(jù)影響生產(chǎn)。

    科創(chuàng)板轉(zhuǎn)融通證券出借和轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)系統(tǒng)測試不在本次全網(wǎng)測試中。中國證券報記者此前獨(dú)家獲悉，目前暫時僅有中信證券、中信建投證券、銀河證券、海通證券、申萬宏源證券、國泰君安證券、華泰證券、國信證券和招商證券等9家券商獲得科創(chuàng)板轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)權(quán)限，并已展開相關(guān)系統(tǒng)測試。

    預(yù)期升溫催化券商板塊價值

    在5月11日首次全網(wǎng)測試前，上交所和中國結(jié)算在4月已組織完成數(shù)輪專項(xiàng)測試。運(yùn)營及技術(shù)系統(tǒng)是股票交易基礎(chǔ)，因而系統(tǒng)測試與運(yùn)行情況一直被市場高度關(guān)注。業(yè)內(nèi)人士指出，5月還將進(jìn)行多輪全網(wǎng)測試及最終通關(guān)測試。測試頻次增加預(yù)示著開板日期臨近。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，6月科創(chuàng)板有望正式開板。

    隨著科創(chuàng)板漸行漸近，相關(guān)預(yù)期有所升溫，機(jī)構(gòu)也看好券商板塊未來走勢。招商證券指出，以科創(chuàng)板為代表的政策刺激是證券板塊全年最大催化劑，科創(chuàng)板相關(guān)政策、推出節(jié)奏、情緒將直接影響券商板塊走向。

    國泰君安證券指出，由于內(nèi)外部因素變化，非銀板塊近期出現(xiàn)一定幅度調(diào)整，但當(dāng)下資本市場政策進(jìn)一步靈活、內(nèi)部經(jīng)濟(jì)增速超預(yù)期的大背景并沒有變化。券商板塊經(jīng)過前期深度調(diào)整，在未來仍存在政策催化。

    東方證券指出，從政策面看，以科創(chuàng)板為代表的直接融資體系得到深化發(fā)展，利好券商戰(zhàn)略布局。我國證券行業(yè)處于變革期，行業(yè)集中度不斷提升，在客戶開發(fā)維護(hù)、產(chǎn)品設(shè)計、風(fēng)險管理等方面具有優(yōu)勢的券商能夠把握市場機(jī)遇，邁入上升通道。從中期角度看，券商股的投資機(jī)遇多來自于政策機(jī)遇，而政策取向集中于發(fā)展直接融資市場，利好中小科技型企業(yè)客戶儲備豐富的券商。